हर ट्रेडर के लिए सर्वश्रेष्ठ ट्रेडिंग किताबें, जो यह सिखाती हैं उसके आधार पर समूहित

संक्षिप्त उत्तर: सर्वश्रेष्ठ ट्रेडिंग किताबें कोई एक टॉप टेन नहीं, बल्कि पाँच कामों को कवर करने वाली एक छोटी शेल्फ हैं: बुनियादी सिद्धांत, तकनीकी विश्लेषण, जोखिम, ट्रेडिंग साइकोलॉजी और मार्केट स्ट्रक्चर। बुनियादी सिद्धांत Way of the Turtle और Trade Your Way to Financial Freedom से आते हैं। तकनीकी विश्लेषण Technical Analysis of the Financial Markets और The Art and Science of Technical Analysis से आता है। जोखिम Trading Risk और Fooled by Randomness से आता है। साइकोलॉजी Trading in the Zone और Thinking, Fast and Slow से आती है, और मार्केट स्ट्रक्चर Trading and Exchanges से। एक शुरुआती को एक बुनियादी सिद्धांत की किताब और एक जोखिम की किताब से शुरू करना चाहिए। एक अनुभवी ट्रेडर को वह समूह चुनना चाहिए जो उसकी journal में सबसे महँगी गलती से मेल खाता हो।

यह पेज उस retail trader के लिए है जो forex, indices, metals या crypto CFDs में ट्रेड करता है और पहले से जानता है कि pip और stop क्या होते हैं। हर entry में लेखक की पृष्ठभूमि और किताब की methodology शामिल है, फिर बताया गया है कि किसे उसे छोड़ देना चाहिए। Reader testimonials अधूरे मार्गदर्शक होते हैं, इसलिए किताब को उस नियम से आँकिए जो वह आपकी desk पर छोड़ती है।

बुनियादी सिद्धांत: दो किताबें जो समझाती हैं कि edge क्या होती है

Way of the Turtle, Curtis Faith द्वारा, एक प्रसिद्ध प्रयोग का ईमानदार विवरण है। 1983 में अधिकतर साधारण लोगों के एक समूह को एक trend-following system सिखाया गया और कहा गया कि वे इसे नियमों के अनुसार ट्रेड करें, और Faith उन्हीं में से एक थे। उनके अनुसार एक complete system में market filter, entry, stop, exit और sizing rule होता है। सिस्टम सभी के लिए एक ही था, और नतीजे discipline के कारण अलग-अलग आए, intelligence के कारण नहीं।

Trade Your Way to Financial Freedom, Van K. Tharp द्वारा, expectancy और R-multiples सिखाती है। Tharp एक psychologist थे जो traders को coach करते थे, इसलिए यह किताब sizing को उस सबसे महत्वपूर्ण निर्णय के रूप में देखती है जो एक trader लेता है। मान लीजिए एक method 100 में से 40 trades जीतता है, जहाँ winners 2R के हैं और losers की लागत 1R है। sample 80R कमाता है और 60R वापस देता है, यानी net 20R, या प्रति trade 0.2R। 10,000 account पर 1 percent risk के साथ, ये 100 trades spread और commission cost से पहले लगभग 2,000 जोड़ते हैं। expectancy केवल size के ज़रिए पैसे में बदलती है, और यही इस किताब का मुख्य बिंदु है।

तकनीकी विश्लेषण: एक reference और एक skeptic

Technical Analysis of the Financial Markets, John J. Murphy द्वारा, मानक reference है। Murphy ने दशकों तक technical analyst के रूप में काम किया, और यह किताब trend, chart patterns, moving averages, oscillators और volume की एक सूची जैसी पढ़ती है। इसमें execution के बारे में बहुत मोटा विवरण है और sizing के बारे में लगभग कुछ नहीं, इसलिए इसे strategy नहीं बल्कि dictionary की तरह देखें।

The Art and Science of Technical Analysis, Adam Grimes द्वारा, skeptic का companion है। Grimes ने इसे लिखने से पहले वर्षों तक trading की, और उनकी विधि है कि किसी भी pattern पर भरोसा करने से पहले उसे random data के खिलाफ test किया जाए। pullbacks और failed breakouts वाले chapters इस समूह में सबसे उपयोगी market analysis हैं। किताब इस बात को साफ़-साफ़ बताती है कि कितने textbook patterns test करने पर साधारण लगने लगते हैं, और यही ईमानदारी इसकी खासियत है।

जोखिम: हार के सिलसिले में टिके रहने पर दो किताबें

Trading Risk, Kenneth L. Grant द्वारा, पेशेवर traders के लिए risk management की career से आया है, और यहाँ यह सबसे कम उपयोग की गई title है। Grant risk management को एक budget की तरह पेश करते हैं। तय कीजिए कि आप किसी खराब महीने में कितना पैसा खो सकते हैं, फिर वहाँ से प्रति trade size उल्टा निकालिए। 6 percent मासिक budget और प्रति trade 0.5 percent risk वाले trader के पास लगातार बारह losses की गुंजाइश होती है। risk आधा कर दीजिए और गुंजाइश दोगुनी हो जाती है।

Fooled by Randomness, Nassim Nicholas Taleb द्वारा, छोटी और कहीं अधिक कठोर है। Taleb, जो पहले options trader थे, तर्क देते हैं कि असमान और झटकेदार payoff distribution short track records को लगभग अर्थहीन बना देता है। अपने सहित किसी भी trading strategy पर भरोसा न करें जिसे कुछ सौ trades से कम पर आंका गया हो।

ट्रेडिंग साइकोलॉजी: दबाव में व्यवहार पर दो किताबें

Trading in the Zone, Mark Douglas द्वारा, अपनी जगह इसलिए पाती है क्योंकि यह trader को कुछ करने को देती है। उनका केंद्रीय अभ्यास है entry से पहले trade के risk को पूरी तरह स्वीकार करना, ताकि एक loss अगले decision में कुछ न बदले। पाँच सिद्धांतों का विवरण Trading in the Zone summaryमें दिया गया है, इसलिए यह पेज एक ही बात तक सीमित रहता है: single outcomes नहीं, बल्कि बीस trades के samples में सोचें।

Thinking, Fast and Slow, Daniel Kahneman द्वारा, कोई trading book नहीं है, और यही इसकी कीमत है। Kahneman ने अनिश्चितता के तहत judgment पर अपने काम के लिए 2002 का अर्थशास्त्र का Nobel Prize साझा किया। यह किताब experiments के आधार पर loss aversion, anchoring और overconfidence को समझाती है, इसलिए जो trader दो losses के बाद बेचैन महसूस करता है, वह तंत्र को पहचान लेगा। titles के बजाय behavior पर आधारित plan के लिए, guide to the best trading psychology books उस शेल्फ को function के आधार पर व्यवस्थित करता है।

Market structure: एक किताब इस बारे में कि दूसरी तरफ कौन है

Trading and Exchanges, Larry Harris द्वारा, एक finance professor की textbook है जो बाद में SEC में chief economist रहे। यह दिखाती है कि news के आसपास spreads क्यों चौड़े हो जाते हैं, round numbers पर stops क्यों जमा होते हैं, और धीमी session शायद ही कभी information से खाली होती है। Liquidity और order types वाले chapters से शुरू करें।

नज़र भर में नौ किताबें

अपनी अगली किताब कैसे चुनें: एक निर्णय-ढांचा

किताब को कवर से नहीं, बल्कि अपनी डायरी में दर्ज लक्षण से मिलाइए। बिना किसी संख्या के आत्म-सुधार सिर्फ़ एक इच्छा है, इसलिए नीचे की हर पंक्ति किसी नापने योग्य चीज़ पर खत्म होती है।

• ट्रेडिंग रणनीतियाँ हर हफ़्ते बदलती हैं और ट्रेड यादृच्छिक लगते हैं: Way of the Turtle पढ़ें, फिर एक ही पेज पर एक पूरी प्रणाली लिखें।
• मूड के साथ साइज 0.2 प्रतिशत से 3 प्रतिशत तक झूलता है: Tharp पढ़ें, फिर पचास ट्रेडों के लिए प्रति ट्रेड जोखिम तय करें।
• चार्ट्स संकेतकों की भीड़-भरी दीवार जैसे लगते हैं: Murphy को संदर्भ के रूप में पढ़ें, फिर Grimes को पढ़कर वह सब हटाएँ जो ठीक से टेस्ट नहीं होता।
• एक अच्छा तिमाही-प्रदर्शन एक ही अव्यवस्थित हफ़्ते में बिगड़ जाता है: Grant पढ़ें और अगली सत्र से पहले मासिक नुकसान बजट तय करें।
• हर नुकसान के बाद आत्मविश्वास डगमगाता है: Douglas पढ़ें, फिर loss aversion पर Kahneman के अध्याय पढ़ें।
• मूव शुरू होने से ठीक पहले कुछ pips से stops हिट हो जाते हैं: liquidity कहाँ बैठी है, इस पर Harris पढ़ें।

आम गलतियाँ और खरीदने से पहले क्या जानें

पहली गलती है सहमति के लिए पढ़ना। जो ट्रेडर पहले से breakouts पसंद करता है, वह breakout वाली किताब खरीद लेता है और कुछ नया नहीं सीखता; इसलिए वही किताब खरीदें जो आपसे बहस करे। दूसरी गलती technical analysis shelf को एक strategy मान लेना है। Murphy आपको एक शब्दावली देता है, edge नहीं, और बिना stop के इस्तेमाल की गई शब्दावली जोखिम भरी होती है।

तीसरी गलती है stock market के classics छोड़ देना क्योंकि आप currencies या gold ट्रेड करते हैं। Faith ने futures ट्रेड किए और Harris equities के बारे में लिखते हैं, फिर भी सिद्धांत बिना बदलाव लागू हो जाते हैं। चौथी गलती है पुरानी पढ़ाई। एक बार पूरी हुई किताब दो साल बाद घिसी-पिटी सलाह बन जाती है, क्योंकि पाठक बदल चुका होता है; इसलिए दस लगातार नुकसानों के बाद Taleb और Douglas को फिर से पढ़ें।

एक chapter को ऐसा नियम बनाना जो evaluation limits पर खरा उतरे

एक prop-firm evaluation किताबों से मिले सबकों की सख़्त परीक्षा लेता है, क्योंकि सीमाएँ बाहरी होती हैं और इरादे के प्रति ज़िद्दी रूप से उदासीन। Grant का risk budget सीधे daily loss limit से मेल खाता है। अगर 50,000 के account पर limit 4 percent है, तो daily budget 2,000 है। प्रति trade 250 risk करने पर दस losing trades तक की गुंजाइश रहती है, जो काफ़ी उदार है। 1,000 risk करने पर सिर्फ़ दो बचते हैं, जो नाज़ुक है।

Pivex इस गणना को लागू करना आसान बनाता है। इसका evaluation single stage है, total drawdown एक fixed line से मापा जाता है जो कभी ऊपर नहीं जाती, और daily loss allowance हर सुबह फिर से शुरू होता है। कोई deadline नहीं है और भरने के लिए दिनों की कोई minimum संख्या नहीं है, इसलिए Douglas की setup का इंतज़ार करने की सलाह पर कोई लागत नहीं आती। Built-in assistant दिखाता है कि कोई open position हर limit से कितनी दूर है, जिससे ज़्यादातर accidental rule breaks के पीछे की अस्पष्टता दूर हो जाती है।

पर गाइड ट्रेडिंग journal कैसे रखें वे कॉलम समझाता है जो महत्वपूर्ण हैं, और हर trade के साथ उस book rule का नाम लिखना चाहिए जिसे वह test करने के लिए था। बीस trades के बाद, उसी एक rule के breaks गिनिए। वह संख्या, profit नहीं, बताती है कि chapter व्यवहार में बदला या नहीं।

इस सूची से एक group चुनिए, एक ही book खरीदिए, और वह एक नियम लिखिए जिस पर आप अगले बीस positions के लिए trade करेंगे। फिर उस नियम को published limits के तहत test कीजिए, जहाँ हर break आपके लिए गिना जाता है। Pivex evaluation एक daily allowance को fixed drawdown line के साथ जोड़ता है, जो यह जानने के लिए एक निष्पक्ष जगह बनाता है कि chapter सचमुच बैठा या नहीं।

संबंधित गाइड्स: best trading psychology books और how to keep a trading journal.

भाग लेने से पहले, Pivex के वर्तमान कार्यक्रम के नियमों की समीक्षा करें और निर्णय लें कि क्या एक अनुकरणीय स्वामित्व व्यापार मूल्यांकन आपकी अनुभव और जोखिम सीमाओं के अनुकूल है। भाग लेना एक पुरस्कार, आय या किसी विशेष व्यापार परिणाम की गारंटी नहीं देता है।