Risposta breve: l'on balance volume è un totale progressivo del volume. Sale quando il prezzo chiude più in alto e scende quando il prezzo chiude più in basso. La linea OBV ignora di quanto si è mosso il prezzo e registra solo in quale direzione ha chiuso. Questo lo rende un indicatore grezzo ma onesto di sapere se la pressione d'acquisto o quella di vendita si nasconde dietro i trend di mercato. I trader lo usano soprattutto per confermare un trend e per individuare le divergenze, quando il prezzo segna un nuovo estremo e l'OBV, in silenzio, si rifiuta di seguirlo.
Questa guida mostra come calcolare la linea a mano e leggere una divergenza senza speranze illusorie. Mostra anche dove l'OBV si inserisce tra i tuoi indicatori tecnici e nell'analisi più ampia del volume.
Come si calcola l'on balance volume
Confronta ogni chiusura con la chiusura precedente. Se la chiusura è più alta, aggiungi il volume del periodo al totale progressivo. Se è più bassa, sottrai il volume. Se è invariata, il totale resta fermo. Il valore iniziale è arbitrario, quindi il numero assoluto sulla scala OBV non significa nulla e conta solo la pendenza.
Un esempio su cinque giorni su un CFD su indice, volume espresso in conteggi di contratti arrotondati:
| Giorno | Chiusura | Volume | Chiusura vs precedente | OBV |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 5,000 | 40,000 | inizio | 0 |
| 2 | 5,020 | 50,000 | più alta | +50,000 |
| 3 | 5,010 | 30,000 | più bassa | +20,000 |
| 4 | 5,010 | 45,000 | invariato | +20,000 |
| 5 | 5,035 | 60,000 | più alto | +80,000 |
Nota il giorno 3. Il prezzo è sceso di appena 10 punti, eppure l’intero 30,000 è stato sottratto. Questo trattamento grossolano è voluto. L’indicatore chiede se il volume cumulato sta entrando o uscendo, e non pondera mai quanto con forza ogni movimento abbia spinto.
Sui CFD forex, il campo del volume è il tick volume. Tiene traccia dell’attività reale in modo abbastanza approssimativo perché OBV funzioni, anche se la linea appare irregolare nelle sessioni sottili.
Da dove nasce l’idea
Joseph Granville introdusse OBV nei primi anni Sessanta in un libro scritto per gli investitori del mercato azionario. La sua tesi centrale era che il volume si muove prima del prezzo. Sosteneva che il denaro informato accumuli in silenzio prima che la massa se ne accorga, e che tale accumulazione si veda nel volume mentre i movimenti di prezzo sembrano ancora poco significativi. Lo strumento è sopravvissuto perché è semplice e perché la sua domanda resta attuale. La partecipazione sta crescendo insieme al trend, o il trend sta andando avanti con una platea esigua?
Leggere OBV: conferma e divergenza
Ci sono tre letture che vale la pena imparare, e solo il tempismo è complicato.
- Conferma. Il prezzo fa massimi crescenti e OBV fa massimi crescenti. La pressione d’acquisto sta facendo il suo lavoro e il trend è normale e sano.
- Divergenza ribassista. Il prezzo fa un massimo più alto mentre OBV segna un massimo più basso. Meno contratti stanno pagando di più per il nuovo massimo. È un avvertimento, mai un ingresso.
- Divergenza rialzista. Il prezzo fa un minimo più basso mentre OBV mantiene un minimo più alto. La pressione di vendita si sta esaurendo, anche se il prezzo resta debole.
Le divergenze su un grafico daily possono restare lì per settimane mentre il prezzo continua ostinatamente a muoversi. Considera la lettura come considereresti una divergenza RSI: un motivo per stringere uno stop o dimezzare la size, mai un segnale di inversione a sé stante.
Un caso pratico. L’oro rimbalza da 2,300 a 2,400 in tre settimane con OBV in aumento in parallelo. Poi spinge a 2,420 in una giornata di news nervosa, e OBV non riesce a superare il massimo precedente. Un trader long da 2,320 potrebbe alzare lo stop da 2,280 a 2,380 e mettere al sicuro gran parte del movimento. Se poi il prezzo rompe 2,380, la divergenza era rilevante. Se invece continua a salire, il costo dello stop più stretto è un’uscita leggermente anticipata. In entrambi i casi, l’esito è gestibile.
OBV rispetto ad altri indicatori di volume
OBV appartiene a una famiglia affollata, e le differenze contano quando scegli.
| Indicatore | Cosa somma | Pondera in base all’ampiezza del movimento? | Uso migliore |
|---|---|---|---|
| OBV | Volume totale, con segno dato dalla direzione della chiusura | No | Conferma del trend, divergenza |
| Volume-price trend | Volume moltiplicato per la variazione percentuale | Sì | Stessi compiti, linea più fluida |
| Accumulazione/distribuzione | Volume moltiplicato per la posizione di chiusura all'interno della barra | In parte | Individuare un'accumulazione silenziosa |
| Delta cumulativo del volume | Acquisti aggressivi meno vendite aggressive | No | Assorbimento intraday a un livello |
| Volume profile | Volume per livello di prezzo anziché per tempo | Non applicabile | Individuare le aree di valore |
Il vantaggio di OBV è la sua semplicità diretta: richiede solo close e volume, quindi funziona su qualsiasi feed. Il suo limite è lo stesso aspetto, perché una chiusura in rialzo di 1 punto su volume elevato conta esattamente come una da 50 punti. Se questa ambiguità ti infastidisce, il volume-price trend è la soluzione più pulita. Per sapere chi ha attraversato lo spread, leggi la nostra guida a delta cumulativo del volume, che richiede i dati tick. Per vedere dove è stato scambiato il volume anziché quando, volume profile risponde a questa domanda.
Limiti ed errori comuni
OBV è sottoutilizzato da alcuni trader e affidato in modo eccessivo da altri. I problemi si concentrano attorno ad alcune abitudini.
- Leggere il livello assoluto. Un valore di 2 milioni non significa nulla. Confronta massimi e minimi della linea.
- Fidarsi nei range. Un prezzo laterale con volume debole e irregolare produce una linea instabile che cambia segno per il rumore.
- Ignorare i picchi di una singola barra. Una barra con volume violentemente elevato, come un comunicato della banca centrale, può distorcere la pendenza per giorni.
- Mescolare feed di dati. Il tick volume di due broker raramente coincide, quindi una divergenza su una piattaforma può scomparire su un'altra.
- Lookback brevi. Su un grafico a 1 minuto la regola close-to-close è quasi un lancio di moneta, e la linea diventa nervosa.
In modo schietto, l'indicatore è più debole proprio quando il prezzo è più disordinato, cioè quando un trader nervoso cerca più rassicurazione.
Una checklist di strategia per OBV in una valutazione prop firm
OBV è un filtro, non un sistema. Applicato alle strategie di trading che già ti fidi, ti tiene lontano dai trend stantii. Un approccio comune durante una valutazione segue questa checklist:
- Definisci prima il trend su un timeframe superiore. L’OBV su quel timeframe dovrebbe avere la stessa inclinazione.
- Prendi in considerazione solo i breakout in cui l’OBV fa un nuovo massimo o minimo insieme al prezzo. Un breakout con una linea in ritardo viene saltato o ridotto di size.
- In caso di divergenza, dimezza la size della posizione invece di invertire.
- Salta la prima barra dopo le news programmate e lascia che il picco di volume si esaurisca.
- Annota ogni divergenza su cui sei intervenuto e ogni una che hai ignorato, poi rivedile ogni mese.
Un drawdown totale statico e un limite di perdita giornaliera che si azzera ogni giorno non perdonano l’operazione sbilanciata che aggiunge contro un trend in esaurimento. Pivex indica in anticipo ogni parametro di perdita, prima della prima operazione, senza giorni minimi di trading e senza limiti di tempo. Questo elimina qualsiasi pressione a forzare ingressi nei giorni in cui l’OBV è piatto. Il costo dello spread e della commissione è l’altro freno silenzioso: fare overtrading in un range piatto può bruciare i guadagni di una settimana.
Sessioni accorciate producono barre di volume fuorvianti, quindi controlla gli orari di trading e il calendario festivo della NYSE prima di interpretare una giornata tranquilla come distribuzione.
Passo successivo: inserisci l’OBV sotto un grafico che già tradì, marca ogni divergenza per 20 sessioni e annota cosa ha fatto il prezzo dopo. Se il registro si guadagna la tua fiducia, portalo nella valutazione Pivex in un solo step, dove l’assistente integrato monitora per te il limite di perdita giornaliera e il drawdown totale.
Guide correlate: volume profile e divergenza RSI.
Prima di partecipare, consulta le regole attuali del programma Pivex e valuta se una valutazione di trading proprietario simulato è adatta alla tua esperienza e ai tuoi limiti di rischio. La partecipazione non garantisce un premio, un reddito o alcun risultato di trading specifico.