Risposta breve: una prop firm onchain esegue una parte del processo di valutazione, contabilizzazione o payout su una blockchain anziché interamente su sistemi interni. I vantaggi dichiarati sono trasparenza e regolamento più rapido. La cosa importante da capire è che essere onchain descrive l'infrastruttura, non la qualità del programma o l'equità delle sue regole.
A cosa si riferisce davvero "onchain"
Il termine copre diverse configurazioni, e i fornitori lo usano in modo piuttosto generico.
Payout onchain. Ricompense liquidate in criptovaluta su un wallet anziché tramite una banca, che alcuni provider presentano come principale elemento distintivo pubblico. È la versione più comune e meno significativa dal punto di vista strutturale.
Contabilità onchain. Saldi del conto, o una loro registrazione, pubblicati su una chain così che i partecipanti possano verificarli in modo indipendente.
Capitale onchain. Il pool a supporto del programma detenuto in uno smart contract anziché in un conto aziendale.
Partecipazione tokenizzata. Accesso, profit share o posti di valutazione rappresentati da un token trasferibile.
Ognuna di queste soluzioni ha implicazioni diverse. Una società che paga in crypto sta facendo una scelta operativa. Una società che detiene il capitale in un contratto verificabile sta facendo una scelta strutturale. Confondere le due cose è il modo in cui funziona il marketing in questo settore.
| Modello | Cosa è verificabile | Cosa non lo è ancora |
|---|---|---|
| Payout onchain | Che un pagamento sia avvenuto | Se le regole sono state applicate in modo equo |
| Contabilità onchain | Saldi riportati | Se i dati di trading che li alimentano sono accurati |
| Capitale onchain | Che i fondi esistano in un contratto | Se sono effettivamente destinati a te |
| Accesso tokenizzato | Possesso di un token | A cosa ti dà diritto il token |
Cosa migliora realmente e cosa no
Migliora: la velocità di regolamento dei pagamenti, la possibilità di verificare che un payout sia avvenuto e, in alcuni modelli, la possibilità di confermare che esista un pool di capitale.
Non migliora: se le regole della valutazione siano ragionevoli, se il feed dei prezzi sia corretto, se l'assistenza risponda o se il programma sia sostenibile dal punto di vista economico. Sono questi gli elementi che determinano davvero l'esperienza di un trader, e nessuno di essi diventa verificabile solo perché è associato a una blockchain.
L'inquadramento onesto è che la trasparenza sui pagamenti è davvero utile e non sostituisce la trasparenza sulle regole. Una società che pubblica in modo chiaro le proprie regole, i limiti e il calendario dei payout è più trasparente, nel senso che conta davvero, di una che pubblica un indirizzo wallet.
Una checklist per valutare qualsiasi società, onchain o meno
- Le regole sono pubblicate integralmente prima che tu paghi? Obiettivo di profitto, limite di perdita giornaliero, drawdown totale e se il drawdown è trailing o statico.
- Il tipo di drawdown è indicato esplicitamente? Questo singolo dettaglio cambia la difficoltà di una valutazione più di qualsiasi altro.
- Qual è il calendario dei payout ed è stato rispettato? La frequenza conta meno della coerenza.
- Quale piattaforma e quale feed dei prezzi? La qualità dell'esecuzione è il punto in cui le valutazioni si vincono o si perdono davvero.
- Cosa è vietato? Le regole su automazione, news trading, mantenimento nel weekend e hedging differiscono in modo sostanziale tra le società.
- Quanto costa e cosa succede se fallisci? I termini di ritentativo e il trattamento delle commissioni variano.
- Dove si trova la società e quali possibilità di ricorso esistono? È qui che gli accordi onchain possono essere più deboli anziché più forti, perché uno smart contract non è una controparte con cui puoi aprire una contestazione.
La nostra guida per scegliere la prop firm giusta copre l'intero processo di confronto.
Rischi e cosa sapere
- Onchain non è regolamentazione. La verificabilità di una transazione non è la stessa cosa della supervisione di un'attività.
- Il rischio degli smart contract è reale. Il codice che custodisce capitale può contenere errori e le conseguenze sono solitamente irreversibili.
- Il valore del token non è un diritto acquisito. Un token negoziabile può perdere valore indipendentemente da ciò che ti concede.
- I payout in crypto comportano rischio di prezzo tra il payout ed eventuale conversione.
- La giurisdizione conta. L’accesso a strutture regolate in crypto è limitato in diverse regioni.
- Il marketing supera la sostanza in questa categoria, e la presenza di una terminologia blockchain non è una prova di un programma migliore.
Il confronto che vale la pena fare è con le società che risolvono il problema della fiducia tramite la trasparenza, invece che tramite l’infrastruttura. Pivex pubblica in anticipo il proprio set di regole, incluso un drawdown totale statico e non trailing e un limite di perdita giornaliero separato, opera su Match-Trader e dichiara in anticipo il proprio ciclo di payout. Se quella trasparenza o una registrazione onchain ti dia più fiducia è una questione ragionevole da valutare, ma in ogni caso saranno comunque le regole a cui ti confronterai nel trading.
Le nostre guide su che cos’è il prop trading e se le prop firm pagano davvero i profitti coprono le domande di base.
Domande che vale la pena porre a qualsiasi provider
Le affermazioni in questa categoria sono difficili da valutare dalle pagine di marketing, quindi un breve elenco di domande dirette serve più di un’ora di lettura.
Che cosa viene esattamente registrato on chain, e che cosa no? La risposta distingue un semplice canale di pagamento da un cambiamento strutturale.
Se il contratto detiene capitali, chi può muoverli e a quali condizioni? Un pool da cui l’operatore può prelevare non è sostanzialmente diverso da un conto aziendale.
Cosa succede se la chain o il contratto hanno un problema? L’irreversibilità taglia in entrambe le direzioni e dovrebbe esistere una procedura dichiarata.
Il drawdown è statico o trailing, e dove è scritto? Questo determina la difficoltà più di qualsiasi dettaglio infrastrutturale.
Qual è la procedura di contestazione? Uno smart contract non è una controparte con cui puoi negoziare, e questo può rendere il ricorso più debole, non più forte. Chiedi cosa succede se superi la challenge e poi qualcosa va storto dopo, perché è lì che la risposta conta di più.
Un provider che risponde chiaramente a tutte e cinque le domande sta dimostrando la trasparenza che conta. Uno che sposta il discorso sulla tecnologia sta rispondendo a un’altra domanda.
Passo successivo: prendi qualsiasi società che stai valutando e annota il suo obiettivo di profitto, il limite giornaliero, il tipo di drawdown e il calendario dei payout dalle sue pagine pubblicate. Pivex pubblica tutti e quattro prima dell’inizio di un tentativo, il che la rende un punto di riferimento semplice con cui confrontare le altre.
Guide correlate: scegliere la prop firm giusta e se le prop firm pagano davvero i profitti.
Prima di partecipare, consulta le regole attuali del programma Pivex e valuta se una valutazione di trading proprietario simulato è adatta alla tua esperienza e ai tuoi limiti di rischio. La partecipazione non garantisce un premio, un reddito o alcun risultato di trading specifico.