תשובה קצרה: מרווח ה-bid ask הוא הפער בין המחיר הגבוה ביותר שקונה מוכן כרגע לשלם לבין המחיר הנמוך ביותר שמוכר מוכן כרגע לקבל. קונים ב-ask ומוכרים ב-bid, ולכן המרווח הוא עלות שאתם משלמים ברגע הכניסה לפוזיציה. מרווחים צרים מצביעים על שווקים עמוקים ופעילים. מרווחים רחבים מצביעים על שווקים דלילים.
שני המחירים שמאחורי כל ציטוט
פתחו כל ספר פקודות ותראו שני מספרים חיים. ה-bid הוא פקודת הקנייה הטובה ביותר הזמינה. ה-ask, שלעתים נקרא offer, הוא פקודת המכירה הטובה ביותר הזמינה. ביניהם נמצא המרווח, ושום עסקה לא מתבצעת שם אלא אם מישהו חוצה אותו.
לאי־הסימטריה הזאת יש השלכה מעשית. פוזיציה נכנסת מיד למינוס ברגע שהיא נפתחת, בדיוק בגודל המרווח. בכלי נזיל העלות הזאת זניחה. בכלי דליל היא יכולה לעלות על יעד הרווח של עסקה קצרה.
בורסות מפרסמות את הכללים שמכתיבים כיצד הציטוטים האלה נוצרים וכיצד פקודות מתקשרות איתם. ה- דפי המידע על המסחר של NYSE מתארים את מנגנוני המכרז והמסחר הרציף שקובעים את מחירי הייחוס שרוב הזירות האחרות עוקבות אחריהם.
חישוב המרווח ומה הוא עולה לכם
המרווח המוחלט הוא חיסור פשוט:
מרווח = מחיר ask פחות מחיר bid
השוואה בין כלים שונים דורשת את הגרסה היחסית, שמבטאת את הפער באחוזים:
מרווח יחסי = (ask פחות bid) חלקי האמצע, כפול 100
דוגמה מחושבת. כלי מצוטט ב-100.00 bid ו-100.10 ask. המרווח המוחלט הוא 0.10. נקודת האמצע היא 100.05, ולכן המרווח היחסי הוא בערך 0.10 אחוז. אם אתם קונים ומוכרים לוט אחד מיד, אתם מפסידים 0.10 ליחידה לפני עמלות.
כעת נרחיב את זה. סוחר שמבצע עשרים סיבובי עסקה ביום באותו כלי משלם את המרווח ארבעים פעמים. אפילו בעשירית האחוז לכל חציה, העלות השנתית הכוללת עולה בהרבה על רוב דמי המנוי והפלטפורמה. לכן סוחרים פעילים בוחנים מרווחים בזהירות רבה יותר מאשר אינדיקטורים.
| סוג השוק | מאפיין המרווח הטיפוסי | ההשפעה המעשית |
|---|---|---|
| צמדי מטבע עיקריים | צר מאוד | סקאלפינג נשאר אפשרי |
| מוצרי מדד גדולים | צר | העלויות נשארות נמוכות במהלך היום |
| מטבעות קריפטו מובילים | צר בגודל, רחב בתקופות לחץ | שימו לב לתנאי סוף שבוע וחדשות |
| מכשירים קטנים או דלי נזילות | רחב ולא יציב | פרקי החזקה קצרים כמעט שלא משתלמים |
| כל שוק בזמן חדשות | זמנית רחב הרבה יותר | סיכון ה-slippage עולה בחדות |
מה גורם למרווחים להתרחב ולהצטמצם
ארבעה כוחות עושים את רוב העבודה.
- נזילות. יותר פקודות ממתינות ברמות מחיר רבות יותר פירושו פער קטן יותר בין ה-bid הטוב ביותר ל-ask הטוב ביותר. ספרי פקודות דלים מתרחבים באופן טבעי.
- תנודתיות. כשהמחירים נעים מהר, יוצרי שוק מרחיבים את הציטוטים כדי להגן על עצמם מפני היבחרות. המרווחים והתנודתיות עולים יחד.
- זמן הסשן. סשנים חופפים מרכזים משתתפים. המרווחים בדרך כלל צרים ביותר כאשר הסשנים העיקריים של המכשיר פתוחים, ורחבים ביותר בשעות השקטות.
- אירועים מתוזמנים. סביב פרסומים גדולים, הציטוטים מתרחבים לפני הנתון ונשארים רחבים עד שהשוק נרגע. לוחות זמנים של בנקים מרכזיים כגון לוח הזמנים של FOMC של הפדרל ריזרב אומרים לך מראש אילו סשנים נושאים את הסיכון הזה.
גם מבנה המכשיר חשוב. בחלק מהמוצרים מצוטטים מרווחים קבועים שנשארים קבועים אך בממוצע הם רחבים יותר. באחרים מצוטטים מרווחים משתנים שרוב הזמן הם צרים יותר ומתרחבים בחדות תחת לחץ. אף אחת מהשיטות אינה טובה יותר באופן אוניברסלי, והבחירה הנכונה תלויה מתי אתה באמת סוחר.
אסטרטגיות להפחתת עלות המרווח
- סחרו במכשירים נזילים. השיפור הפשוט והגדול ביותר שעומד לרשות רוב הסוחרים.
- השתמשו בפקודות לימיט כשאפשר. פקודת לימיט מצטרפת לספר הפקודות במקום לחצות אותו, ולכן אתה נמנע מתשלום המרווח בכניסה. החיסרון הוא שייתכן שלא תתמלא.
- הימנעו מהשעות הדלילות ביותר. המרווחים מתרחבים כשההשתתפות יורדת, ולעיתים קרובות זה בדיוק בזמן שבו ממילא לא קורה כלום.
- צאו הצידה סביב פרסומים מתוזמנים. כניסה שניות לפני נתון מרכזי פירושה תשלום מרווח רחב וקבלת slippage ב-stop.
- התאימו את תקופת ההחזקה לעלות. אם המרווח הוא חלק משמעותי מהיעד הממוצע שלך, האסטרטגיה אינה בת-ביצוע על המכשיר הזה.
- מדדו זאת. רשמו את המרווח ברגע הכניסה במשך חודש. רוב הסוחרים מופתעים מהסכום הכולל.
המרווח הוא רק רכיב אחד בעלות המסחר. עמלות, מימון על פוזיציות ממונפות, ו-slippage ב-stop-ים כולם מתווספים אליו. ההנחיה של ה-SEC בעניין הנחיות למשקיעים על מרג'ין מסבירה כיצד פועל צד המימון כאשר פוזיציות מוחזקות בכספים שאולים, והחיובים הללו מצטברים בין אם העסקה מצליחה ובין אם לא.
סיכונים ומגבלות בקריאת מרווחים
המרווח הוא תמונת מצב של ראש הספר. הוא אינו אומר דבר על כמה גודל יושב ברמות המחיר האלה. מכשיר יכול להציג מרווח אטרקטיבי של טיק אחד כמעט בלי נפח מאחוריו, ואז פקודה גדולה תתקדם דרך כמה רמות במחירים גרועים יותר ויותר. ההבדל הזה בין המרווח המצוטט לבין המחיר שאתה באמת מקבל הוא slippage, ולעיתים קרובות זהו העלות הגדולה יותר.
מרווחים מוצגים יכולים גם להטעות בשווקים מהירים. הציטוטים מתעדכנים מהר יותר מרוב המסכים הקמעונאיים, ולכן המספר שאתה רואה עלול כבר להיות מיושן כשאתה לוחץ. התייחסו למרווח המצוטט כהערכה של עלות ולא כהבטחה.
לבסוף, מרווח צר אינו סיבה לסחור. עלות נמוכה הופכת אסטרטגיה טובה לזולה יותר להפעלה. היא אינה מועילה כלל לאסטרטגיה ללא יתרון.
איפה נכנסות הערכות של חברות prop
סוחרים העובדים דרך הערכה חשים את עלויות המרווח בצורה חדה יותר מרוב הסוחרים, משום שמטרת רווח קבועה ומגבלת הפסד יומית קבועה משאירות מעט מקום לחיכוך שניתן להימנע ממנו. Pivex מפעילה את התוכנית שלה ב-Match-Trader עם פורקס, מדדים, מתכות, וקריפטו-קוינים מרכזיים, והלקח המעשי זהה בכולם: בחרו את הסשנים שבהם המכשיר שלכם מצטט הכי צר, ותנו לתנאים הזולים לעשות חלק מהעבודה.
הצעד הבא: רשמו את המרווח על המכשיר המרכזי שלכם בארבעה זמנים קבועים במשך שבוע, ואז השוו את המספרים. בדרך כלל תגלו חלון או שניים שבהם אותה עסקה עולה משמעותית פחות, והעברת הפעילות אליהם היא ביצועים חינמיים. סוחרים העוברים הערכה של Pivex יכולים לבצע את אותו תהליך גם ב-Match-Trader, שם הסשנים הצרים יותר בצמדים ובמדדים מרכזיים עושים עבורכם חלק מהעבודה. לגבי הצד המעשי של זה, ראו את המדריך שלנו ל- slippage.
מדריכים קשורים: נזילות השוק ו- הזוגות הטובים ביותר לסקלפינג.
לפני ההשתתפות, עיין בכללי התכנית הנוכחיים של Pivex והחליט אם הערכת המסחר הסימולטיבית הייחודית מתאימה לניסיון ולגבולות הסיכון שלך. השתתפות אינה מבטיחה פרס, הכנסה או תוצאה מסחרית ספציפית.