Kısa cevap: kümülatif hacim delta, teklif tarafında gerçekleşen hacim ile alış tarafında gerçekleşen hacim arasındaki farkın birikimli toplamıdır. Her dönemin deltasında alış hacmi eksi satış hacmi alınır ve CVD bu rakamları zaman içinde toplayarak fiyatla karşılaştırdığınız bir çizgi oluşturur. Spread’i hangi tarafın geçtiğini ölçer; bu, piyasa duyarlılığından daha dar bir şeydir.
CVD hesaplaması
Hesaplama iki adımdan ve önemli bir varsayımdan oluşur.
İlk olarak, her işlem sınıflandırılır. Teklifte gerçekleşen bir işlem alış kaynaklı sayılır; alışta gerçekleşen bir işlem satış kaynaklı sayılır. İkinci olarak, her mumda satış hacmi alış hacminden çıkarılarak delta elde edilir. CVD ardından bu deltaları birikimli bir çizgiye dönüştürür.
Adını anmaya değer varsayım şu: sınıflandırma, pozisyonu kimin daha çok istediğini değil, kimin spread’i geçtiğini kaydeder. Sabırlı bir alıcı, limit emri bekleterek işlemi başlatmış olsa bile pasif taraf olarak sayılır. Büyük katılımcılar genellikle emirleri pasif şekilde çalıştırmayı tercih eder; bu da delatada görülen agresif tarafın çoğu zaman daha iyi bilgiye sahip taraftan ziyade daha az sabırlı taraf olduğu anlamına gelir.
| Okuma | Fiyat | CVD | Yaygın yorum |
|---|---|---|---|
| Yukarı yönlü teyit | Yükseliyor | Yükseliyor | Alım inisiyatifi yükselişi sürüklüyor |
| Yukarı yönlü absorpsiyon | Yükseliyor | Düşüyor | Satıcılar agresif, büyük boyutta pasif olarak alan biri var |
| Aşağı yönlü teyit | Düşüyor | Düşüyor | Satış inisiyatifi düşüşü sürüklüyor |
| Aşağı yönlü absorpsiyon | Düşüyor | Yükseliyor | Alıcılar agresif, biri pasif şekilde satıyor |
İki absorpsiyon satırı, göstergenin kendine yer bulduğu yerdir. Delta düşerken yükselen bir piyasa bir uyarı değildir; genellikle bekleyen bid’lerin agresif satışları absorbe ettiği anlamına gelir ve bu durum çoğu zaman dönüşten ziyade devamın habercisidir.
Uyumsuzluk ve ne anlama gelmediği
En yaygın kullanım uyumsuzluktur: fiyat yeni bir ekstrem yapar, CVD yapmaz. Trader’lar bunu katılımın zayıflaması olarak okur.
Sınırları net ifade etmek önemlidir. CVD uyumsuzluğu, agresif tarafın davranış değiştirdiğini söyler. Bunun hareketin bittiğini göstermediğini de unutmamak gerekir; güçlü trend piyasalarında uyumsuzluklar uzun süre devam edebilirken fiyat ilerlemeye devam eder.
Bunu, her momentum uyumsuzluğu gibi ele alın: riski sıkılaştırmak ya da yapı oluşmasını beklemek için bir neden olarak, asla tek başına bir giriş sinyali olarak değil. Şu rehberimiz order flow trading okumanın diğer araçlarla nasıl birlikte çalıştığını açıklar.
Verinin anlamlı olduğu yer
Göstergenin zamanınıza değip değmeyeceğine karar veren kısıt budur.
CVD, bid ve ask bilgisiyle birlikte tik tik işlem verisi gerektirir. Merkezi vadeli işlem piyasaları bunu temiz biçimde sağlar; çünkü tüm işlemler tek bir borsadan geçer. Hisse senedi piyasaları birçok borsa arasında parçalıdır, bu yüzden tek bir veri akışı resmin yalnızca bir kısmını gösterir. Spot dövizde ise merkezi bir tape hiç yoktur; yani bir döviz çifti için gördüğünüz herhangi bir CVD, piyasanın değil, tek bir broker’ın akışını yansıtır.
Pratik sonuç açıktır: bir vadeli işlem sözleşmesindeki CVD bir ölçümdür; merkeziyetsiz bir enstrümandaki CVD ise bilinmeyen büyüklükte bir örneklemden elde edilen bir tahmindir.
CVD üzerine kurulu işlem stratejileri
- Bir seviyede absorpsiyon. Fiyat bağımsız olarak işaretlediğiniz bir seviyeye ulaşır, satıcılar baskı kurar, delta düşer ve fiyat düşmez. Birileri pasif olarak karşılıyor demektir. Giriş, absorbe eden seviyenin altındaki stop ile dönüşte gelir.
- Bir breakout’ta teyit. Kırılma yönünde genişleyen delta ile birlikte gelen bir aralık kırılımı, sığ kotasyonlar arasından sürüklenmekten ziyade gerçek bir inisiyatife işaret eder.
- Başarısız girişim. Fiyat hareketi üretmeyen güçlü bir delta itişi, sonuç vermeyen çabayı gösterir; ardından gelen dönüş çoğu zaman hızlı olur.
- Seans bağlamı. CVD’yi birkaç seans boyunca aynı noktada karşılaştırmak, bugünkü katılımın olağan dışı olup olmadığını gösterir.
- Bir risk filtresi olarak uyumsuzluk. Pozisyonu tersine çevirmek yerine boyutu azaltın ya da stop’ları sıkılaştırın.
Bu kullanımların her biri, CVD’yi başka bir yolla belirlediğiniz bir seviyeyi karakterize etmek için kullanır. Gösterge, hangi seviyeye bakmanız gerektiğini söylemede zayıftır; fiyatın oraya geldiğinde ne olduğunu söylemede ise güçlüdür. Şu rehberimiz market liquidity bu okumaları yorumlanabilir kılan temel kavramı ele alır.
Buna güvenmeden önce bilinmesi gerekenler
- Sınıflandırma bir konvansiyondur. Offer’dan gerçekleşen işlemler mutlaka bilgili alıcılar anlamına gelmez.
- Gizli ve iceberg emirler görünmezdir. Absorbe edilen taraf çoğu zaman veride hiç görünmez.
- Tasarım tercihi olarak sıfırlanır. Bazı platformlar CVD’yi günlük sıfırlar, bazıları ise sürekli çalıştırır; bu da çizgiyi tamamen değiştirir.
- Parçalı piyasalar onu zayıflatır. Kısmi veri, eksik bir örneklemden güven veren görünümlü sonuçlar üretir.
- Maliyet gerçektir. Derinlik ve time-and-sales verileri, borsa ücretlerine ek olarak platform komisyonunu da taşır ve her ikisinin de geri kazanılması gerekir.
- Bu, duygu değildir. Bu, belirli bir zaman aralığında hangi tarafın spreadi geçtiğinin kaydıdır.
Bir prop firm değerlendirmesinden geçen traderlar, bu dördüncü noktayı dikkatle tartmalıdır. Pivex, Match-Trader üzerinde forex, endeksler, metaller ve majör kriptolar boyunca çalışır; bunlar tek bir konsolide tape’in olmadığı piyasalardır, bu yüzden oradaki delta rakamları tüm piyasayı değil, tek bir mecrayı tanımlar. Aktarılabilir fikir, absorpsiyondur; bu da özel gösterge olmadan mum yapısı ve hacimden yaklaşık olarak çıkarılabilir.
Gördüğünüzü değiştiren ayarlar
İki yapılandırma seçeneği çizgiyi anlamlı biçimde değiştirir ve varsayılanlar platformlar arasında farklılık gösterir.
Sıfırlama sıklığı. Bazı platformlar CVD’yi her seansın başında sıfırlar, diğerleri ise bunu sürekli olarak çalıştırır. Seans sıfırlamalı bir çizgi bugün ne olduğunu; sürekli bir çizgi ise dönem boyunca ne olduğunu yanıtlar. Bir grafiği bir konvansiyona göre yorumlayıp analizini diğerine göre yapmak anlamsız sonuçlar üretir.
Toplulaştırma. Bar bazlı delta ve kümülatif delta, aynı verinin farklı gösterimleridir. Bar versiyonu tekil dönemlerdeki agresyonu öne çıkarır; kümülatif versiyon ise bu agresyonun trendini öne çıkarır. Çoğu trader, uyumsuzluk için kümülatif görünümü, tek bir dönemdeki absorpsiyonu tespit etmek için ise bar görünümünü daha faydalı bulur.
Üçüncü bir faktör de sınıflandırma yönteminin kendisidir. Çoğu platform, işlemin bid ya da offer tarafında gerçekleşip gerçekleşmediğine göre sınıflandırma yapar; ancak bazıları bunun yerine tick kuralını kullanır ve bu da aynı veride farklı bir çizgi üretir. Platformunuzun hangisini kullandığını bir kez kontrol etmek faydalıdır.
Tek bir seviyede uygulamalı okuma
Önceki seansın zirvesinden işaretlenmiş bir seviyeyi alın. Fiyat sabah saatlerinde bu seviyeye yaklaşır.
İlk temas sırasında fiyat duraksar ve CVD yükselmeye devam eder. Agresif alıcılar offer’ları yukarı çekerken fiyat ilerlemiyorsa, bu talep içine pasif biçimde satış yapıldığı anlamına gelir. Bu bir absorpsiyondur ve seviyenin korunacağını düşündürür.
Fiyat geri çekilir, tekrar gelir ve bu kez CVD yeniden yükselirken fiyat seviyeyi hafifçe aşar ve onun altında kapanır. İkinci denemede daha az sonuç için daha fazla agresyon tüketilmiştir. Efor artmış, sonuç azalmıştır.
Bu noktada okuma tutarlıdır: iki deneme, ikisi de absorbe edilmiş, ikinci deneme daha zayıf. İşlem ters yönlü harekettir; stop seviyenin üstünde, hedef ise seansın önceki denge alanındadır.
Eğer CVD bunun yerine fiyatla birlikte seviyenin üzerinden temiz biçimde yükselseydi, okuma ters olurdu: inisiyatif dirençle karşılaşmamıştır ve kırılım gerçektir.
Sonraki adım: Eğer piyasanızda tam bir tape varsa, iki hafta boyunca her seans için önceden belirlenmiş tek bir seviyede CVD’yi izleyin ve her absorpsiyon okumasından sonra ne olduğunu kaydedin. Pivex, denemeye başlanmadan önce günlük zarar limitini yayınlar; bu nedenle ortaya çıkan isabet oranı, bir seansın kaç denemeyi hak ettiğine doğrudan dönüştürülebilir.
İlgili rehberler: hacim profili ve order flow trading.
Katılmadan önce, Pivex’in güncel program kurallarını gözden geçirin ve özel simüle edilmiş bir ticaret değerlendirmesinin deneyiminiz ve risk sınırlarınızla uyup uymadığına karar verin. Katılım ödül, gelir veya belirli bir ticaret sonucu garanti etmez.