Kısa cevap: bid ask spread, bir alıcının şu anda ödemeye razı olduğu en yüksek fiyat ile bir satıcının kabul etmeye razı olduğu en düşük fiyat arasındaki farktır. Ask'ten alır, bid'den satarsınız; dolayısıyla spread, pozisyona girdiğiniz anda ödediğiniz bir maliyettir. Dar spreadler derin, aktif piyasaları işaret eder. Geniş spreadler ise sığ piyasaları işaret eder.
Her kotasyonun arkasındaki iki fiyat
Herhangi bir emir defterini açtığınızda iki canlı sayı görürsünüz. Bid, mevcut en iyi alış emridir. Ask, bazen offer olarak da adlandırılır, mevcut en iyi satış emridir. Aralarında spread yer alır ve biri onu geçmeden orada hiçbir işlem gerçekleşmez.
Bu asimetri pratik bir sonuç doğurur. Bir pozisyon açıldığı anda, spreadin tam genişliği kadar eksiye geçmiş olur. Likit bir enstrümanda bu maliyet önemsizdir. Sığ bir enstrümanda ise kısa vadeli bir işlemin kâr hedefini aşabilir.
Borsalar, bu kotasyonların nasıl oluştuğunu ve emirlerin onlarla nasıl etkileşime girdiğini düzenleyen kuralları yayımlar. NYSE trading information pages açık artırma ve sürekli işlem mekaniklerini açıklar; bu mekanikler çoğu diğer piyasanın takip ettiği referans fiyatları belirler.
Spreadin hesaplanması ve size maliyeti
Mutlak spread basit bir çıkarmadır:
Spread = ask fiyatı eksi bid fiyatı
Enstrümanlar arasında karşılaştırma yapmak, farkı yüzde olarak ifade eden göreli versiyonu gerektirir:
Göreli spread = (ask eksi bid) bölü orta nokta, çarpı 100
Çalışılmış örnek. Bir enstrüman için 100.00 bid ve 100.10 ask kotasyonu verildiğini düşünün. Mutlak spread 0.10'dur. Orta nokta 100.05 olduğundan, göreli spread yaklaşık 0.10 percent'tür. Hemen bir lot alıp satarsanız, komisyonlar hariç birim başına 0.10 kaybedersiniz.
Şimdi bunu ölçekleyelim. Söz konusu enstrümanda günde yirmi round turn yapan bir trader spreadi kırk kez öder. Her geçişte onda bir percent olsa bile, yıllık toplam çoğu abonelik ve platform ücretini geride bırakır. Bu yüzden aktif traderlar indikatörlerden daha fazla dikkatle spreadleri inceler.
| Piyasa türü | Tipik spread karakteri | Pratik etki |
|---|---|---|
| Başlıca döviz çiftleri | Çok dar | Scalping uygulanabilir kalır |
| Büyük endeks ürünleri | Dar | Maliyetler gün içi düşük kalır |
| Başlıca kripto paralar | Boyut olarak dar, stres altında daha geniş | Hafta sonu ve haber koşullarını izleyin |
| Küçük veya likit olmayan enstrümanlar | Geniş ve istikrarsız | Kısa tutma süreleri nadiren işe yarar |
| Haber sırasında herhangi bir piyasa | Geçici olarak çok daha geniş | Slippage riski keskin biçimde artar |
Spreadleri genişleten ve daraltan şey nedir
İşin büyük kısmını dört güç yapar.
- Likidite. Daha fazla fiyat seviyesinde daha fazla bekleyen emir olması, en iyi alış ile en iyi satış arasındaki farkın daha küçük olması demektir. İnce emir defterleri doğal olarak spreadi genişletir.
- Volatilite. Fiyatlar hızla hareket ettiğinde, piyasa yapıcılar seçilip alınıp satılmaktan korunmak için kotasyonları genişletir. Spreadler ve volatilite birlikte yükselir.
- Seans zamanı. Örtüşen seanslar katılımcıları yoğunlaştırır. Bir enstrüman için ana seanslar açıkken spreadler genellikle en dar seviyededir; sakin saatlerde ise en geniş olur.
- Planlı olaylar. Büyük veriler açıklanmadan önce kotasyonlar genişler ve rakam gelene kadar geniş kalır. Federal Reserve FOMC takvimi hangi seansların bu riski taşıdığını size önceden söyler.
Enstrüman yapısı da önemlidir. Bazı ürünler sabit spread kotasyonu verir; bunlar sabit kalır ama ortalamada daha geniştir. Diğerleri değişken spread kotasyonu verir; bunlar çoğu zaman daha dardır ve stres altında sert biçimde genişler. Hiçbiri evrensel olarak daha iyi değildir; doğru seçim, gerçekten ne zaman işlem yaptığınıza bağlıdır.
Spread maliyetinizi azaltma stratejileri
- Likiditesi yüksek enstrümanlarla işlem yapın. Çoğu trader için mevcut olan en basit ve en büyük iyileşme budur.
- Mümkün olduğunda limit emirleri kullanın. Bir limit emri, emir defterine katılır; onu aşmadan işlem yaparsınız, böylece girişte spreadi ödemekten kaçınırsınız. Dezavantajı, işleminizin gerçekleşmeyebilmesidir.
- En sığ saatlerden kaçının. Katılım azaldığında spreadler genişler; bu da çoğu zaman zaten hiçbir şeyin olmadığı saatlere denk gelir.
- Planlı açıklamalar etrafında kenara çekilin. Büyük bir veri açıklamasından saniyeler önce pozisyona girmek, geniş spread ödemek ve stopta kaymaya razı olmak demektir.
- Bekletme süresini maliyetle eşleştirin. Eğer spread, ortalama hedefinizin anlamlı bir kısmını oluşturuyorsa, o enstrümanda bu strateji uygulanabilir değildir.
- Ölçün. Bir ay boyunca giriş anındaki spreadi kaydedin. Çoğu trader toplamdan şaşırır.
Spread, işlem maliyetinin yalnızca bir bileşenidir. Komisyonlar, kaldıraçlı pozisyonlardaki finansman maliyetleri ve stoplardaki kayma da buna eklenir. SEC'in teminat yatırımcı rehberi pozisyonlar ödünç alınan fonlarla tutulduğunda finansman tarafının nasıl işlediğini açıklar ve bu ücretler, işlem kâr etse de etmese de işler.
Spreadleri okumanın riskleri ve sınırlamaları
Spread, emir defterinin en üst kısmının bir anlık görüntüsüdür. Bu fiyat seviyelerinde ne kadar hacim bulunduğunu söylemez. Bir enstrüman, neredeyse hiç hacim desteği olmadan cazip görünen bir ticklik spread gösterebilir ve büyük bir emir daha sonra giderek kötüleşen fiyatlarla birkaç seviyeyi aşmak zorunda kalır. Kotasyon edilen spread ile gerçekten aldığınız fiyat arasındaki bu fark kaymadır ve çoğu zaman daha büyük maliyettir.
Hızlı piyasalarda gösterilen spreadler de yanıltıcı olabilir. Kotasyonlar çoğu perakende ekranın yenilenmesinden daha hızlı güncellenir; bu yüzden tıkladığınızda gördüğünüz rakam zaten eski olabilir. Kotasyon spreadini bir garanti değil, maliyet tahmini olarak değerlendirin.
Son olarak, dar bir spread işlem yapmak için bir neden değildir. Düşük maliyet, iyi bir stratejiyi yürütmeyi daha ucuz hale getirir. Avantajı olmayan bir stratejiye ise hiçbir katkı sağlamaz.
Prop firma değerlendirmelerinin yeri
Bir değerlendirme sürecinden geçen traderlar spread maliyetini çoğu kişiden daha yoğun hisseder; çünkü sabit bir kâr hedefi ve sabit bir günlük zarar limiti, kaçınılabilir sürtünme için çok az alan bırakır. Pivex, programını Match-Trader üzerinde forex, endeksler, metaller ve başlıca kripto paralarla yürütür ve pratik ders hepsi için aynıdır: enstrümanınızın spreadinin en dar olduğu seansları seçin ve daha ucuz koşulların işin bir kısmını yapmasına izin verin.
Son adım: Bir hafta boyunca ana enstrümanınızda spreadi dört sabit zamanda kaydedin, sonra rakamları karşılaştırın. Genellikle aynı işlemin belirgin biçimde daha ucuza geldiği bir veya iki pencere bulursunuz ve faaliyetlerinizi o zamanlara kaydırmak ücretsiz performanstır. Pivex değerlendirmesi yapan traderlar da Match-Trader üzerinde aynı analizi yapabilir; burada majör paritelerde ve endekslerde daha dar seanslar işin bir kısmını sizin için yapar. Bunun pratik tarafı için kayma rehberimize bakın.
İlgili rehberler: piyasa likiditesi ve scalping için en iyi pariteler.
Katılmadan önce, Pivex’in güncel program kurallarını gözden geçirin ve özel simüle edilmiş bir ticaret değerlendirmesinin deneyiminiz ve risk sınırlarınızla uyup uymadığına karar verin. Katılım ödül, gelir veya belirli bir ticaret sonucu garanti etmez.