Kurz gesagt: Die Break-and-Retest-Strategie wartet darauf, dass der Kurs ein Unterstützungs- oder Widerstandsniveau durchbricht, und steigt erst ein, wenn der Kurs zu diesem Niveau zurückkehrt und sich dort hält. Der Bruch beweist, dass das Niveau versagt hat. Der Retest beweist, dass der Fehlschlag echt war. Den zweiten statt des ersten Events zu handeln, kostet dich einige Trades und verschafft dir dafür eine deutlich engere Invalidierung.
Warum der Retest überhaupt existiert
Ein Level ist wichtig, weil Marktteilnehmer dort handeln. Wenn Widerstand bricht, reagieren drei Gruppen gleichzeitig, und ihr gemeinsames Verhalten erzeugt den Rücksetzer.
Verkäufer, die das Level verteidigt haben, liegen nun falsch und wollen nahe ihrem Einstieg aussteigen, was beim ersten Anstieg Verkaufsdruck liefert. Breakout-Käufer, die den Ausbruch gekauft haben, wollen einen kleinen Gewinn schützen, was zusätzliches Angebot bringt. Und Käufer, die den Ausbruch ganz verpasst haben, warten auf einen besseren Preis, was die Nachfrage liefert, die den Rücksetzer dreht.
Diese dritte Gruppe ist der Grund, warum der Retest oft hält. Aus altem Widerstand wird Unterstützung, weil die Leute, die zu diesem Preis einsteigen wollten, immer noch da sind, und die Leute, die falsch lagen, jetzt flat sind.
Die vollständige Abfolge
| Phase | Was passiert | Worauf zu achten ist |
|---|---|---|
| Das Level | Der Kurs reagiert mehr als einmal an einem Preis | Mindestens zwei klare Berührungen |
| Der Bruch | Eine Kerze schließt klar darüber bzw. darunter | Schlusskurs, kein Docht |
| Die Ausdehnung | Der Kurs entfernt sich vom Level | Ein gewisser Abstand, sonst gibt es keinen Retest |
| Der Retest | Der Kurs kehrt zum gebrochenen Level zurück | Annäherung auf kleineren Kerzen |
| Das Halten | Der Kurs weist ab und dreht | Eine Bestätigungskerze ist der Auslöser |
| Die Fortsetzung | Der Kurs setzt die Bewegung in Richtung des Ausbruchs fort | Ein neues Extrem jenseits des Ausbruchspunkts |
Jede Phase kann scheitern, und die nützliche Disziplin besteht darin, zu benennen, in welcher du dich gerade befindest. Die meisten Verlusttrades bei dieser Strategie entstehen dadurch, dass man in der Extension handelt, bevor ein Retest tatsächlich stattgefunden hat.
Den Retest lesen
Die Annäherung ist wichtiger als die Berührung.
Langsame Annäherung, kleine Kerzen. Das ist es, was du willst. Es zeigt, dass der Pullback eher auf einen Mangel an Käufern als auf eine Verkäuferwelle zurückzuführen ist.
Schnelle Annäherung, große Kerzen. Ein Warnsignal. Aggressiver Verkauf zurück in das Niveau deutet darauf hin, dass der Ausbruch vollständig scheitern könnte.
Volumenverhalten. Schwächeres Volumen im Pullback als beim Ausbruch unterstützt diese Lesart. Hohes Volumen in den Retest hinein untergräbt sie.
Wo er hält. Ein Retest, der vor dem genauen Erreichen des Niveaus dreht, ist stärker als einer, der eine präzise Berührung erfordert. Levels sind Zonen, und der Anspruch auf Exaktheit führt zu verpassten Trades.
Die Bestätigungskerze ist der Auslöser, den die meisten Trader verwenden: eine Kerze, die nach dem Berühren der Zone wieder in die Ausbruchsrichtung schließt. Der Einstieg bei diesem Schlusskurs ist objektiv und wiederholbar, was wichtiger ist als der optimale Preis.
Die Handelsregeln
- Levels im Voraus markieren. Zeichne sie vor der Session ein, basierend auf früheren Reaktionen, nicht auf dem, was der Kurs gerade tut.
- Einen Schlusskurs als Ausbruch verlangen. Intraperiodische Dochte durch ein Level drehen ständig um.
- Auf Abstand warten. Wenn der Kurs nicht merklich über das Level hinausgelaufen ist, gibt es nichts zu retesten.
- Auf der Bestätigungskerze einsteigen am Retest-Bereich oder per Limit-Order innerhalb davon, wenn du eine geringere Fill-Sicherheit akzeptierst.
- Den Stop jenseits des Levels platzieren, auf der anderen Seite, unter Berücksichtigung des Spreads. Ein Stop direkt am Level liegt mitten im Noise.
- Das nächste strukturelle Level anpeilen, nicht ein festes Vielfaches. Frühere Swing-Punkte sind die Stellen, an denen Reaktionen stattfinden.
- Die Idee aufgeben, wenn der Kurs wieder durch das Level in die ursprüngliche Richtung schließt. Der Ausbruch ist gescheitert, und festhalten ist kein Risikomanagement.
Risikomanagement und Positionsgröße
Der wichtigste strukturelle Vorteil der Strategie ist die Stop-Positionierung. Da die Invalidierung knapp jenseits eines Levels liegt, das der Kurs bereits zurückgewiesen hat, ist der Abstand vom Einstieg zum Stop in der Regel kurz. Das erlaubt eine größere Position bei gleichem Risiko, und genau daraus bezieht dieser Ansatz seinen Ruf.
Die Disziplin besteht darin, diese Mathematik in der richtigen Reihenfolge wirken zu lassen. Zuerst den Stop markieren, die Distanz messen und dann den festen Risikobetrag durch diese Distanz teilen, um die Größe zu erhalten. Zuerst die Größe zu wählen und den Stop erst danach zu setzen, kehrt die Logik um und führt dazu, dass Trader ausgerechnet in ihren schwächsten Setups zu groß positioniert sind.
Hebel wirkt in beide Richtungen verstärkend. Die Anlegerhinweise der SEC zu Margin zu Margin zeigen, wie geliehene Mittel die Ergebnisse skalieren, und ein enger Stop hilft nur dann, wenn die Position dahinter anhand dieses Stops bemessen wurde.
Unser Leitfaden zum Setzen eines Stop-Loss erläutert die Mechanik des Platzierens und Anpassens der Order selbst.
Wo die Strategie funktioniert und wo nicht
Sie funktioniert in trendstarken Märkten, an für viele Marktteilnehmer sichtbaren Levels, auf Zeiteinheiten, auf denen eine Kerze aussagekräftige Aktivität abbildet, und wenn der Bruch einen nachvollziehbaren Grund hat, etwa einen Session-Open oder eine geplante Veröffentlichung.
Sie hat Schwierigkeiten in engen Ranges, in denen jedes Level fortlaufend bricht und erneut getestet wird, ohne dass eine Fortsetzung folgt. Auch in sehr kurzen Intervallen während ruhiger Sessions tut sie sich schwer, wenn die Levels eher Artefakte geringer Beteiligung als echte Referenzpunkte sind.
Die Frage nach dem Marktumfeld steht deshalb zuerst. Unser Leitfaden zum Support- und Resistance-Trading erläutert, wie man beurteilt, welche Levels überhaupt markiert werden sollten, und die Strategie ist nur so gut wie dieses Urteil.
Was man wissen sollte, bevor man damit handelt
- Nicht jeder Bruch wird erneut getestet. Starke Bewegungen laufen weiter, ohne zurückzuschauen, und das Warten bedeutet, sie zu verpassen. Das sind die akzeptierten Kosten dieser Methode.
- Der Retest kann überschießen. Der Preis stößt häufig leicht über das Level hinaus, bevor er dreht, weshalb der Stop-Loss Spielraum braucht.
- Levels sind Zonen. Wer auf exakte Berührungen besteht, verpasst sowohl Einstiege als auch produziert falsche Invalidierungen.
- Die Abstimmung der Zeiteinheiten ist wichtig. Ein Retest auf dem Fünf-Minuten-Chart gegen einen täglichen Abwärtstrend ist unabhängig vom lokalen Bild ein antizyklischer Trade.
- Kosten summieren sich. Wiederholte kleine Verluste an aufeinanderfolgenden Levels addieren Spread- und Kommissionskosten, daher gehört ein Limit für Versuche pro Session zur Strategie.
- Trading-Plattformen unterscheiden sich. Einige füllen Limit-Orders innerhalb einer Zone zuverlässig, andere nicht, und das entscheidet darüber, ob die Limit-Order-Variante für Sie praktikabel ist.
Trader, die eine Prop-Firm-Evaluierung durchlaufen, profitieren hier besonders. Ein festes Tagesverlustlimit belohnt Setups mit engem, klar definiertem Invalidierungsniveau weit mehr als häufige Teilnahme. Pivex veröffentlicht diese Limits vor Beginn eines Versuchs, was die Positionsgrößenberechnung unkompliziert macht und die Frage, "wie viele Versuche heute", zu einer im Voraus festgelegten Zahl statt zu einer Entscheidung im Moment macht.
Ein durchgerechnetes Beispiel
Widerstand liegt bei 100 und wurde innerhalb von zwei Wochen dreimal getestet. Der Preis schließt bei 103, ein klarer Bruch, und steigt in den folgenden Sessions bis 106 weiter an.
Der Preis setzt über drei Tage mit zunehmend kleineren Kerzen und geringerem Volumen zurück und erreicht 100.4, bevor eine Kerze entsteht, die bei 101.2 schließt. Dieser Schlusskurs ist die Bestätigungskerze und der Einstieg.
Der Stop-Loss liegt bei 99.4, knapp unter dem Level mit Spielraum für den Spread, also bei 1.8 Punkten Risiko. Das erste Ziel ist das vorherige Swing-High bei 106, also 4.8 Punkte entfernt. Genau dieses Verhältnis macht das Setup attraktiv; hätte der Stop bei 96 liegen müssen, wäre die gleiche Idee das Risiko nicht wert gewesen.
Wenn der Preis während des Rücksetzers stattdessen wieder unter 100 geschlossen hätte, wäre der Bruch gescheitert und der Trade würde annulliert statt gehalten.
Varianten, die man kennen sollte
Die Kernabfolge hat mehrere anerkannte Varianten, und zu wissen, welche man vor sich hat, verändert den Einstieg.
Der unmittelbare Retest. Der Preis bricht aus, läuft leicht weiter und kehrt innerhalb weniger Kerzen zurück. Der engste Stop-Loss aller Varianten und der häufigste auf Intraday-Charts.
Der verzögerte Retest. Der Kurs legt einen langen Weg zurück, konsolidiert und kehrt erst viel später auf das Niveau zurück. Das Niveau ist weiterhin relevant, aber die Teilnehmer, die es geschaffen haben, sind größtenteils längst weitergezogen, sodass die Reaktion meist schwächer ausfällt.
Der flache Retest. Der Kurs dreht, bevor er das Niveau erreicht. Das ist frustrierend für alle, die mit einer Limit-Order warten, und spricht dafür, erst auf eine Bestätigungskerze in der Zone einzusteigen statt auf einen exakten Preis.
Der tiefe Retest. Der Kurs schießt deutlich über das Niveau hinaus, bevor er dreht, und löst dabei oft Stops aus, die zu eng platziert wurden. Das ist die Variante, bei der der Stop einen Volatilitätspuffer braucht.
Der gescheiterte Retest. Der Kurs kommt zurück und läuft einfach durch das Niveau hindurch weiter. Damit ist das Setup ungültig, und Trader, die es als tieferen Retest statt als Fehlschlag behandeln, erleiden in dieser Strategie die größten Verluste.
Kombination mit anderen Signalen
Die Strategie funktioniert für sich allein, und zwei Ergänzungen verbessern die Auswahl, ohne die Komplexität zu erhöhen.
Ein Trendfilter. Nur Brüche in Richtung des höheren Timeframes zu handeln, eliminiert einen großen Teil der Fehlsignale. Gegen den Trend gerichtete Brüche in einem starken Markt sind die häufigste Verlustkategorie.
Ein Volatilitätscheck. Der Vergleich der Distanz vom Niveau bis zum Ziel mit der durchschnittlichen Handelsspanne des Instruments zeigt, ob der Trade Raum hat. Liegt das Ziel innerhalb des normalen Marktrauschens einer Session, ist das Setup das Risiko nicht wert, ganz gleich, wie sauber die Struktur aussieht.
Was nicht hilft, ist das Hinzufügen von Oszillatoren. Die Strategie ist strukturell, und Momentumwerte bei einem Retest wirken definitionsgemäß oft schwach, weil ein Pullback eine Pause ist. Trader, die bei einem Retest eine Momentum-Bestätigung verlangen, lassen systematisch die besten Einstiege aus.
Was Sie beim Lernen dokumentieren sollten
Die Strategie hat genug bewegliche Teile, dass ein schriftliches Protokoll die Lernkurve deutlich verkürzt.
Für jedes Setup fünf Felder notieren: das Niveau und wie oft es bereits getestet wurde, ob der Bruch darüber geschlossen hat, wie weit sich der Kurs vor der Rückkehr ausgedehnt hat, ob der Retest gehalten hat, und das Ergebnis.
Nach dreißig Trades beantwortet das Protokoll die entscheidenden Fragen. Performen Niveaus, die zweimal getestet wurden, anders als solche, die viermal getestet wurden? Verbessert eine größere Ausdehnung vor dem Retest die Haltequote? Welche der fünf oben genannten Varianten tritt auf Ihrem Instrument am häufigsten auf?
Diese Antworten sind spezifisch für Ihren Markt und Ihren Timeframe und lassen sich nicht übertragen. Sie führen außerdem meist dazu, dass Sie weniger Setups handeln, was in der Regel die eigentliche Verbesserung ist.
Nächster Schritt: Markieren Sie vor der nächsten Session drei Niveaus auf Ihrem Hauptinstrument und bewerten Sie jedes nur als Break, Retest, Hold oder Fail, ohne sie zu handeln. Pivex veröffentlicht seine Risikoparameter im Voraus, sodass sich die daraus resultierende Trefferquote in eine Regel dafür umwandeln lässt, wie viele dieser Setups sich eine Session leisten kann.
Verwandte Anleitungen: Breakout-Trading-Strategien und das Bull-Flag-Muster.
Bevor Sie teilnehmen, prüfen Sie Pivex’ aktuelle Programmregeln und entscheiden Sie, ob eine simulierte proprietäre Trading-Evaluation zu Ihrer Erfahrung und Ihren Risikolimits passt. Die Teilnahme garantiert keine Prämie, kein Einkommen und kein bestimmtes Trading-Ergebnis.