Kurz gesagt: On Balance Volume ist eine fortlaufende Summe des Volumens. Es steigt, wenn der Kurs höher schließt, und fällt, wenn der Kurs tiefer schließt. Die OBV-Linie ignoriert, wie weit sich der Kurs bewegt hat, und erfasst nur, in welche Richtung er geschlossen hat. Das macht sie zu einem groben, aber ehrlichen Maß dafür, ob Kaufdruck oder Verkaufsdruck hinter Markttrends steckt. Trader nutzen sie vor allem, um einen Trend zu bestätigen und Divergenzen zu erkennen, wenn der Kurs ein neues Extrem erreicht und OBV sich still weigert, mitzugehen.
Dieser Leitfaden zeigt dir, wie du die Linie von Hand berechnest und eine Divergenz ohne Wunschdenken liest. Er zeigt auch, wo OBV unter deinen technischen Indikatoren und in der breiteren Volumenanalyse einzuordnen ist.
Wie On Balance Volume berechnet wird
Vergleiche jeden Schlusskurs mit dem vorherigen Schlusskurs. Wenn der Schlusskurs höher ist, addiere das Volumen der Periode zur laufenden Summe. Wenn er niedriger ist, subtrahiere das Volumen. Wenn er unverändert ist, bleibt die Summe stehen. Der Startwert ist willkürlich, daher bedeutet die absolute Zahl auf der OBV-Skala nichts und nur die Steigung zählt.
Ein Fünf-Tage-Beispiel auf einem Index-CFD, Volumen in gerundeten Kontraktzahlen:
| Tag | Schlusskurs | Volumen | Schlusskurs vs. vorheriger | OBV |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 5,000 | 40,000 | Start | 0 |
| 2 | 5,020 | 50,000 | höher | +50,000 |
| 3 | 5,010 | 30,000 | niedriger | +20,000 |
| 4 | 5,010 | 45,000 | unverändert | +20,000 |
| 5 | 5,035 | 60,000 | höher | +80,000 |
Beachten Sie Tag 3. Der Preis fiel nur um 10 Punkte, dennoch wurden die vollen 30,000 abgezogen. Diese grobe Behandlung ist Absicht. Der Indikator fragt, ob kumuliertes Volumen hinein- oder herausfließt, und gewichtet nie, wie stark jeder einzelne Move war.
Bei Forex-CFDs ist das Volumenfeld das Tick-Volumen. Es bildet die reale Aktivität ungefähr gut genug ab, damit OBV funktioniert, auch wenn die Linie in dünnen Handelszeiten unruhig wirkt.
Woher die Idee kam
Joseph Granville führte OBV Anfang der 1960er-Jahre in einem Buch für Börseninvestoren ein. Seine Kernaussage war, dass Volumen dem Preis vorausläuft. Informiertes Geld, so argumentierte er, akkumuliert still, bevor die Masse es bemerkt, und diese Akkumulation zeigt sich im Volumen, während die Preisbewegungen noch unspektakulär aussehen. Das Tool hat überlebt, weil es einfach ist und weil seine Frage weiterhin wichtig ist. Nimmt die Beteiligung mit dem Trend zu, oder läuft der Trend nur noch auf einem sehr schmalen Teilnehmerkreis?
OBV lesen: Bestätigung und Divergenz
Es gibt drei Lesarten, die man kennen sollte, und nur das Timing ist knifflig.
- Bestätigung. Der Preis macht höhere Hochs und OBV macht ebenfalls höhere Hochs. Der Kaufdruck erfüllt seinen Zweck, und der Trend ist normal und gesund.
- Bärische Divergenz. Der Preis macht ein höheres Hoch, während OBV ein tieferes Hoch ausweist. Weniger Kontrakte zahlen den Aufpreis für das neue Hoch. Das ist ein Warnsignal, nie ein Einstieg.
- Bullische Divergenz. Der Preis macht ein tieferes Tief, während OBV ein höheres Tief hält. Der Verkaufsdruck lässt nach, obwohl der Preis noch schwächelt.
Divergenzen auf einem Tageschart können wochenlang bestehen bleiben, während der Preis zäh weiterdriftet. Behandeln Sie die Lesart so, wie Sie eine RSI-Divergenzbehandeln würden: als Grund, einen Stop enger zu setzen oder die Positionsgröße zu halbieren, niemals als eigenständiges Umkehrsignal.
Ein Beispiel. Gold steigt über drei Wochen von 2,300 auf 2,400, während OBV im Gleichschritt anzieht. Danach klettert es an einem nervösen News-Tag auf 2,420, und OBV schafft kein neues Hoch über seinem vorherigen Peak. Ein Trader, der bei 2,320 long ist, könnte den Stop von 2,280 auf 2,380 anheben und den Großteil der Bewegung sichern. Bricht der Preis dann 2,380, war die Divergenz bedeutsam. Steigt er weiter, kostet der engere Stop nur einen etwas zu frühen Ausstieg. Beide Ergebnisse sind verkraftbar.
OBV im Vergleich zu anderen Volumenindikatoren
OBV gehört zu einer großen Familie, und die Unterschiede sind wichtig bei der Auswahl.
| Indikator | Was er aufsummiert | Gewichtet nach Bewegungsgröße? | Beste Anwendung |
|---|---|---|---|
| OBV | Gesamtes Volumen, mit dem Schlusskurs als Richtungssignal versehen | Nein | Trendbestätigung, Divergenz |
| Volumen-Preis-Trend | Volumen mal prozentuale Veränderung | Ja | Gleiche Aufgabe, glattere Linie |
| Akkumulation/Distribution | Volumen mal Schlusskursposition innerhalb der Kerze | Teilweise | Erkennen stiller Akkumulation |
| Kumulative Volumendelta | Aggressive Käufe minus aggressive Verkäufe | Nein | Intraday-Absorption auf einem Niveau |
| Volumenprofil | Volumen nach Kursniveau statt nach Zeit | Nicht anwendbar | Wertbereiche identifizieren |
Der Vorteil von OBV ist seine Schlichtheit: Es braucht nur Schlusskurs und Volumen, also funktioniert es mit jedem Datenfeed. Seine Schwäche ist dasselbe, denn ein 1-Punkt-Anstieg im Schlusskurs bei hohem Volumen zählt identisch wie ein Anstieg um 50 Punkte. Wenn dich diese Unschärfe stört, ist Volume-Price Trend die saubere Lösung. Um zu wissen, wer den Spread überquert hat, lies unseren Leitfaden zu cumulative volume delta, das Tick-Daten benötigt. Um zu sehen, wo Volumen gehandelt wurde statt wann, volume profile gibt die Antwort auf diese Frage.
Einschränkungen und häufige Fehler
OBV wird von einigen Tradern zu wenig genutzt und von anderen unnötig überbewertet. Die Fehler häufen sich um einige wenige Gewohnheiten.
- Das absolute Niveau lesen. Ein Wert von 2 millionen bedeutet nichts. Vergleiche die Hoch- und Tiefpunkte der Linie.
- Ihm in Ranges zu vertrauen. Seitwärts laufender Preis mit träge und lückenhaftem Volumen erzeugt eine wackelige Linie, die bei Rauschen die Vorzeichen wechselt.
- Einzelne Spikes ignorieren. Eine einzelne Kerze mit extrem hohem Volumen, etwa bei einer Zentralbankmitteilung, kann die Steigung tagelang verzerren.
- Datenfeeds mischen. Tick-Volumen von zwei Brokern stimmt selten überein, sodass eine Divergenz auf einer Plattform auf einer anderen verschwinden kann.
- Kurze Rückblicke. Auf einem 1-Minuten-Chart ist die Schluss-zu-Schluss-Regel fast ein Münzwurf, und die Linie wird nervös.
Offen gesagt ist der Indikator genau dann am schwächsten, wenn der Preis am unruhigsten ist – also genau dann, wenn ein nervöser Trader am meisten Bestätigung sucht.
Eine Checkliste für OBV bei einer prop firm Bewertung
OBV ist eher ein Filter als ein System. Auf Handelsstrategien aufgesetzt, denen du bereits vertraust, hält es dich aus ausgedehnten Trends heraus. Ein gängiger Ansatz während einer Bewertung folgt dieser Checkliste:
- Definieren Sie zunächst den Trend auf einem höheren Zeitrahmen. OBV auf diesem Zeitrahmen sollte in dieselbe Richtung tendieren.
- Handeln Sie nur Ausbrüche, bei denen OBV zusammen mit dem Kurs ein neues Hoch oder Tief markiert. Ein Ausbruch mit einer nachhinkenden Linie wird übersprungen oder kleiner gehandelt.
- Bei einer Divergenz die Positionsgröße halbieren, statt zu drehen.
- Überspringen Sie die erste Kerze nach geplanten Nachrichten und lassen Sie den Volumenspike erst abklingen.
- Protokollieren Sie jede Divergenz, auf die Sie reagiert haben, und jede, die Sie ignoriert haben, und werten Sie dies dann monatlich aus.
Ein statischer maximaler Gesamtdrawdown und ein tägliches Verlustlimit, das sich jeden Tag zurücksetzt, verzeihen die unausgewogene Position nicht, die gegen einen schwächer werdenden Trend aufgebaut wird. Pivex nennt jeden Verlustparameter im Voraus, vor dem ersten Trade, ohne Mindesthandelstage und ohne Zeitlimit. Das nimmt den Druck, an Tagen zu erzwingen, an denen OBV flach ist. Spread- und Kommissionskosten sind die andere stille Belastung: Zu viel Trading in einer flachen Range kann eine Woche an Gewinnen zunichtemachen.
Verkürzte Sessions erzeugen irreführende Volumenkerzen, daher prüfen Sie die NYSE-Handelszeiten und den Feiertagskalender bevor Sie einen ruhigen Tag als Distribution interpretieren.
Nächster Schritt: Legen Sie OBV unter einen Chart, den Sie bereits handeln, markieren Sie jede Divergenz für 20 Sessions und notieren Sie, was der Kurs danach getan hat. Wenn die Aufzeichnung Ihr Vertrauen verdient, nehmen Sie sie in die einstufige Pivex-Bewertung mit, wo der integrierte Assistent Ihr tägliches Verlustlimit und Ihren Gesamtdrawdown für Sie überwacht.
Verwandte Leitfäden: Volume Profile und RSI-Divergenz.
Bevor Sie teilnehmen, prüfen Sie Pivex’ aktuelle Programmregeln und entscheiden Sie, ob eine simulierte proprietäre Trading-Evaluation zu Ihrer Erfahrung und Ihren Risikolimits passt. Die Teilnahme garantiert keine Prämie, kein Einkommen und kein bestimmtes Trading-Ergebnis.