Jawaban singkat: posisi long berarti Anda memiliki eksposur yang untung ketika harga naik dan rugi ketika harga turun. Anda membeli terlebih dahulu dan menjual kemudian. Ini adalah arah default yang diasumsikan kebanyakan orang saat menyebut trading, dan sifat pembeda utamanya adalah kerugian dibatasi oleh harga yang mencapai nol sementara keuntungan tidak memiliki batas atas tetap.
Long dan short dibandingkan
| Fitur | Posisi long | Posisi short |
|---|---|---|
| Tindakan pembukaan | Beli | Jual |
| Untung saat | Harga naik | Harga turun |
| Kerugian maksimum | Dibatasi, hingga harga nol | Tanpa batas aritmetika |
| Biaya penahanan tipikal | Pendanaan pada leverage | Pendanaan plus biaya pinjam |
| Bias struktural | Cocok dengan tren pasar jangka panjang | Melawannya |
| Kesulitan emosional | Lebih rendah | Lebih tinggi |
Asimetri pada kerugian maksimum itulah alasan posisi long mendominasi aktivitas ritel, dan itu merupakan perbedaan struktural yang nyata, bukan sekadar preferensi.
Cara kerja posisi long dalam praktik
Membeli menetapkan posisi pada harga masuk. Setiap poin saat pasar bergerak di atas harga itu adalah laba belum terealisasi; setiap poin di bawahnya adalah rugi belum terealisasi. Menutup posisi berarti menjual jumlah yang sama, dan pada saat itu hasilnya menjadi terealisasi.
Dengan leverage, mekanismenya berubah dalam satu hal penting. Anda mengendalikan eksposur yang lebih besar daripada dana tunai yang disetorkan, yang berarti baik keuntungan maupun kerugian dihitung atas seluruh eksposur, bukan atas deposit. Panduan kami tentang leverage membahas aritmetika itu, dan panduan investor SEC tentang margin menjelaskan bagaimana dana pinjaman memperbesar hasil ke kedua arah.
Posisi long berleverage juga menimbulkan biaya pembiayaan semalam. Dalam beberapa hari, biaya ini nyaris tak berarti; dalam hitungan bulan, ini menjadi beban nyata yang mengubah apakah sebuah tesis yang bergerak lambat layak dipertahankan. Memodelkan biaya ini sebelum masuk, alih-alih mengetahuinya dari laporan, adalah bagian dari menilai apakah trade tersebut benar-benar layak.
Daftar periksa untuk membuka dan mengelolanya
- Tentukan alasannya. Level, tren, atau katalis spesifik. "Terlihat murah" bukan alasan yang disertai batas invalidasi.
- Tetapkan invalidasi sebelum entry. Harga di mana alasan tersebut tidak lagi berlaku. Inilah stop, dan stop berasal dari struktur, bukan dari angka bulat.
- Tentukan ukuran dari jarak stop. Bagi jumlah risiko tetap Anda dengan jarak antara entry dan stop. Inilah perhitungan yang menentukan keberlangsungan.
- Pilih jenis order dengan sengaja. Market order menjamin eksekusi, limit order menjamin harga. Panduan kami tentang menetapkan stop-loss membahas sisi protektifnya.
- Tentukan aturan exit sejak awal. Target tetap, aturan trailing, atau level struktural. Menentukan saat sedang berada di posisi menghasilkan hasil yang lebih buruk daripada menentukan sebelumnya.
- Catat apa yang akan membuat Anda menambah posisi. Menambah pada posisi yang menang dan averaging pada posisi yang rugi adalah keputusan yang berlawanan, dan mencampuradukkannya adalah cara paling umum posisi long berubah menjadi kerugian besar.
Apa yang perlu diketahui sebelum mengambilnya
- Kerugian terbatas bukan berarti kerugian kecil. Posisi yang turun setengahnya tetap kehilangan setengah nilai, dan leverage dapat menghabiskan deposit jauh sebelum harga mendekati nol.
- Biaya pembiayaan terakumulasi. Posisi berleverage yang ditahan selama beberapa minggu membawa biaya yang tidak pernah diperhatikan trader jangka pendek.
- Gap mengabaikan stop. Order protektif menjadi market order saat terpicu dan tereksekusi di mana pun likuiditas tersedia.
- Averaging down terasa seperti keyakinan. Biasanya itu adalah penambahan risiko yang tidak direncanakan pada tesis yang sebenarnya sudah gagal.
- Eksposur long-only bersifat directional. Portofolio posisi long pada instrumen yang berkorelasi adalah satu posisi yang memakai beberapa nama.
- Argumen drift struktural memiliki batas. Pasar yang lebih luas secara historis cenderung naik dalam horizon waktu panjang; instrumen individual tidak selalu demikian.
Di mana konsep ini cocok untuk akun berleverage
Trader yang menjalani evaluasi prop firm mengambil posisi long dan short dengan aturan yang sama, dan perbedaan praktisnya lebih kecil dibandingkan pada akun tunai. Karena eksposur CFD dibuka dan ditutup, bukan dipinjam, sisi short tidak memiliki mekanisme locate atau borrow, sehingga menghilangkan satu asimetri.
Yang tidak berubah adalah disiplin ukuran posisi. Pivex mempublikasikan batas kerugian harian dan total sebelum percobaan dimulai, dan keduanya berlaku identik ke dua arah. Panduan kami tentang memulai tanpa pengalaman membahas cara membangun kebiasaan itu sebelum ukuran posisi bertambah.
Scaling in dan scaling out pada posisi long
Menyesuaikan posisi setelah entry adalah tempat banyak trade long dimenangkan atau dikalahkan, dan kedua arah tersebut adalah keputusan yang sepenuhnya berbeda.
Scaling in berarti menambah saat trade bergerak sesuai harapan. Penambahan harus memenuhi kriteria yang sama dengan entry awal, dan posisi gabungan tetap harus mematuhi batas risiko total. Menambah pada posisi yang sedang untung dapat dibenarkan; disiplin utamanya adalah menghitung ulang risiko pada seluruh posisi, bukan pada tiap bagian.
Averaging down berarti menambah saat trade merugi. Ini adalah keputusan yang berbeda meski tampak serupa: ia meningkatkan eksposur pada thesis yang saat ini sedang dibantah, dan memindahkan stop efektif lebih jauh. Rasanya seperti keyakinan, tetapi perilakunya seperti kenaikan risiko yang tidak direncanakan.
Scaling out berarti mengurangi saat kekuatan masih berlanjut, mengamankan sebagian pergerakan dan membiarkan sisanya berjalan. Ini menurunkan hasil rata-rata dan meningkatkan peluang mempertahankan sebagian dari pergerakan besar, sehingga cocok bagi trader yang biasanya keluar terlalu cepat.
Menentukan dari tiga pilihan itu mana yang Anda izinkan, secara tertulis, sebelum entry, menghilangkan keputusan dari momen ketika posisi sudah bergerak.
Langkah berikutnya: ambil sepuluh posisi long terakhir Anda dan periksa apakah stop sudah ditetapkan sebelum entry pada tiap kasus. Pivex mempublikasikan parameter kerugiannya di awal, jadi yang tidak memenuhi itu dapat disesuaikan ukurannya terhadap angka yang sudah Anda ketahui.
Panduan terkait: leverage dan menetapkan stop-loss.
Sebelum berpartisipasi, tinjau aturan program Pivex saat ini dan putuskan apakah evaluasi perdagangan berpemilik simulasi sesuai dengan pengalaman dan batas risiko Anda. Partisipasi tidak menjamin imbalan, pendapatan, atau hasil perdagangan tertentu.