एक मालिकाना ट्रेडिंग फर्म आपको भुगतान मूल्यांकन पास करने के बाद इसकी पूंजी का व्यापार करने देती है। आप मुनाफे का एक बड़ा हिस्सा रखते हैं, लेकिन आप सख्त नियमों का पालन करते हैं। एक व्यक्तिगत ट्रेडिंग खाता आपके अपने पैसे का उपयोग करता है। आप सब कुछ रखते हैं और किसी को जवाब नहीं देते हैं, लेकिन आप सभी जोखिम उठाते हैं और इसे मायने रखने के लिए वास्तविक पूंजी की आवश्यकता होती है। सही विकल्प तीन चीजों पर निर्भर करता है: आपके पास कितनी पूंजी है, आप कितने अनुशासित हैं और आपको कितने नियंत्रण की आवश्यकता है।
यह तुलना उन व्यापारियों के लिए है जो दो रास्तों का वजन कर रहे हैं। नीचे, आपको सादे परिभाषाएं, एक साइड-बाय-साइड टेबल, ईमानदार पेशेवरों और विपक्ष, एक काम किए गए उदाहरण के साथ एक निर्णय ढांचा, और अधिकांश पृष्ठ छोड़ने वाली चेतावनियां मिलेंगी - ताकि आप वह रास्ता चुन सकें जो आपके लक्ष्यों के अनुकूल हो।
मालिकाना ट्रेडिंग फर्म क्या है?
एक मालिकाना ("प्रोप") ट्रेडिंग फर्म कुशल व्यापारियों को अपनी पूंजी और उनके द्वारा उत्पन्न मुनाफे में साझा करती है। स्वयं एक बड़ी राशि जमा करने के बजाय, आप एक छोटे मूल्यांकन शुल्क का भुगतान करते हैं और साबित करते हैं कि आप फर्म के जोखिम नियमों के भीतर व्यापार कर सकते हैं। पास करें, और आप एक फर्म-समर्थित खाते का व्यापार करते हैं।
मॉडल तीन चरणों में चलता है:
- मूल्यांकन। आप लाभ लक्ष्य और सख्त जोखिम सीमा के साथ एक परीक्षण खाता खरीदते हैं, जैसे कि अधिकतम drawdown और दैनिक हानि सीमा।
- वित्त पोषित व्यापार। एक बार जब आप पास हो जाते हैं, तो आप फर्म की पूंजी का व्यापार करते हैं - आमतौर पर लाइव डेटा से बंधे सिम्युलेटेड वातावरण में - एक निश्चित नियम पुस्तिका के तहत।
- लाभ विभाजन। आप जो कमाते हैं उसका अधिकांश हिस्सा निकालते हैं; फर्म पूंजी प्रदान करने के लिए एक कटौती रखती है।
अपील व्यक्तिगत जोखिम के बिना उत्तोलन है। एक मालिकाना ट्रेडिंग फर्म आपको शुल्क, लाभ विभाजन और नियमों के एक सेट के बदले में बड़ी क्रय शक्ति किराए पर देती है। पकड़ यह है कि वे नियम कठिन बाधाएं हैं। drawdown का उल्लंघन करें, और खाता समाप्त हो जाता है—चाहे आपकी रणनीति कितनी भी अच्छी क्यों न हो। अधिकांश वित्त पोषित खाते भी सिम्युलेटेड होते हैं, इसलिए समझें कि आप वास्तविक पूंजी या सत्यापित भुगतान तक कब और कैसे पहुंचते हैं।
व्यक्तिगत ट्रेडिंग खाता क्या है?
एक व्यक्तिगत ट्रेडिंग खाता एक मानक लाइव ब्रोकरेज खाता है जो पूरी तरह से आपके अपने पैसे से वित्त पोषित है। आप पूंजी के मालिक हैं, हर निर्णय लेते हैं, और अपने द्वारा कमाए गए प्रत्येक डॉलर को अपने पास रखते हैं। पास करने के लिए कोई मूल्यांकन नहीं है, कोई लाभ विभाजन नहीं है, और कोई बाहरी नियम पुस्तिका नहीं है।
परिभाषित विशेषता स्वामित्व है। क्योंकि यह आपका पैसा है, आपके पास रणनीति, स्थिति के आकार, होल्डिंग समय और जब आप वापस लेते हैं, पर पूरा नियंत्रण होता है। आप किसी भी अनुमत उपकरण का व्यापार कर सकते हैं, रात भर या सप्ताहांत पर पकड़ सकते हैं, और जब चाहें अपना दृष्टिकोण बदल सकते हैं।
यह स्वतंत्रता पूरी जिम्मेदारी के साथ आती है:
- आप हर नुकसान उठाते हैं। एक खोने वाला व्यापार सीधे आपके बैलेंस से वास्तविक धन लेता है।
- आपको मामले में पर्याप्त पूंजी की आवश्यकता है। छोटे खातों को शक्ति खरीदने और रिटर्न के गणित दोनों से कसकर विवश किया जाता है।
- आप आत्म-अनुशासन लागू करते हैं। खराब दौड़ को रोकने के लिए कोई फर्म-लागू drawdown नहीं है - केवल वे सीमाएं जो आप निर्धारित करते हैं और रखते हैं।
एक अच्छी तरह से पूंजीकृत, अनुशासित व्यापारी के लिए, एक व्यक्तिगत खाते को हराना मुश्किल है: पूर्ण नियंत्रण और मुनाफे का 100%। एक कम पूंजीकृत के लिए, वही विशेषताएं जाल बन सकती हैं।
मुख्य अंतर एक नज़र में
दोनों रास्ते आपको बाजारों में व्यापार करने देते हैं, लेकिन वे पूंजी, जोखिम और नियंत्रण को बहुत अलग तरीके से वितरित करते हैं।
| कारक | मालिकाना ट्रेडिंग फर्म | व्यक्तिगत खाता |
|---|---|---|
| किसकी राजधानी | फर्म का | आपका अपना |
| नुकसान को कौन अवशोषित करता है | फर्म (आप शुल्क का जोखिम उठाते हैं) | आप, पूर्ण रूप से |
| लाभ का हिस्सा | फर्म के साथ विभाजित | आप 100% रखें |
| ट्रेडिंग नियम | फर्म-लगाया (drawdown, नुकसान कैप, कभी-कभी स्थिरता) | आपका अपना |
| निकासी | फर्म के भुगतान कार्यक्रम पर | किसी भी समय |
| अग्रिम लागत | एक मूल्यांकन शुल्क | आपकी व्यापारिक पूंजी |
| स्केलिंग | फर्म आपका आवंटन बढ़ा सकती है | आपकी जमा राशि द्वारा सीमित |
| नियंत्रण | नियम पुस्तिका द्वारा विवश | पूरा |
चार मतभेद अधिकांश निर्णय को प्रेरित करते हैं:
- पूंजी और जोखिम स्वामित्व। एक मालिकाना ट्रेडिंग फर्म के साथ, फर्म का पैसा दांव पर है और आपका नुकसान शुल्क पर सीमित है। व्यक्तिगत खाते के साथ, आपकी अपनी पूंजी दांव पर है। यह एक ही तथ्य बाकी सब कुछ रंग देता है।
- लाभ वितरण। एक व्यक्तिगत खाता हर डॉलर रखता है, जो समय के साथ तेजी से बढ़ता है। एक प्रोप खाता लाभ साझा करता है, लेकिन यह प्रत्येक व्यापार के पीछे कहीं अधिक पूंजी लगा सकता है जितना आप खुद को निधि दे सकते हैं।
- नियम और नियंत्रण। मालिकाना व्यापारिक फर्म कठोर सीमाएं लगाती हैं जो एक खराब व्यापार पर एक खाते को समाप्त कर सकती हैं। व्यक्तिगत खातों की कोई बाहरी सीमा नहीं है - बेहतर और बदतर के लिए।
- मनोविज्ञान। दबाव अलग है। वित्त पोषित व्यापारियों को नियमों के उल्लंघन और खाता खोने का डर है। व्यक्तिगत व्यापारी प्रत्येक नुकसान को अपने स्वयं के संतुलन में महसूस करते हैं। कोई भी दबाव तुच्छ नहीं है।
दो अक्सर अनदेखा किए जाने वाले क्षेत्र उल्लेख के योग्य हैं। विनियमन और कर उपचार फर्म भुगतान और व्यक्तिगत व्यापारिक लाभ के बीच भिन्न हो सकते हैं, और दोनों देश के अनुसार भिन्न होते हैं। अमेरिका में, वित्त पोषित खाता भुगतान आम तौर पर कर योग्य आय होती है, जिसे अक्सर फॉर्म 1099 पर रिपोर्ट किया जाता है - आईआरएस देखें। न तो अपने दम पर एक दूसरे के ऊपर एक रास्ता चुनने का एक कारण है, लेकिन अपनी स्थिति के लिए मौजूदा नियमों की पुष्टि करें और स्केल करने से पहले एक योग्य कर पेशेवर से परामर्श करें।
ट्रेड-ऑफ का वजन
कोई भी विकल्प सार्वभौमिक रूप से बेहतर नहीं है। प्रत्येक आपको वास्तविक कीमत पर कुछ खरीदता है।
मालिकाना ट्रेडिंग फर्म: पेशेवरों और विपक्ष
पेशेवरों:
- अधिकांश व्यापारियों की तुलना में कहीं अधिक पूंजी तक पहुंच खुद को जमा कर सकती है।
- मूल्यांकन शुल्क पर व्यक्तिगत नकारात्मक पक्ष सीमित है।
- एक संरचित नियम पुस्तिका जो जोखिम अनुशासन को लागू करती है जिसमें कई व्यापारियों की कमी होती है।
- आपके आवंटन को स्केल करने का एक मार्ग क्योंकि आप निरंतरता साबित करते हैं।
विपक्ष:
- आप उन सभी को रखने के बजाय अपने मुनाफे को साझा करते हैं।
- सख्त नियम एक ही उल्लंघन पर किसी खाते को समाप्त कर सकते हैं।
- अधिकांश उम्मीदवार पहली कोशिश में मूल्यांकन पास नहीं करते हैं, इसलिए फीस बढ़ सकती है।
- भुगतान फर्म के शेड्यूल पर आता है, जब भी आप चाहें, तब नहीं।
व्यक्तिगत खाते: पेशेवरों और विपक्ष
पेशेवरों:
- आप अपने मुनाफे का 100% रखते हैं, जो तेजी से बढ़ता है।
- रणनीति, समय और जोखिम पर पूर्ण नियंत्रण।
- पास होने के लिए कोई मूल्यांकन नहीं और कोई आवर्ती मूल्यांकन शुल्क नहीं।
- कभी भी अपना पैसा निकालें।
विपक्ष:
- हर नुकसान सीधे आपकी अपनी पूंजी से आता है।
- रिटर्न को सार्थक बनाने के लिए आपको सार्थक पूंजी की आवश्यकता होती है।
- कोई फर्म-प्रदान किया गया उत्तोलन या स्केलिंग नहीं।
- अनुशासन पूरी तरह से आत्म-थोपा जाता है, जो जितना लगता है उससे कहीं अधिक कठिन है।
पैटर्न स्पष्ट है। एक मालिकाना ट्रेडिंग फर्म पूंजी के लिए आपके कुछ लाभ और स्वायत्तता का व्यापार करती है और एक सीमित नकारात्मक पहलू है। एक व्यक्तिगत खाता पूंजी पहुंच और पूर्ण स्वामित्व और नियंत्रण के लिए एक सुरक्षा टोपी का व्यापार करता है।
आपको किसे चुनना चाहिए? एक निर्णय ढांचा
अपनी स्थिति के लिए पथ का मिलान करें, फिर इसे अपने अनुशासन और पूंजी के खिलाफ दबाव-परीक्षण करें।
| आपकी स्थिति | झुकना |
|---|---|
| सीमित पूंजी लेकिन एक परीक्षण, नियम-अनुकूल बढ़त | मालिकाना ट्रेडिंग फर्म |
| जोखिम में व्यक्तिगत धन को शुल्क तक सीमित करना चाहते हैं | मालिकाना ट्रेडिंग फर्म |
| इसे जमा किए बिना छह-अंकीय आकार का व्यापार करने का लक्ष्य रखें | मालिकाना ट्रेडिंग फर्म |
| पर्याप्त पूंजी है और हर डॉलर रखना चाहते हैं | शारीरिक |
| पूर्ण नियंत्रण और किसी भी समय वापस लेने की स्वतंत्रता की आवश्यकता है | शारीरिक |
| ऐसी रणनीतियाँ चलाएँ जो फ़र्में प्रतिबंधित करती हैं | शारीरिक |
छोटे खाते का गणित
पूंजी सबसे वस्तुनिष्ठ इनपुट है, और गणित छोटे व्यक्तिगत खातों के लिए अक्षम्य है। $5,000 के व्यक्तिगत खाते वाले एक व्यापारी पर विचार करें जो एक वर्ष में $10,000 कमाना चाहता है। इसके लिए 200% रिटर्न की आवश्यकता होती है - एक बार जो अधिकांश पेशेवर धन प्रबंधक कभी भी स्पष्ट नहीं करते हैं। इससे भी बदतर, एक नियमित 20% drawdown खाते को $4,000 तक कम कर देगा, जिससे अवास्तविक लाभ का पीछा करने का दबाव बढ़ जाएगा। यह दबाव ठीक वही है जो अधिक जोखिम और उड़ाए गए खातों को चलाता है।
एक मालिकाना ट्रेडिंग फर्म उस चक्र को तोड़ सकती है। एक मामूली शुल्क के लिए, एक ही अनुशासित व्यापारी कहीं अधिक पूंजी को नियंत्रित करता है, इसलिए एक यथार्थवादी एकल-अंक या कम-दोहरे अंकों का रिटर्न एक सार्थक भुगतान का उत्पादन कर सकता है। ट्रेड-ऑफ लाभ विभाजन और नियम पुस्तिका है। यदि आपका किनारा वास्तविक है लेकिन आपका बैंकरोल छोटा है, तो यह अक्सर एक सार्थक विनिमय होता है।
एक त्वरित स्व-जांच
निर्णय लेने से पहले, लिखें:
- आपकी उपलब्ध व्यापारिक पूंजी।
- क्या आपकी रणनीति सामान्य फर्म नियमों (drawdown, निरंतरता, समाचार ट्रेडिंग) में फिट बैठती है।
- आपको कितनी बार लाभ निकालने की आवश्यकता है।
- व्यक्तिगत धन को जोखिम में डालने के लिए आपकी ईमानदार सहनशीलता।
यदि आप एक वित्त पोषित मार्ग की ओर झुकते हैं, तो फर्मों की तुलना उनके नियमों, शुल्क, विभाजन और भुगतान शर्तों पर करें-Pivex उस चेकलिस्ट के खिलाफ वजन करने का एक विकल्प है। वह रास्ता चुनें जिसे आपका व्यापार वास्तविक रूप से बनाए रख सकता है, न कि वह जो सबसे आकर्षक लगता है।
व्यक्तिगत से सहारा तक: परिवर्तन करना
कई व्यापारी हमेशा के लिए एक रास्ता नहीं चुनते हैं - वे एक व्यक्तिगत खाते से शुरू करते हैं, फिर एक मालिकाना ट्रेडिंग फर्म में चले जाते हैं जब उनकी बढ़त साबित हो जाती है लेकिन उनका बैंकरोल उनके कौशल से पीछे रह जाता है। अच्छी तरह से संभाला गया, स्विच एक प्रचार है, जुआ नहीं।
एक यथार्थवादी परिदृश्य
एक व्यापारी की कल्पना करें जिसने एक छोटे से व्यक्तिगत खाते पर एक वर्ष बिताया। उनकी रणनीति सुसंगत है, लेकिन उनके खाते के आकार पर, एक अच्छा महीना मुश्किल से खर्चों को कवर करता है। जमा बचत के बजाय वे खोने का जोखिम नहीं उठा सकते, वे एक मूल्यांकन लेते हैं। वे इसे ठीक उसी तरह से व्यापार करते हैं जैसे उन्होंने अपने स्वयं के खाते में कारोबार किया था - एक ही सेटअप, एक ही जोखिम - क्योंकि लक्ष्य बढ़त साबित करना है, न कि बड़ी संख्या पर जुआ खेलना। वे दूसरे प्रयास में पास हो जाते हैं, और अब वही अनुशासित तरीका कहीं अधिक पूंजी को नियंत्रित करता है। सबक: प्रोप मार्ग ने अपने व्यक्तिगत खाते पर बनाए गए अनुशासन को पुरस्कृत किया।
एक चरण-दर-चरण पथ
यदि आप इस कदम पर विचार कर रहे हैं, तो इस क्रम में काम करें:
- पहले निरंतरता साबित करें। पर्याप्त ट्रेडों में व्यक्तिगत या डेमो खाते पर लाभदायक बनें ताकि यह विश्वास हो सके कि यह भाग्य नहीं है।
- अपनी रणनीति को नियम पुस्तिका से मिलाएं। पुष्टि करें कि आपकी शैली सामान्य फर्म नियमों में फिट बैठती है-drawdown प्रकार, दैनिक हानि कैप, समाचार और प्रतिबंध।
- फर्म की सीमा तक आकार, आपकी महत्वाकांक्षा नहीं। drawdown की अनुमति देने वाली सटीक स्थिति के आकार के साथ मूल्यांकन का पूर्वाभ्यास करें।
- एक से अधिक प्रयासों के लिए बजट। शुल्क को ट्यूशन के रूप में मानें और संभावित रीसेट की योजना बनाएं।
- फर्म किन चीजों को प्रतिबंधित करती हैं, इसके लिए अपना व्यक्तिगत खाता रखें। लंबे-क्षितिज या नियम-असंगत रणनीतियों को चलाएं जहां आपको पूरी स्वतंत्रता हो।
जो व्यापारी सबसे अच्छा संक्रमण करते हैं, वे व्यापार करने के तरीके के बारे में लगभग कुछ भी नहीं बदलते हैं। वे बस बड़ी, उधार ली गई पूंजी के लिए एक सिद्ध प्रक्रिया लागू करते हैं - और नियम पुस्तिका, भावना नहीं, उनके आकार को नियंत्रित करने देते हैं।
अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न
लाभ-साझाकरण मॉडल कैसे काम करते हैं? आप फर्म की पूंजी पर उत्पन्न लाभ का एक सहमत प्रतिशत रखते हैं, और फर्म आपको वित्त पोषित करने के लिए बाकी को अपने रिटर्न के रूप में रखती है। स्प्लिट्स ट्रेडर के पक्ष में हैं और जैसे-जैसे आप निरंतरता साबित करते हैं, उसमें सुधार हो सकता है। इसके विपरीत, एक व्यक्तिगत खाता 100% रखता है।
एक मालिकाना ट्रेडिंग फर्म के साथ शुरू करने की प्रारंभिक लागत क्या हैं? मुख्य रूप से मूल्यांकन शुल्क, जो फर्म और खाते के आकार से भिन्न होता है और एक तुलनीय व्यक्तिगत खाते के वित्तपोषण से बहुत कम है। संभावित रीसेट के लिए बजट, क्योंकि अधिकांश व्यापारी पहली कोशिश में पास नहीं होते हैं। फर्म की आधिकारिक साइट पर वर्तमान मूल्य निर्धारण सत्यापित करें।
क्या मैं एक ही समय में एक व्यक्तिगत और एक प्रोप खाते का व्यापार कर सकता हूं? हां, और कई व्यापारी ऐसा करते हैं। एक सामान्य विभाजन बड़े आकार के लिए वित्त पोषित खाते पर नियम-अनुकूल रणनीतियों को चलाना है, और बिना किसी फर्म सीमा के व्यक्तिगत खाते में प्रतिबंधित या लंबी-क्षितिज रणनीतियों को रखना है।
यदि मैं किसी मालिकाना ट्रेडिंग फर्म में drawdown सीमा को पार कर जाता हूं तो क्या होगा? अधिकतम drawdown का उल्लंघन करने से लगभग हमेशा खाते या मूल्यांकन को तुरंत समाप्त कर दिया जाता है, चाहे पूर्व लाभ कुछ भी हो। आपको आमतौर पर एक नया मूल्यांकन रीसेट करने या खरीदने की आवश्यकता होगी। यही गंभीरता है कि हारने वाली लकीर से बचने के लिए आकार इतना मायने रखता है।
नीचे पंक्ति
विकल्प उत्तोलन बनाम स्वामित्व पर निर्भर करता है। एक मालिकाना ट्रेडिंग फर्म आपको लाभ विभाजन और एक नियम पुस्तिका के बदले में पूंजी और शुल्क-सीमित नकारात्मक पक्ष तक पहुंच प्रदान करती है। एक व्यक्तिगत खाता आपको अपना पैसा और अपने स्वयं के अनुशासन को पूरी तरह से लाइन पर रखने के बदले में पूर्ण नियंत्रण और लाभ के प्रत्येक डॉलर देता है।
अपनी वास्तविकता के मार्ग का मिलान करें। नियम-अनुकूल बढ़त के साथ सीमित पूंजी एक मालिकाना ट्रेडिंग फर्म की ओर इशारा करती है; पर्याप्त पूंजी और व्यक्तिगत खाते की ओर नियंत्रण बिंदु की आवश्यकता। पहले अपनी पूंजी, अपनी रणनीति के नियम-फिट और अपनी निकासी आवश्यकताओं को लिखें। यदि आप वित्त पोषित व्यापार की ओर झुकते हैं, तो Pivex समान मानदंडों के खिलाफ तौलें, और प्रतिबद्ध होने से पहले किसी भी फर्म की आधिकारिक साइट पर वर्तमान शर्तों की पुष्टि करें।