Kurz gesagt: Eine Shortposition ist ein Trade, der Geld verdient, wenn der Preis fällt, und Geld verliert, wenn er steigt. Wenn Sie wissen möchten, was eine Shortposition in einfachen Worten ist, dann ist es die Verkaufsseite eines Trades, eröffnet, bevor Sie überhaupt etwas besitzen. Im Forex shorten Sie, indem Sie ein Währungspaar verkaufen. Bei einem Index-, Metall- oder Krypto-CFD klicken Sie auf Verkaufen und der Kontrakt erledigt den Rest. Keine Aktie, kein Leihen, kein Warten darauf, dass Aktien beschafft werden.
Unter den Anlagestrategien ist das Shorten diejenige, die Privatanleger am meisten meiden, meist eher aus Zurückhaltung als wegen irgendeiner mechanischen Schwierigkeit. Wenn Sie zuerst das Gegenstück auf der Kaufseite möchten, dann erklärt der Leitfaden zu was eine Longposition ist dies in denselben einfachen Worten.
Ein Währungspaar leerverkaufen ist das sauberste Shorting überhaupt
Jede Forex-Notierung ist ohnehin zweiseitig. EUR/USD zu kaufen ist eine Wette auf den Euro; ihn zu verkaufen ist eine Wette auf den Dollar. Es gibt keine Unklarheit über den Besitz, weil Sie niemals Euro in einem Tresor halten. Sie halten einen Kontrakt, der die Differenz zwischen Ein- und Ausstieg ausgleicht. EUR/USD bei 1.1000 short gehen, bei 1.0950 schließen, und 50 Pips werden gutgeschrieben. Steigt der Kurs stattdessen auf 1.1050, schulden Sie dieselben 50 Pips.
Die traditionelle Variante am Aktienmarkt ist im Vergleich dazu umständlich. Ein Leerverkauf bedeutet dort, dass Shortseller zunächst die Aktien eines Unternehmens über ein Margin-Konto leihen, und der Broker kann vor der Order eine Locate-Anforderung stellen, sodass zu den Kosten bereits eine Leihgebühr gehört, bevor überhaupt ein Gewinn entsteht. Sie verkaufen die geliehenen Aktien, zahlen Zinsen auf das Darlehen und hoffen, dass der Verleiher sie nicht zurückfordert. Ein Wertpapier auf diese Weise leerzuverkaufen bringt Gebühren und Kosten mit sich, mit denen ein Forex-Trader nie konfrontiert ist. Auf einer CFD-Plattform ist Short einfach eine Richtung.
Einen Index-CFD short gehen, Schritt für Schritt
Index-CFDs funktionieren genauso, und die Abfolge ist kurz genug, um sie aufzuzählen:
- Wählen Sie das Instrument, zum Beispiel einen US 500 Index-CFD, und entscheiden Sie, warum Sie erwarten, dass er sich verlangsamt oder nach unten dreht.
- Wählen Sie die Größe in Lots und prüfen Sie den Wert des Kontrakts pro Indexpunkt.
- Klicken Sie auf Verkaufen. Ihre Position ist nun zum Geldkurs geöffnet.
- Setzen Sie einen Stop oberhalb des Niveaus, das Ihnen das Gegenteil beweisen würde, und ein Ziel mindestens genauso weit darunter.
- Behalten Sie die tägliche Finanzierung im Blick, wenn Sie über die Rollover-Zeit hinaus halten.
- Klicken Sie auf Kaufen, um zu schließen. Die Plattform verrechnet die beiden Preise und bucht das Ergebnis.
Hierbei geht es weder darum, Aktien zu beschaffen, noch um eine Genehmigung zu bitten. Das ist der praktische Reiz des Shortens über CFDs: Die Verkaufsseite ist genauso pünktlich und gewöhnlich wie die Kaufseite.
Ein durchgerechnetes Beispiel auf einem 10,000-Konto
Angenommen, Sie führen ein Konto mit 10,000 und riskieren 1 Prozent pro Trade, also 100 pro Idee. Sie wollen GBP/USD bei 1.2700 short gehen, mit einem Stop bei 1.2750, also einem 50-Pip-Stop. Ein Standardlot bewegt ungefähr 10 pro Pip, daher würde ein Verlust von 50 Pips bei einem Lot 500 bedeuten. Teilen Sie 100 durch 500, und Sie erhalten 0.2 Lots. Das ist Ihre Größe.
Bei 30:1 Hebelwirkung binden 0.2 Lots GBP/USD (etwa 25,400 Nominalwert) ungefähr 850 Margin. Fällt das Paar auf 1.2600, verdienen Sie 200: zwei Einheiten Gewinn für eine Einheit Risiko. Steigt es bis zu Ihrem Stop, verlieren Sie die geplanten 100. Der Leitfaden zu wie Hebelwirkung die Positionsgröße verändert erklärt, warum sich die Margin-Zahl und die Risikozahl unterscheiden. Nur die zweite ist für das Überleben relevant.
Was eine Shortposition im Halten kostet
Eine Shortposition über Nacht zu halten ist selten kostenlos, und die Preisgestaltung ist je nach Instrument uneinheitlich. Im Forex ist die Gebühr der Swap: Sie zahlen oder erhalten die Zinsdifferenz zwischen den beiden Währungen. Shorten Sie eine höher verzinste Währung gegen eine niedriger verzinste, fällt der Swap meist zu Ihren Ungunsten aus. Die Aufschlüsselung der Forex-Swap-Gebühren zeigt, wie man die Swap-Spalte vor dem Einstieg liest und nicht erst danach. Hinzu kommt der Spread, und eine drei Wochen gehaltene Shortposition kann den erwarteten Vorteil einer moderaten Bewegung still und leise halbieren. Der ehrliche Ansatz ist mühsam: Tragen Sie den Swap als Kostenposition in den Plan ein.
| Instrument | Typische Übernachtbehandlung für Shorts | Was vor dem Halten zu prüfen ist |
|---|---|---|
| Forex-Majorpaar | Swap basierend auf Zinsdifferenz, Guthaben oder Belastung | Welche Währung mehr abwirft |
| Index-CFD | Kleine Belastung oder Gutschrift, gekoppelt an den Benchmark-Zins | Welcher Wochentag einen Dreifach-Swap trägt |
| Gold- oder Silber-CFD | Meist eine kleine Belastung in beide Richtungen | Größe im Verhältnis zu Übernacht-Gaps |
| BTC- oder ETH-CFD | Meistens Belastung, selten eine Gutschrift | Wochenendbewegungen ohne Ausführung des Stopps |
Risiken, die die Short-Seite stärker treffen
Der größte ist grob, aber wahr: Ein Kurs kann unbegrenzt steigen, während er nur auf null fallen kann. Ein Short ohne Stop ist auf die schlechteste Weise unausgewogen. In der Praxis kommt der Margin-Close-out lange vor der Unendlichkeit, aber das ist kaum ein Trost, denn es ist ein erzwungener Ausstieg im ungünstigsten Moment.
Der zweite ist der Short Squeeze. Wenn eine stark überlaufene Short-Position auf unerwartet gute Nachrichten trifft, kaufen alle gleichzeitig zurück und der Kurs steigt heftig. Shorts in einem nervösen Markt werden durch einen Squeeze unnötig ausgestoppt, der eine Stunde später wieder umkehrt. Hier werden Risiko und Volatilität zum selben Wort.
Drittens tendieren Aktienindizes über lange Horizonte nach oben, und zwar hartnäckig. Aus meiner Erfahrung verzeiht Shorts Zaudern nicht: Der Einstieg, der prekär wirkte, war meist richtig, und der, der sich sicher anfühlte, war veraltet.
Häufige Fehler, die man klar benennen sollte:
- Shorten, weil der Kurs "zu stark gestiegen ist". Das ist ein Gefühl, kein Grund.
- Den Stop bei einer gegen einen laufenden Short immer weiter nach oben ziehen. Der Verlust hat keine Obergrenze, also diese Gewohnheit ebenfalls nicht.
- Einen nervösen, chaotischen Rücksetzer als Beginn eines Squeezes zu deuten und am Hoch zu schließen.
Ein Entscheidungsrahmen für Einstieg und Ausstieg aus einem Short
Ein Short ist dann sinnvoll, wenn das Setup drei einfache Tests besteht. Gibt es einen strukturellen Grund für tiefere Kurse, etwa einen gescheiterten Ausbruch oder ein tieferes Hoch? Liegt der Stop nahe genug, damit die Größe relevant, aber nicht fragil ist? Ist der Carry für die geplante Haltedauer akzeptabel?
Für den Ausstieg gilt: Entscheide vor dem Einstieg, welche Regel anwendbar ist:
- Ein festes Ziel an der vorherigen Unterstützung, mindestens doppelt so weit wie die Stop-Distanz.
- Ein nachgezogener Stop, der über jedes neue tiefere Hoch gelegt wird.
- Ein Zeit-Stop, der einen trägen Trade nach zwei Sessions schließt.
Die Ergebnisse variieren, und derselbe Rahmen wird in einem bullischen Trendmarkt eine lückenhafte Bilanz liefern. Der Punkt ist, die verlierenden Shorts klein und sauber zu halten, damit die gewinnenden relevant werden.
Short-Positionen innerhalb einer Prop-Firm-Evaluierung
Ein Evaluierungskonto ist der Ort, an dem das unbegrenzte Verlustrisiko eine harte Grenze bekommt. Ein tägliches Verlustlimit kümmert sich nicht um die Richtung. Pivex verwendet einen statischen Gesamt-Drawdown und ein tägliches Limit, das jeden Tag zurückgesetzt wird, daher ist die Größenrechnung oben die ganze Sache. Ein 50-Pip-Stop bei 0.2 Lots ist eine bekannte Zahl, und eine bekannte Zahl kann ein Limit nicht überraschend sprengen.
Das Halten über das Wochenende und News-Trading sind bei Pivex beide erlaubt, was großzügig ist. Aber Wochenend-Gaps treffen meist die Seite, die gegen den Trend kämpft, und ein Short vor einer starken Veröffentlichung ist der Punkt, an dem viele Evaluierungsversuche einen guten Monat verspielen. Der integrierte Assistent, der deine Regeln und Limits verfolgt, zeigt vor dem Klick, wie viel des Tageslimits ein einzelner Short verbraucht.
Nächster Schritt: Öffne deine Trading-Historie und zähle, wie viele Shorts du gegen einen klaren Abwärtstrend eingegangen bist und wie viele gegen eine Rally, die "überdehnt" wirkte. Wenn die zweite Zahl größer ist, liegen dort deine Verluste. Pivex erlaubt Scalping ohne Mindesthaltezeit, aber keine Regel wird einen Short retten, der aus dem falschen Grund eröffnet wurde. Korrigiere den Grund, bevor du die Größe korrigierst.
Verwandte Leitfäden: was eine Long-Position im Trading ist und Forex-Swap-Gebühren erklärt.
Bevor Sie teilnehmen, prüfen Sie Pivex’ aktuelle Programmregeln und entscheiden Sie, ob eine simulierte proprietäre Trading-Evaluation zu Ihrer Erfahrung und Ihren Risikolimits passt. Die Teilnahme garantiert keine Prämie, kein Einkommen und kein bestimmtes Trading-Ergebnis.