Kurz gesagt: Relatives Volumen (RVOL) ist das Verhältnis des aktuell gehandelten Volumens zum durchschnittlichen Volumen, das normalerweise im selben Zeitfenster gehandelt wird. Ein Wert von 1.0 bedeutet eine normale Session. Ein Wert von 3.0 bedeutet die dreifache übliche Marktaktivität, also den vollen, relevanten Tape, in dem Breakouts eine echte Chance auf Anschlussbewegung haben. Trader nutzen es eher als Filter denn als Signal. Es sagt dir, ob sich sonst noch jemand für die Bewegung interessiert, die du beobachtest.
Diese Seite richtet sich an Trader, die den Preis bereits lesen und eine klare Methode suchen, um eine echte Bewegung von einer ausgedienten zu unterscheiden.
Wie relatives Volumen berechnet wird
Die Formel ist kurz. Teile das aktuelle Volumen des Zeitraums durch das Durchschnittsvolumen eines passenden Zeitraums über einen Lookback. Die meisten Plattformen verwenden einen Lookback von 10 bis 30 Tagen und einen Zeitraum von 1 Minute, 5 Minuten oder die gesamte Session.
Der passende Vergleich ist das, was Anfänger oft übersehen. Das Volumen innerhalb einer Session ist ungleichmäßig, niemals flach. Die erste halbe Stunde nach der Eröffnung einer Börse oder dem Londoner Open ist stark, die Tagesmitte ist träge, und zum Close wird es wieder lebhaft. Ein gut aufgebauter Indikator vergleicht jede Kerze mit dem Durchschnitt desselben Zeitfensters an früheren Tagen, niemals mit einem Wert für den ganzen Tag.
Ein durchgerechnetes Beispiel auf einem Index-CFD, mit 5-Minuten-Kerzen und einem 20-Tage-Lookback:
| Zeitfenster | Durchschnittsvolumen (20 Tage) | Volumen in dieser Session | Relatives Volumen |
|---|---|---|---|
| 09:30 bis 09:35 | 40,000 | 44,000 | 1.1 |
| 09:35 bis 09:40 | 30,000 | 90,000 | 3.0 |
| 12:00 bis 12:05 | 8,000 | 9,000 | 1.1 |
| 15:55 bis 16:00 | 35,000 | 17,500 | 0.5 |
Die Kerze um 09:35 erzählt die eigentliche Geschichte. Neunzigtausend Kontrakte gegenüber einem Normalwert von 30,000 ergeben einen Wert von 3.0, und die bloße Rohzahl hätte dir das nie gezeigt. Die Mittagskerze wirkt absolut betrachtet klein, ist aber ein völlig normales Mittagsvolumen. Genau darum geht es bei einer relativen Messung.
Die Zahl lesen: Was hohe und niedrige Werte Ihnen sagen
Es gibt keine offizielle Skala, daher sollten Sie die folgenden Bereiche eher als gängigen Richtwert denn als Regel behandeln.
- Unter 0.5: kaum Beteiligung. Spannen sind unruhig, Stops werden durch Rauschen geholt, und Breakouts scheitern meist am fehlenden Nachschub.
- 0.5 bis 1.0: ruhig, aber normal. Mean-Reversion-Trades verhalten sich meist ordentlich, während Trendtrades an Dynamik verlieren.
- 1.0 bis 2.0: gesundes Interesse. Bewegungen sind beachtenswert, aber selten spektakulär.
- 2.0 bis 5.0: da passiert etwas. Nachrichten, ein Durchbruch eines Niveaus oder ein großer Marktteilnehmer. Das ist die Zone, auf die die meisten Breakout-Trader warten.
- Über 5.0: chaotisch. Spreads weiten sich aus, Ausführungen rutschen, und die Bewegung kann sich innerhalb von Minuten heftig umkehren.
Hohes relatives Volumen sagt, dass der Markt aufmerksam ist. Es sagt nicht, in welche Richtung. Es zeigt aber Überzeugung. Eine Kursbewegung bei einem Wert von 3.0 hat mehr Teilnehmer hinter sich als dieselbe Bewegung bei einem Wert von 0.6. Es ist weniger wahrscheinlich, dass nur ein Desk ein dünnes Orderbuch hin und her schiebt.
Niedrige Werte sind ebenfalls still und leise nützlich. Ein Pullback in einem Aufwärtstrend bei 0.6 Volumen ist das Lehrbuchbeispiel dafür, dass Verkäufer das Interesse verlieren. Ein Ausbruch über den Widerstand bei 0.6 ist das Lehrbuchbeispiel für eine Falle.
Relatives Volumen im Vergleich zu anderen Volumenindikatoren
Volumenindikatoren beantworten unterschiedliche Fragen, und RVOL ist der einzige, der rein auf „im Vergleich zum Normalzustand“ aufgebaut ist.
| Indikator | Welche Frage beantwortet er? | Hauptschwäche |
|---|---|---|
| Rohe Volumenbalken | Wie viel wurde in dieser Kerze gehandelt? | Kein Kontext, jeder Morgen wirkt riesig |
| Durchschnittsvolumen | Was ist über N Tage typisch? | Verdeckt die intraday Struktur |
| Relatives Volumen | Ist es jetzt geschäftiger als sonst zu dieser Zeit? | Sagt nichts über die Richtung aus |
| On-Balance-Volumen | Steigt oder fällt der kumulierte Fluss? | Langsam und anfällig für falsche Divergenzen |
| Volume Profile | Bei welchen Preisen fand der Handel statt? | Beschreibt die Vergangenheit, nicht die aktuelle Kerze |
RVOL passt natürlich zu einer horizontalen Betrachtung, wo das Volumen lag, die unser Leitfaden zum Volume Profile abdeckt. Eine gängige Kombination ist, ein Level aus dem Profil zu nehmen und das relative Volumen darüber entscheiden zu lassen, ob sich der Test dieses Levels zu handeln lohnt.
Checkliste für eine Handelsstrategie mit relativem Volumen
Die meisten Handelsstrategien, die es nutzen, behandeln relatives Volumen als eine Hürde, die ein Setup überwinden muss, bevor man nach dem Einstieg sucht. Aus meiner Erfahrung sieht die saubere Version so aus:
- Markieren Sie zuerst das Level. Ein vorheriges Hoch, eine Begrenzung der Range oder eine Kante im Profil. Suchen Sie nicht erst nach Levels, nachdem der Volumenspike aufgetaucht ist.
- Setzen Sie das Mindestverhältnis für den Zeitrahmen fest. Grob 2.0 auf 5-Minuten-Bars, 1.5 auf Stundenbars, da stündliche Durchschnitte die Extremwerte glätten.
- Verlangen Sie das Verhältnis direkt auf der Ausbruchskerze, nicht auf der darauffolgenden Kerze.
- Prüfen Sie die Richtung der Kerze. Hohes Volumen und ein Schlusskurs zurück innerhalb der Range ist eine Zurückweisung, kein Ausbruch.
- Passen Sie die Positionsgröße an die Volatilität an, die mit dem Wert einhergeht. Eine 3.0-Kerze bewegt sich weiter als eine 1.0-Kerze, also muss der Stop weiter gefasst sein, was weniger Einheiten bedeutet.
Diese Regeln passen in das breitere Breakout-Trading-Strategie -Framework. Sie lassen sich auch in ein Day-Trading-Setup als letzten Filter vor dem Orderticket einfügen.
Ein Zahlenbeispiel. Ein Konto mit 10,000 und 1 Prozent Risiko, also 100 pro Trade. Gold bricht auf einer 5-Minuten-Kerze über einen Widerstand bei 2,400 mit RVOL 2.8. Die Range der Kerze beträgt 6 Dollar, also setzen Sie den Stop 8 Dollar unter den Einstieg statt der 4 Dollar, die Sie bei einer ruhigen Kerze verwenden würden. Die Positionsgröße muss sich gegenüber der ruhigen Variante halbieren, aber der Stop übersteht das Rauschen, das ein Wert von 2.8 mit sich bringt.
Ein durchgerechneter Fall: ein Nachmittag mit Zinsentscheidung
Betrachten Sie einen US-Index-CFD in der Stunde um eine Zinsentscheidung einer Zentralbank. Der Vormittag treibt in einer 30-Punkte-Range mit Werten zwischen 0.6 und 0.9 vor sich hin. Zehn Minuten vor der Veröffentlichung fällt das Verhältnis auf 0.4, weil sich alle zurückziehen. Diese Zurückhaltung ist normal.
Die Kerze zur Veröffentlichung zeigt 6.5. Der Kurs schießt 40 Punkte nach oben und dreht dann innerhalb von drei Minuten 60 Punkte nach unten. Wer den ersten Spike allein wegen des Volumens gekauft hat, wurde überrollt. Die nächsten drei Kerzen zeigen 3.1, 2.6 und 2.2, während sich der Kurs unter dem Niveau vor der Veröffentlichung einpendelt und dann das morgendliche Tief nach unten bricht. Das ist der handelbare Teil: erhöhtes, aber nicht mehr chaotisches Volumen, dazu ein sauberes Niveau und eine Richtung, die der Markt bereits gewählt hat.
Die erste Kerze eines News-Events ist der Punkt, an dem das Verhältnis am höchsten und die Information am niedrigsten ist. Die Kerzen danach, noch immer deutlich über 2.0, aber unter dem Peak, sind der Bereich, in dem Relative Volume seinen Wert entfaltet.
Einschränkungen und häufige Fehler
- Das Verhältnis als Richtungsaufruf zu behandeln. Es misst Aufmerksamkeit, nicht Absicht.
- Einen Tagesdurchschnitt für Intraday-Kerzen zu verwenden. Jede Eröffnung sieht dann wie ein Ausbruch aus und jede Mittagspause wirkt tot.
- Den Kalender zu ignorieren. Halbtage, Feiertage und Index-Rebalancings verzerren den Durchschnitt über Wochen. Ein veralteter Lookback lässt normale Tage ruhig erscheinen.
- Unberechenbare Instrumente zu vergessen. Eine Small-Cap-Aktie oder ein kleines Crypto-Paar kann bei einem einzelnen Orderflow 10.0 ausweisen. Bei solchen Werten ist eine einzelne Messung kaum ein Beleg für irgendetwas.
- Für Lärm zu bezahlen. Jeden 2.0-Bar zu handeln ist mühsam. Die Spread- und Kommissionskosten der zusätzlichen Versuche fressen still und leise den Vorteil auf, den die guten Kerzen erzeugen.
Der Indikator ist ehrlich darüber, was er ist. Er rettet kein fragiles Setup, und er sagt Ihnen nicht die Zahl, auf die der Markt reagiert. Er wird gerade deshalb zu wenig genutzt, weil er auf den meisten Kerzen unspektakulär aussieht.
Relative Volume in einer Prop-Firm-Evaluation
Evaluierungskonten bringen eine Einschränkung mit sich, die ein persönliches Konto nicht hat: ein tägliches Verlustlimit und einen gesamten Drawdown, der den Versuch beendet, wenn er überschritten wird. Relative Volume hilft bei beidem, vor allem dadurch, dass es Sie aus dem Markt heraushält.
Niedrige Werte sind die heiklen Kerzen. Stops werden durch Rauschen geholt, und eine Serie kleiner Verluste bei totem Volumen kann ein Tageslimit aufzehren, bevor überhaupt etwas Handelswürdiges erscheint. Eine einfache Regel, keine Einstiege unter 1.0 auf dem Trading-Zeitrahmen, entfernt den Großteil dieser Verluste zum Preis einiger verpasster Bewegungen.
Sehr hohe Werte sind die andere Gefahr. Eine 6.0-Kerze bei einer Zinsentscheidung kann eine Gold- oder Index-Position weit über den Stop hinaus bewegen. Pivex setzt einen statischen gesamten Drawdown und ein tägliches Verlustlimit, das jeden Tag zurückgesetzt wird, und veröffentlicht die Regeln vor Beginn eines Versuchs. So können Sie backtesten, ob ein Deckel von 5.0 für Einstiege eine Verlustwoche innerhalb dieser Limits gehalten hätte. News-Trading ist erlaubt, daher ist dieser Deckel eine Entscheidung und keine Vorschrift.
Halbtages-Sessions und Feiertage verzerren jeden Volumendurchschnitt, also prüfen Sie die NYSE-Handelszeiten und den Feiertagskalender bevor Sie einen niedrigen Relative-Volume-Wert als mangelndes Interesse deuten.
Nächster Schritt: Fügen Sie einem Chart, den Sie bereits handeln, eine zeitlich abgeglichene Relative-Volume-Studie hinzu und protokollieren Sie das Verhältnis bei jedem Einstieg über 20 Sessions. Wenn sich Ihre Gewinner oberhalb von 1.5 und Ihre Verlierer unterhalb von 1.0 häufen, haben Sie einen Filter, den es wert ist, beibehalten zu werden. Nehmen Sie dieselbe Regel dann in die einstufige Pivex-Evaluation mit, wo der integrierte Assistent Ihr tägliches Verlustlimit und Ihren gesamten Drawdown für Sie überwacht.
Verwandte Anleitungen: Breakout-Trading-Strategie und Volumenprofil.
Bevor Sie teilnehmen, prüfen Sie Pivex’ aktuelle Programmregeln und entscheiden Sie, ob eine simulierte proprietäre Trading-Evaluation zu Ihrer Erfahrung und Ihren Risikolimits passt. Die Teilnahme garantiert keine Prämie, kein Einkommen und kein bestimmtes Trading-Ergebnis.