Maikling sagot: ang bid ask spread ay ang agwat sa pagitan ng pinakamataas na presyong handang bayaran ng isang mamimili sa kasalukuyan at ng pinakamababang presyong handang tanggapin ng isang nagbebenta. Bumibili ka sa ask at nagbebenta sa bid, kaya ang spread ay isang gastos na binabayaran mo sa sandaling pumasok ka sa isang posisyon. Ang masisikip na spread ay palatandaan ng malalalim at aktibong merkado. Ang malalapad na spread ay palatandaan ng manipis na mga merkado.
Ang dalawang presyo sa likod ng bawat quote
Buksan ang anumang order book at makakakita ka ng dalawang live na numero. Ang bid ang pinakamahusay na available na buy order. Ang ask, na minsan ding tinatawag na offer, ang pinakamahusay na available na sell order. Sa pagitan nila nakapwesto ang spread, at walang trade na nagaganap doon maliban na lang kung may tumawid dito.
Ang hindi pagkakapantay na iyon ay may praktikal na bunga. Ang isang posisyon ay agad na nasa ilalim ng tubig sa sandaling magbukas ito, nang eksakto ayon sa lapad ng spread. Sa isang likidong instrumento, maliit lang ang gastos na iyon. Sa isang manipis, maaari nitong lampasan ang target na kita ng isang panandaliang trade.
Inilalathala ng mga palitan ang mga tuntuning namamahala kung paano nabubuo ang mga quote na iyon at kung paano nakikipag-ugnayan ang mga order sa mga ito. Ang mga pahina ng impormasyon sa kalakalan ng NYSE ay naglalarawan ng auction at continuous trading na mekaniks na nagtatakda ng mga reference price na sinusundan ng karamihan sa iba pang venue.
Pagkalkula ng spread at kung magkano ang halaga nito sa iyo
Simple lang ang absolute spread sa pamamagitan ng pagbabawas:
Spread = ask price minus bid price
Ang paghahambing sa iba’t ibang instrumento ay nangangailangan ng relative version, na nagpapahayag ng agwat bilang porsyento:
Relative spread = (ask minus bid) na hinati sa midpoint, times 100
Halimbawa. May instrument na nagku-quote ng 100.00 bid at 100.10 ask. Ang absolute spread ay 0.10. Ang midpoint ay 100.05, kaya ang relative spread ay humigit-kumulang 0.10 percent. Kung bibili at magbebenta ka agad ng one lot, malulugi ka ng 0.10 bawat unit bago ang commissions.
Ngayon, i-scale mo iyan. Ang isang trader na gumagawa ng dalawampung round turn sa isang araw sa instrument na iyon ay nagbabayad ng spread nang apatnapung beses. Kahit sa ikasampung bahagi ng isang porsyento kada crossing, nilalamangan ng kabuuang taunang gastos ang karamihan sa subscription at platform fees. Kaya mas masusing pinag-aaralan ng mga active trader ang mga spread kaysa sa mga indicator.
| Uri ng merkado | Karaniwang katangian ng spread | Praktikal na epekto |
|---|---|---|
| Pangunahing currency pair | Napakanipis | Nanatiling posible ang scalping |
| Malalaking index product | Makitid | Mababang nananatili ang mga gastos sa intraday |
| Pangunahing cryptocurrency | Makitid ang laki, mas malapad kapag may stress | Bantayan ang mga kondisyon sa weekend at balita |
| Maliliit o illiquid na instrumento | Malapad at hindi matatag | Bihirang magbayad ang maiikling holding period |
| Anumang merkado sa panahon ng balita | Pansamantalang mas malapad nang husto | Mabilis na tumataas ang panganib ng slippage |
Ano ang nagpapalapad at nagpapakipot ng spreads
Apat na puwersa ang gumagawa ng karamihan sa trabaho.
- Liquidity. Mas maraming resting orders sa mas maraming antas ng presyo ay nangangahulugang mas maliit na agwat sa pagitan ng pinakamahusay na bid at pinakamahusay na ask. Ang manipis na books ay natural na lumalapad.
- Bolatilidad. Kapag mabilis gumalaw ang mga presyo, nilalapad ng mga market maker ang quotes para protektahan ang sarili nila mula sa ma-pick off. Sabay na tumataas ang spreads at bolatilidad.
- Oras ng sesyon. Ang magkakapatong na mga sesyon ay nagko-concentrate ng mga kalahok. Karaniwan, pinakamakipot ang spreads kapag bukas ang pangunahing mga sesyon para sa isang instrumento, at pinakamalapad sa tahimik na mga oras.
- Naka-iskedyul na mga kaganapan. Sa paligid ng mahahalagang release, lumalapad ang quotes bago lumabas ang numero at nananatiling malapad hanggang sa kumalma ang market. Ang mga kalendaryo ng central bank gaya ng iskedyul ng Federal Reserve FOMC ay nagsasabi sa iyo nang maaga kung aling mga sesyon ang may dalang panganib na iyon.
Mahalaga rin ang istruktura ng instrumento. Ang ilang produkto ay may fixed spreads na nananatiling pare-pareho pero mas malapad sa average. Ang iba ay may variable spreads na kadalasang mas makipot at biglang lumalapad kapag may stress. Wala sa mga ito ang pangkalahatang mas mahusay, at ang tamang pagpili ay nakadepende sa kung kailan ka talaga nagte-trade.
Mga estratehiya para mabawasan ang gastos ng spread sa iyo
- Mag-trade ng mga likidong instrumento. Ang pinakasimple at pinakamalaking pagpapahusay na available sa karamihan ng mga trader.
- Gumamit ng limit orders kung maaari. Ang limit order ay pumapasok sa book sa halip na tumawid dito, kaya iniiwasan mong bayaran ang spread sa entry. Ang kapalit nito ay maaaring hindi ka ma-fill.
- Iwasan ang pinakamanipis na mga oras. Lumalapad ang spreads kapag bumababa ang partisipasyon, na kadalasan ay eksaktong oras din na wala namang nangyayari.
- Umalis sa gilid sa paligid ng mga naka-iskedyul na release. Ang pagpasok ilang segundo bago ang isang mahalagang numero ay nangangahulugang pagbabayad ng malapad na spread at pagtanggap ng slippage sa stop.
- Itugma ang holding period sa gastos. Kung ang spread ay mahalagang bahagi ng iyong average target, hindi viable ang estratehiya sa instrumentong iyon.
- Sukatin ito. Itala ang spread sa mismong sandali ng entry sa loob ng isang buwan. Karamihan sa mga trader ay nagugulat sa kabuuan.
Ang spread ay isa lamang bahagi ng trading cost. Dinadagdagan pa ito ng commissions, financing sa mga leveraged positions, at slippage sa mga stop. Ang gabay ng SEC para sa investor guidance on margin ay nagpapaliwanag kung paano gumagana ang financing side kapag ang mga posisyon ay hinahawakan gamit ang hiniram na pondo, at naiipon ang mga singil na iyon kahit magtagumpay man o hindi ang trade.
Mga panganib at limitasyon ng pagbabasa ng spreads
Ang spread ay snapshot ng tuktok ng book. Wala itong sinasabi kung gaano karaming size ang nakatambak sa mga presyong iyon. Maaaring magpakita ang isang instrumento ng kaakit-akit na one tick spread na halos walang volume sa likod nito, at ang isang malaking order ay daraan sa ilang antas sa mas masamang mga presyo. Ang pagkakaibang iyon sa pagitan ng quoted spread at ng presyong talagang matatanggap mo ay slippage, at madalas ito ang mas malaking gastos.
Maaari ring magbigay ng maling impresyon ang ipinapakitang spreads sa mabilis na market. Mas mabilis mag-update ang quotes kaysa sa pag-refresh ng karamihan sa mga retail screen, kaya ang numerong nakikita mo ay maaaring luma na kapag nag-click ka. Ituring ang quoted spread bilang pagtataya ng gastos, hindi bilang garantiya.
Sa huli, ang makitid na spread ay hindi dahilan para mag-trade. Ginagawa lamang nitong mas mura ang pagpapatakbo ng isang mahusay na estratehiya. Wala itong nagagawa para sa isang estratehiya na walang edge.
Saan pumapasok ang prop firm evaluations
Mas ramdam ng mga trader na dumaraan sa evaluation ang gastos ng spread kaysa sa karamihan, dahil ang fixed profit target at fixed daily loss limit ay nag-iiwan ng kaunting puwang para sa maiiwasang friction. Pinapatakbo ng Pivex ang programa nito sa Match-Trader na may forex, indices, metals, at major cryptocoins, at pareho ang praktikal na aral para sa lahat ng mga ito: piliin ang mga sesyon kung saan pinakamakipot mag-quote ang iyong instrumento, at hayaan ang mas murang mga kondisyon na tumulong sa bahagi ng trabaho.
Susunod na hakbang: itala ang spread sa iyong pangunahing instrumento sa apat na takdang oras sa loob ng isang linggo, tapos ikumpara ang mga numero. Karaniwan mong makikita ang isa o dalawang bintana kung saan ang parehong trade ay mas mura nang kapansin-pansin, at ang paglilipat ng iyong aktibidad doon ay libreng performance. Maaari ring gawin ng mga trader na nasa Pivex evaluation ang kaparehong audit sa Match-Trader, kung saan ang mas makikitid na sesyon sa major pairs at indices ay tumutulong sa iyo sa bahagi ng trabaho. Para sa praktikal na bahagi nito, tingnan ang aming gabay sa slippage.
Mga kaugnay na gabay: likwididad ng merkado at ang pinakamahusay na mga pares para sa scalping.
Bago makilahok, suriin ang mga kasalukuyang panuntunan ng programa ng Pivex at magpasya kung ang isang simulated proprietary trading evaluation ay akma sa iyong karanasan at mga limitasyon sa panganib. Ang pakikilahok ay hindi nagbibigay ng garantiya ng gantimpala, kita, o anumang partikular na resulta ng trading.