Réponse courte : la stratégie de cassure et de retest attend que le prix franchisse un niveau de support et de résistance, puis n’entre que lorsque le prix revient à ce niveau et le tient. La cassure prouve que le niveau a cédé. Le retest prouve que l’échec était réel. Trader le second événement au lieu du premier vous coûte بعض des trades et vous offre une invalidation beaucoup plus serrée.
Pourquoi le retest existe-t-il au juste
Un niveau compte parce que les participants y réagissent. Quand une résistance est cassée, trois groupes réagissent en même temps et leur comportement combiné produit le pullback.
Les vendeurs qui défendaient le niveau sont désormais mal positionnés et veulent sortir près de leur point d’entrée, ce qui ajoute des ventes dans la première impulsion. Les acheteurs de breakout, qui ont acheté la cassure, veulent protéger un petit bénéfice, ce qui ajoute encore des ventes. Et les acheteurs qui ont totalement raté la cassure attendent un meilleur prix, ce qui apporte la demande qui retourne le pullback.
C’est ce troisième groupe qui explique pourquoi le retest tient souvent. L’ancienne résistance devient un support parce que les personnes qui voulaient entrer à ce prix sont toujours là, et celles qui avaient tort sont désormais à plat.
La séquence complète
| Étape | Ce qui se passe | Ce qu’il faut vérifier |
|---|---|---|
| Le niveau | Le prix réagit à un même prix plus d’une fois | Au moins deux touches nettes |
| La cassure | Une bougie clôture nettement au-delà | La clôture, pas une mèche |
| L’extension | Le prix s’éloigne du niveau | Une certaine distance, sinon il n’y a pas de retest |
| Le retest | Le prix revient au niveau cassé | Approche sur des bougies plus petites |
| Le maintien | Le prix rejette et repart dans l’autre sens | Une bougie de confirmation est le déclencheur |
| La continuation | Le prix reprend dans le sens de la cassure | Nouveau extrême au-delà du point de cassure |
Chaque phase peut échouer, et la discipline utile consiste à nommer celle dans laquelle vous vous trouvez. La plupart des trades perdants dans cette stratégie viennent du fait d’agir pendant l’extension, avant qu’un retest n’ait réellement eu lieu.
Lire le retest
L’approche compte davantage que le contact.
Approche lente, petites bougies. C’est ce que vous voulez. Cela indique que le pullback traduit un manque d’acheteurs plutôt qu’une vague de vendeurs.
Approche rapide, grandes bougies. Un avertissement. Une vente agressive qui revient sur le niveau suggère que la cassure peut échouer complètement.
Comportement du volume. Un volume plus léger sur le repli que sur la cassure soutient cette lecture. Un volume élevé dans le retest la fragilise.
Là où il tient. Un retest qui se retourne avant d’atteindre exactement le niveau est plus fort qu’un retest qui exige un contact précis. Les niveaux sont des zones, et exiger une exactitude absolue produit des trades manqués.
La bougie de confirmation est le déclencheur que la plupart des traders utilisent : une bougie qui clôture de nouveau dans le sens de la cassure après avoir touché la zone. Entrer sur cette clôture est objectif et reproductible, ce qui compte plus qu’un prix d’exécution optimal.
Les règles de trading
- Marquez les niveaux à l’avance. Tracez-les avant la séance, à partir des réactions précédentes, et non à partir de ce que fait le prix maintenant.
- Exigez une cassure en clôture. Les mèches intrapériode qui traversent un niveau se renversent constamment.
- Attendez la séparation. Si le prix n’a pas parcouru une distance significative au-delà du niveau, il n’y a rien à retester.
- Entrez sur la bougie de confirmation dans la zone de retest, ou sur un ordre limite à l’intérieur si vous acceptez une certitude d’exécution plus faible.
- Placez le stop au-delà du niveaude l’autre côté, en tenant compte du spread. Un stop placé au niveau lui-même se trouve à l’intérieur du bruit.
- Visez le prochain niveau structurelet non un multiple fixe. Les anciens points de swing sont là où les réactions se produisent.
- Abandonnez l’idée si le prix clôture de nouveau de l’autre côté du niveau dans le sens initial. La cassure a échoué et tenir la position n’est pas de la gestion du risque.
Gestion du risque et dimensionnement de position
Le principal avantage structurel de la stratégie est le placement du stop. Comme l’invalidation se situe juste au-delà d’un niveau que le prix a déjà rejeté, la distance entre l’entrée et le stop est généralement courte. Cela permet une position plus importante pour le même risque, et c’est là que cette approche gagne sa réputation.
La discipline consiste à laisser cette arithmétique s’appliquer dans le bon ordre. Marquez d’abord le stop, mesurez la distance, puis divisez le montant de risque fixe par cette distance pour obtenir la taille. Choisir d’abord une taille et placer le stop ensuite inverse la logique, et c’est ainsi que les traders finissent fortement exposés sur leurs configurations les plus faibles.
L’effet de levier amplifie dans les deux sens. Les conseils de la SEC sur la marge pour les investisseurs expliquent comment des fonds empruntés amplifient les résultats, et un stop serré n’aide que si la position qui le porte a été dimensionnée à partir de ce stop.
Notre guide sur le placement d’un stop-loss explique les mécanismes de placement et d’ajustement de l’ordre lui-même.
Où la stratégie fonctionne et où elle ne fonctionne pas
Elle fonctionne sur les marchés en tendance, sur les niveaux visibles par un grand nombre de participants, sur les unités de temps où une bougie représente une activité significative, et lorsque la cassure a une raison d’être, comme une ouverture de session ou une publication programmée.
Elle fonctionne mal dans les ranges étroits, où chaque niveau casse et se reteste en continu sans suivi. Elle fonctionne aussi mal sur des intervalles très courts dans les sessions calmes, où les niveaux sont des artefacts d’une faible participation plutôt que de véritables points de référence.
La question de l’environnement vient donc en premier. Notre guide sur le trading sur support et résistance explique comment déterminer quels niveaux valent la peine d’être repérés en premier lieu, et la stratégie ne vaut que ce que vaut ce jugement.
Ce qu’il faut savoir avant de la trader
- Toutes les cassures ne sont pas retestées. Les mouvements puissants continuent sans revenir en arrière, et attendre revient à les manquer. C’est le coût accepté de la méthode.
- Le retest peut dépasser le niveau. Le prix franchit fréquemment légèrement le niveau avant de repartir, d’où la nécessité de laisser de la marge au stop.
- Les niveaux sont des zones. Exiger des touches exactes entraîne à la fois des entrées manquées et de fausses invalidations.
- La cohérence entre unités de temps compte. Un retest sur un graphique en cinq minutes à contre-sens d’une tendance baissière daily reste un trade à contre-tendance, quel que soit son aspect localement.
- Les coûts s’accumulent. Les petites pertes répétées sur des niveaux successifs ajoutent le spread et les commissions, donc un plafond sur le nombre de tentatives par session fait partie de la stratégie.
- Les plateformes de trading diffèrent. Certaines exécutent de manière fiable les ordres limites à l’intérieur d’une zone, d’autres non, ce qui change la faisabilité de la version à ordre limite pour vous.
Les traders qui passent une évaluation de prop firm en tirent ici un avantage particulier. Une limite de perte quotidienne fixe récompense bien davantage les configurations avec une invalidation serrée et bien définie qu’une participation fréquente. Pivex publie ces limites avant le début d’une tentative, ce qui simplifie le calcul de la taille et transforme « combien de tentatives aujourd’hui » en un nombre décidé à l’avance plutôt qu’au moment présent.
Un exemple chiffré
La résistance se situe à 100, testée trois fois sur deux semaines. Le prix clôture à 103, une cassure décisive, puis poursuit jusqu’à 106 au cours des sessions suivantes.
Le prix revient sur trois jours avec des bougies de plus en plus petites et des volumes plus faibles, atteignant 100.4 avant d’imprimer une bougie qui clôture à 101.2. Cette clôture est la bougie de confirmation et l’entrée.
Le stop est placé à 99.4, juste sous le niveau avec de la marge pour le spread, ce qui donne 1.8 points de risque. Le premier objectif est le plus haut swing précédent à 106, soit 4.8 points plus loin. C’est ce ratio qui rend la configuration intéressante ; si le stop avait dû être placé à 96, la même idée n’aurait pas justifié le risque.
Si, au contraire, le prix avait clôturé de nouveau sous 100 pendant le pullback, la cassure aurait échoué et le trade aurait été annulé plutôt que conservé.
Variantes à connaître
La séquence de base comporte plusieurs variantes reconnues, et savoir laquelle vous observez change l’entrée.
Le retest immédiat. Le prix casse, prolonge légèrement, puis revient au bout de quelques bougies. Le stop le plus serré de toutes les variantes et le plus courant sur les graphiques intraday.
Le retest retardé. Le prix parcourt une longue distance, consolide, puis revient au niveau bien plus tard. Le niveau compte toujours, mais les acteurs qui l’ont créé sont en grande partie passés à autre chose, de sorte que la réaction est généralement plus faible.
Le retest peu profond. Le prix se retourne avant d’atteindre le niveau. Frustrant pour quiconque attend avec un ordre limite, et cela plaide pour une entrée sur une bougie de confirmation dans la zone plutôt qu’à un prix exact.
Le retest profond. Le prix pousse nettement au-delà du niveau avant de se retourner, déclenchant souvent des stops placés trop près. C’est la variante qui nécessite une marge de volatilité sur le stop.
Le retest échoué. Le prix revient et continue au-delà du niveau. Cela invalide le setup, et les traders qui le traitent comme un retest plus profond plutôt que comme un échec sont ceux qui subissent les plus grosses pertes avec cette stratégie.
Le combiner avec d’autres signaux
La stratégie fonctionne seule, et deux ajouts améliorent la sélection sans ajouter de complexité.
Un filtre de tendance. Ne prendre que les cassures dans le sens du timeframe supérieur élimine une grande partie des échecs. Les cassures à contre-tendance dans un marché fort sont la catégorie perdante la plus fréquente.
Un contrôle de volatilité. Comparer la distance entre le niveau et votre objectif à l’amplitude moyenne de l’instrument permet de savoir si le trade a de la place. Si l’objectif se trouve à l’intérieur du bruit d’une session normale, le setup ne mérite pas le risque, quelle que soit la netteté de la structure.
Ce qui n’aide pas, c’est d’ajouter des oscillateurs. La stratégie est structurelle, et les lectures de momentum au moment d’un retest tendent à paraître faibles par définition, car un repli est une pause. Les traders qui exigent une confirmation de momentum sur le retest sautent systématiquement les meilleures entrées.
Ce qu’il faut consigner pendant l’apprentissage
La stratégie comporte suffisamment de paramètres pour qu’un suivi écrit raccourcisse considérablement la courbe d’apprentissage.
Pour chaque setup, notez cinq éléments : le niveau et le nombre de fois où il a été testé, si la cassure a clôturé au-delà, jusqu’où le prix a prolongé avant de revenir, si le retest a tenu, et le résultat.
Après trente entrées, le suivi répond aux questions qui comptent. Les niveaux testés deux fois performent-ils différemment de ceux testés quatre fois ? Une extension plus importante avant le retest améliore-t-elle le taux de tenue ? Laquelle des cinq variantes ci-dessus apparaît le plus souvent sur votre instrument ?
Ces réponses sont spécifiques à votre marché et à votre timeframe, et elles ne peuvent pas être empruntées. Elles ont aussi tendance à réduire le nombre de setups que vous prenez, ce qui est généralement une amélioration.
Étape suivante : marquez trois niveaux sur votre instrument principal avant la prochaine session et classez chacun d’eux uniquement comme break, retest, hold ou fail, sans les trader. Pivex publie ses paramètres de risque à l’avance, de sorte que le taux de réussite obtenu peut être transformé en règle pour le nombre de ces setups qu’une session peut absorber.
Guides associés : stratégies de trading de breakout et le pattern bull flag.
Avant de participer, consultez les règles actuelles du programme Pivex et déterminez si une évaluation de trading propriétaire simulée correspond à votre expérience et à vos limites de risque. La participation ne garantit pas une récompense, un revenu, ni un résultat de trading particulier.