Kurz gesagt: Der 200-Tage-Durchschnitt ist der durchschnittliche Schlusskurs der letzten 200 Handelssitzungen, aktualisiert nach jedem Schlusskurs. Er ist die langsamste Linie, die die meisten Trader im Tageschart verwenden, also ungefähr vierzig Handelswochen in einer Kurve. Sein Hauptzweck ist ein Regimefilter. Preis über einer steigenden Linie spricht für einen bullischen Bias, und Preis unter einer fallenden Linie spricht für einen bärischen. Die Linie dient außerdem als grober Bereich für Unterstützung und Widerstand, und ihre Steigung sowie der Abstand zum Preis liefern eigene Informationen.
Wie der 200-Tage-Durchschnitt aufgebaut wird
Die Berechnung ist einfache Arithmetik, was zu seiner Attraktivität beiträgt.
- Nimm die letzten 200 Tages-Schlusskurse und teile ihre Summe durch 200.
- Nach dem nächsten Schlusskurs fällt der älteste Schlusskurs heraus, der neue kommt hinzu, und erneut wird durch 200 geteilt.
- Trage den Wert jedes Tages ein. Die Punkte verbinden sich zu einer Linie, die dem Preis konstruktionsbedingt hinterherläuft.
Jeder Schlusskurs zählt gleich viel, also ist das ein einfacher gleitender Durchschnitt. Eine exponentielle Version dreht früher, und unser EMA vs SMA Vergleich erklärt, wann sich dieser Kompromiss lohnt. Die meisten Marktanalysten und Anleger zitieren die einfache Version, deshalb reagiert die Masse auf diese Linie. Der FRED-Datensatz des S&P 500 für den Tagesverlauf liefert die Schlusskurse der letzten zehn Jahre des Index und ist eine kostenlose Ressource, um die Linie in einer Tabelle zu erstellen.
Vier Lesarten: Seite, Steigung, Abstand, Reaktion
Eine Linie liefert vier Informationen, und die meisten Trader nutzen nur die erste. Die anderen drei bleiben weitgehend ungenutzt.
| Lesart | Was du misst | Was es tendenziell bedeutet |
|---|---|---|
| Seite | Tages-Schlusskurs über oder unter der Linie | Oberhalb: bullisches Regime, Longs bevorzugen. Unterhalb: Shorts bevorzugen oder abwarten. |
| Steigung | Richtung der Linie über die letzten 20 Sitzungen | Steigend oder fallend bestätigt das Regime. Flach bedeutet eine Range. |
| Abstand | Differenz zwischen Preis und der Linie, in Prozent | Nah: ein Entscheidungspunkt. Stark ausgedehnt: starker Trend, Rückprall wahrscheinlicher. |
| Reaktion | Preisverhalten bei den letzten zwei oder drei Berührungen | Saubere Abpraller bedeuten Respekt. Durchbrechen und Hin- und Herlaufen bedeuten keinen. |
Die Lage ist der bescheidene Regimefilter, den Markttrends am zuverlässigsten belohnen. Die Steigung korrigiert das: Ein Schlusskurs über einer Linie, die dennoch fällt, ist zunächst nur eine gewöhnliche Bärenmarktrally, bis das Gegenteil bewiesen ist. Der Abstand hält dich davon ab, dem Kurs hinterherzujagen. Angenommen, Gold notiert bei 2,400 und die 200-Tage-Linie liegt bei 2,000. Der Preis liegt 20 percent über der Linie, also ist der Trend stark und ein Kauf hier kommt zu spät.
Die Linie als dynamische Unterstützung und Widerstand
In einem steigenden Markt driftet die Linie unter dem Kurs nach oben, und Rücksetzer verlangsamen sich oft in ihrer Nähe. In einem fallenden Markt liegt sie über dem Kurs und begrenzt Rallys. Die Erklärung ist nicht mystisch: Genug Trader, Investoren und Fonds teilen dieselbe Sicht auf die Linie, sodass sich Orders um sie herum bündeln. Zwei Details entscheiden darüber, ob ein Berühren handelbar ist. Ein langsames Heranlaufen an die Linie ist verzeihender als ein heftiger, ungeordneter Durchbruch. Und ein Intraday-Wick unter einer steigenden Linie ist Rauschen, während ein Tagesschluss darunter eine Botschaft ist. Betrachte die Linie als eine Zone von etwa einem percent Breite. Auf einen Bounce bis auf den Tick zu hoffen, ist eine unbeholfene Art, einen nachlaufenden Durchschnitt zu verwenden.
Ein Entscheidungsrahmen für das Trading an der Linie
Strategien, die auf dieser Linie basieren, sollten bei jedem Markt mit derselben Checkliste beginnen.
- Bestimme das Regime: Schlusskurs über oder unter der Linie, Steigung steigend, flach oder fallend.
- Lass den Trade aus, wenn die Linie flach ist und der Kurs sie in drei Monaten mehr als zweimal gekreuzt hat.
- Steige nahe der Linie ein, nicht nachdem der Kurs 10 oder 15 percent von ihr weggelaufen ist.
- Warte auf einen Tagesschluss, der die Reaktion bestätigt, niemals auf die erste Berührung.
- Setze den Stop jenseits des Swing-Punkts auf der anderen Seite der Linie, nicht direkt auf die Linie.
- Bestimme die Positionsgröße aus der Stop-Distanz und ziele zunächst auf das vorherige Swing-Hoch oder -Tief.
Ein durchgerechnetes Beispiel mit runden Zahlen macht die Positionsgröße konkret. Ein Konto von 20,000 riskiert 1 percent, also 200. Gold fällt von 2,480 auf seine steigende 200-Tage-Linie bei 2,300 und schließt nach zwei Sitzungen wieder darüber. Einstieg bei 2,320, Stop unter dem Swing-Tief bei 2,240, eine Distanz von 80 Punkten. Bei 1 unit pro Punkt beträgt die Position 2.5 units. Das alte Hoch bei 2,480 liegt 160 Punkte entfernt, also zahlt das erste Ziel ein Chance-Risiko-Verhältnis von 2 zu 1.
200-Tage- vs. 50-Tage- und 100-Tage-Linie
Kürzere gleitende Durchschnitte sind zeitnäher und nervöser. Die Tabelle zeigt, wie die drei üblichen Längen die Arbeit aufteilen.
| Linie | Welchen historischen Zeitraum sie abdeckt | Reagiert auf einen neuen Trend | Beste Aufgabe |
|---|---|---|---|
| 50-Tage | Etwa zehn Handelswochen | Innerhalb weniger Wochen | Einstiege innerhalb eines Trends timen |
| 100-Tage | Etwa zwanzig Handelswochen | Ein bis zwei Monate | Ein sauberer, oft ignorierter Swing-Filter |
| 200-Tage | Etwa vierzig Handelswochen | Mehrere Monate | Das Regime und den Bias definieren |
Nutze die 200-Tage-Linie, um zu entscheiden, welche Seite du handeln darfst, und die 50-Tage-Linie, um zu entscheiden, wann. Wenn sich die beiden kreuzen, nennt die Menge es ein golden cross oder ein death cross. Bis dahin haben die Informationen zu Verlauf und Steigung die Lage meist schon seit Wochen beschrieben. Große Forex-Paare beziehen aus der Linie weniger Nutzen, weil enge Seitwärtsphasen sie glätten und der Kurs sie auf unbeständige Weise kreuzt.
Grenzen und häufige Fehler
- Verzögerung. Die Linie wechselt den Regimewechsel erst Monate nach der Wende. Sie ist ein Filter für die Marktanalyse, kein Timing-Werkzeug.
- Seitwärtsphasen. Eine flache Linie wird alle paar Wochen gekreuzt, und jede Kreuzung bedeutet einen kleinen Verlust plus Spread, mühsam und still teuer.
- Stops an der Linie. Der Kurs sticht oft um ein oder zwei Prozent durch, bevor er wieder anzieht, daher ist ein Stop auf dem Durchschnitt unnötig eng.
- Dem Ausdehnen hinterherjagen. 20 Prozent über der Linie zu kaufen, nur weil das Regime bullisch ist, ignoriert die Distanz, und der Einstieg ist riskant.
- Sie allein zu verwenden. Kombiniere sie mit Struktur und Momentum aus der übrigen technischen Analyse, bevor die Trading-Signale überhaupt etwas bedeuten.
- Eine Kerze mit langem Docht als Bruch zu werten. Zögern kostet hier wenig, während ein Ausstieg beim Docht den gesamten Trend verschenkt.
An jedem Tag, an dem du einen CFD nahe der Linie hältst, zahlst du außerdem Finanzierungskosten über Nacht. Diese Wartekosten gehören in den Plan.
Die 200-Tage-Linie innerhalb von Prop-Firm-Evaluationsgrenzen
Ein langsamer Regimefilter passt zu Evaluierungsregeln, vor allem weil er dich über Wochen immer wieder aus dem Markt heraushält. Der knifflige Teil ist der Retest. Der Kurs kann eine steigende Linie in einem Monat drei- oder viermal testen, bevor der Anstieg hält. Zwei ausgestoppte Versuche in einer Sitzung mit jeweils 1.5 Prozent ergeben 3 Prozent, also einen kleinen Verlust aus einem 4 Prozent täglichen Limit. Verteile die Versuche stattdessen auf mehrere Sitzungen.
Der maximale Drawdown ist die größere Einschränkung, denn eine gedehnte Bewegung weg von der Linie kann heftige Schwankungen gegen eine offene Position bringen. Pivex setzt den maximalen Drawdown auf ein Niveau fest, das auch mit wachsendem Konto unverändert bleibt, und das tägliche Verlustlimit wird an jedem Handelstag erneuert. Nichts zwingt dazu, den Versuch bis zu einem bestimmten Datum abzuschließen oder eine feste Zahl an Handelstagen zu protokollieren, und Positionen dürfen über das Wochenende gehalten werden. Ein Swing-Trade, der am Freitag auf der Linie liegt, ist daher kein Problem.
Die meisten Untersuchungen zu diesem Indikator stammen aus dem Aktienmarkt, wo Fondsmanager, die über ein ETF oder einen Long-only-Investmentplan investieren, ihn als übergeordneten Filter nutzen. In den Nachrichten wird die Linie oft beim Namen genannt, wenn ein wichtiger Index sie kreuzt. Die Daten verhalten sich auf einem CFD-Chart genauso, sodass ein Trader dieselbe Auswertung bei Gold oder einem Währungspaar versuchen kann, mit dem wichtigen Vorbehalt, dass frühere Kreuze niemals zukünftige Ergebnisse versprechen.
Bevor du irgendetwas riskierst, markiere an einem Instrument über drei Jahre hinweg jede Berührung der 200-Tage-Linie, jeweils mit der Steigung zum Zeitpunkt der Berührung und dem, was danach folgte. Nach den Pivex-Regeln solltest du jeden Retest so groß wählen, dass zwei gescheiterte Versuche in einer Sitzung das Tageslimit unangetastet lassen. Der integrierte Assistent kann für dich den Abstand zu jedem Limit überwachen.
Verwandte Anleitungen: Golden cross und EMA vs SMA.
Bevor Sie teilnehmen, prüfen Sie Pivex’ aktuelle Programmregeln und entscheiden Sie, ob eine simulierte proprietäre Trading-Evaluation zu Ihrer Erfahrung und Ihren Risikolimits passt. Die Teilnahme garantiert keine Prämie, kein Einkommen und kein bestimmtes Trading-Ergebnis.