การเทรด CFD คืออะไร? คู่มือฉบับสมบูรณ์สำหรับมือใหม่

ลองถามเทรดเดอร์มือใหม่ 5 คนว่า cfd trading คืออะไร แล้วคุณจะได้ยินคำตอบครึ่ง ๆ กลาง ๆ 5 แบบ นี่คือคำตอบที่ครบถ้วน: Contract for Difference คือข้อตกลงระหว่างคุณกับผู้ให้บริการ คุณแลกเปลี่ยนการเปลี่ยนแปลงของราคาสินทรัพย์ โดยวัดตั้งแต่วินาทีที่คุณเปิดสถานะจนถึงวินาทีที่คุณปิดสถานะ คุณไม่เคยรับมอบสินทรัพย์จริง คุณไม่เคยถือหุ้นนั้นเอง คุณถือแค่การรับความเสี่ยงต่อราคา และส่วนต่างจะชำระเป็นเงินสด

การเทรด CFD ใช้เงินค้ำประกัน (margin) ดังนั้นเงินฝากเริ่มต้นเพียงเล็กน้อยก็สามารถควบคุมมูลค่าสัญญาที่ใหญ่กว่ามากได้ ซึ่งใช้ได้ทั้งสองทาง และนั่นคือส่วนที่ ผู้เริ่มต้น มักประเมินต่ำเกินไป

หน้านี้ครอบคลุมกลไกการทำงาน ต้นทุน ความเสี่ยงจริง ตัวอย่างคำนวณแบบหน่วยความเสี่ยง และกรอบการตัดสินใจว่าเครื่องมือนี้เหมาะกับคุณหรือไม่

บางทีคุณอาจเข้ามาเพราะสงสัยว่า cfd trading คืออะไร หรือสัญญาซื้อขายส่วนต่างจริง ๆ คืออะไร หรืออาจอยากรู้ว่า CFD trading ทำงานในแต่ละวันอย่างไร หัวข้อด้านล่างจะไล่ตอบตามลำดับ คำถามรวมเรื่องจะเทรดสถานะ CFD อย่างไร ก็มีคำตอบอยู่ที่นี่เช่นกัน พร้อมต้นทุนที่ค่อย ๆ เป็นตัวตัดสินผลลัพธ์

คำตอบสั้น ๆ: CFD Trading คืออะไรในหนึ่งย่อหน้า

CFD ติดตามราคาของเครื่องมือทางการเงินที่คุณไม่เคยเป็นเจ้าของ CFD trading หมายถึงการซื้อหรือขายสัญญานั้นแทนสินทรัพย์ที่อยู่เบื้องหลัง คุณเปิด long หากคาดว่าราคาจะขึ้น คุณเปิด short หากคาดว่าราคาจะลง ผลลัพธ์ของคุณคือส่วนต่างระหว่างราคาปิดกับราคาเปิด คูณด้วยขนาดสถานะ แล้วหักต้นทุน Leverage หมายถึงใช้ margin ไม่ใช่มูลค่าสัญญาเต็มจำนวน มารองรับการเทรด

ทุกการเทรด CFD มีองค์ประกอบที่เคลื่อนไหวอยู่ 5 ส่วนเป็นตัวกำหนด

• ตลาดอ้างอิง หุ้น ดัชนี สกุลเงิน สินค้าโภคภัณฑ์ และพันธบัตร คือหมวด CFD ที่พบบ่อย
• ทิศทาง ซื้อเพื่อทำกำไรจากการขึ้น ขายเพื่อทำกำไรจากการลง การเปิดสถานะ short ถูกฝังมาในตัวผลิตภัณฑ์อยู่แล้ว
• ขนาดสถานะ จำนวนสัญญาหรือหน่วยจะกำหนดว่าการเคลื่อนไหวของราคาแต่ละจุดมีมูลค่าเท่าไร
• มาร์จิ้น เงินประกันที่ผู้ให้บริการกำหนดเพื่อให้สถานะเปิดค้างอยู่ โดยระบุเป็นเปอร์เซ็นต์ของมูลค่าสัญญา
• ต้นทุน สเปรด ค่าคอมมิชชั่นในบางตลาด และค่าการเงินที่ถูกคิดระหว่างที่สถานะยังเปิดอยู่

CFD Trading ทำงานอย่างไร: มาร์จิ้น Leverage และขนาดสัญญา

CFD จำลองราคาของสิ่งอื่น ผู้ให้บริการจะเสนอราคา bid และ ask ส่วนต่างระหว่างสองราคาคือสเปรด และนี่คือต้นทุนที่คุณจ่ายทันทีที่เปิดสถานะ

การเปิดและปิดสถานะ

คุณเลือกตลาด เลือกทิศทาง และกำหนดขนาด จากนั้นแพลตฟอร์มจะกันมาร์จิ้นจากยอดคงเหลือของคุณ นับจากนั้นสถานะจะถูกปรับตามราคาจริง กำไรหรือขาดทุนที่ยังไม่รับรู้จะอัปเดตตลอดเวลา เมื่อคุณปิดสถานะ ส่วนต่างระหว่างสองราคาจะชำระเป็นเงินสด และมาร์จิ้นจะถูกปลดคืน

ไม่มีการส่งมอบสินทรัพย์ใด ๆ นอกเหนือจากเงิน ไม่มีการโอนเข้าทะเบียนผู้ถือหุ้น ไม่มีถังน้ำมัน ไม่มีตะกร้าหุ้นในดัชนี นั่นคือจุดเด่นของสัญญาซื้อขายส่วนต่าง และเป็นที่มาของความยืดหยุ่นส่วนใหญ่

Leverage และมาร์จิ้นในทางปฏิบัติ

Leverage คืออัตราส่วนระหว่างมูลค่าสัญญากับมาร์จิ้นที่รองรับมัน หากตลาดกำหนดมาร์จิ้น 5% สถานะนั้นจะมีขนาดใหญ่กว่าเงินวางประกัน 20 เท่า การเคลื่อนไหว 1% ของราคาสินทรัพย์อ้างอิงจะกลายเป็นการเคลื่อนไหวประมาณ 20% ต่อมาร์จิ้นที่คุณวางไว้

คณิตศาสตร์แบบนี้เป็นกลาง มันไม่ได้เข้าข้างคุณ การกู้มาซื้อขายจะขยายทั้งกำไรและขาดทุน และสถานะที่สวนทางอาจบังคับให้ต้องขายในจังหวะที่แย่ที่สุด หน่วยงานกำกับดูแลอธิบายกลไกนี้อย่างละเอียดสำหรับบัญชีมาร์จิ้นโดยทั่วไป รวมถึงกรณีที่ยอดขาดจะกระตุ้นให้มีการเรียกเงินเพิ่ม (การซื้อบนมาร์จิ้น) หลักการเดียวกันนี้ใช้กับผลิตภัณฑ์ที่มี leverage ทุกประเภท

ต้นทุนที่ตามมาหลังจากเปิดสถานะ

มี 3 ค่าใช้จ่ายที่สำคัญสำหรับเทรดเดอร์ CFD สเปรดจะถูกจ่ายทั้งตอนเข้าและตอนออก ค่าคอมมิชชั่นใช้กับบางตลาดหุ้น ดอกเบี้ย/ค่าการเงินจะสะสมทุกคืนที่สถานะยังเปิดอยู่ เพราะผู้ให้บริการเป็นผู้จัดหาเงินตามมูลค่าสัญญาที่คุณไม่ได้ถือจริง

การเทรดบ่อยจะทวีคูณทั้ง 3 รายการ ต้นทุนคือเหตุผลที่กลยุทธ์ซึ่งดูเหมือนทำกำไรได้ยังอาจทำให้พอร์ตหดลง และหน่วยงานกำกับดูแลเตือนว่าค่าใช้จ่ายจะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วสำหรับเทรดเดอร์ระยะสั้นที่ active (ความเสี่ยงจาก day trading).

CFD เปรียบเทียบกับการถือครองสินทรัพย์อ้างอิงโดยตรง

การลงทุนแบบดั้งเดิมและการเทรด CFD แก้โจทย์คนละแบบ ตารางนี้แสดงความแตกต่างเชิงโครงสร้างไว้เคียงกัน

อ่านแถวสุดท้ายสองครั้ง นี่คือบรรทัดที่สำคัญที่สุดในคู่มือนี้

ข้อดีที่เทรดเดอร์มองหาใน CFD

ผลิตภัณฑ์นี้มีอยู่เพราะมันช่วยแก้ปัญหาเชิงปฏิบัติสำหรับเทรดเดอร์ที่เทรดเชิงรุก นี่คือข้อได้เปรียบที่แท้จริง

• การเปิดสถานะได้ทั้งสองทาง สามารถเทรดตลาดขาลงได้โดยไม่ต้องยืมหุ้นหรือใช้ผลิตภัณฑ์แยกต่างหาก
• เข้าถึงตลาดได้กว้าง บัญชีเดียวเข้าถึงหุ้น ดัชนี สินค้าโภคภัณฑ์ และคู่เงินได้
• ประสิทธิภาพการใช้เงินทุน มาร์จิ้นช่วยให้ทุนว่างไปใช้กับสถานะอื่น แทนที่จะล็อกมูลค่าเต็มไว้ในสินทรัพย์ชิ้นเดียว
• กำหนดขนาดได้แม่นยำ ขนาดสัญญาที่เล็กช่วยให้คุณปรับขนาดสถานะให้สอดคล้องกับเปอร์เซ็นต์ความเสี่ยงที่กำหนดไว้
• การใช้เพื่อเฮดจ์ สถานะ CFD ฝั่งชอร์ตสามารถชดเชยความเสี่ยงที่ถือไว้อีกจุดได้ โดยไม่ต้องขายสินทรัพย์เดิม

ศักยภาพในการทำกำไรมีจริง และศักยภาพในการขาดทุนก็มีจริงเช่นกัน ทั้งสองเติบโตไปพร้อมกัน และไม่มีการวิเคราะห์ตลาดแบบไหนแยกมันออกจากกันได้อย่างถาวร

ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการเทรด CFD

เลเวอเรจคือความเสี่ยงที่เห็นได้ชัดที่สุด แต่มันไม่ใช่ความเสี่ยงเดียว

ขาดทุนอาจเกินเงินฝาก

สถานะที่ใช้เลเวอเรจอาจเคลื่อนไหวสวนทางกับคุณได้มากกว่าที่มาร์จิ้นรองรับ ผู้ให้บริการบางรายมีการคุ้มครองที่จำกัดความเสี่ยงนี้ แต่หลายรายไม่มี โปรดยืนยันว่าบัญชีของคุณใช้เงื่อนไขใดก่อนเปิดเทรด CFD แม้แต่รายการเดียว

ช่องว่างราคา ความผันผวน และการเคลื่อนไหวข้ามคืน

ตลาดไม่ได้เคลื่อนไหวต่อเนื่องผ่านจุดตัดขาดทุนของคุณเสมอไป ข่าวสุดสัปดาห์ รายงานผลประกอบการ และข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคอาจทำให้ตลาดเปิดใหม่ห่างจากราคาปิดวันศุกร์มาก คำสั่งหยุดขาดทุนที่วางไว้ที่ระดับหนึ่งไม่ได้รับประกันว่าจะถูกดำเนินการที่ระดับนั้น

จับตาจุดกดดันเหล่านี้

• Margin call ช่องว่างเงินอาจบังคับให้คุณเติมเงินหรือยอมให้ปิดสถานะโดยบังคับ
• ต้นทุนการถือครองข้ามคืน สถานะที่ถือไว้นานจะถูกกัดกินมูลค่าด้วยค่าธรรมเนียมข้ามคืนไม่ว่าราคาเดินไปทางไหน
• สภาพคล่องที่บางลง สเปรดจะกว้างขึ้นนอกช่วงเวลาหลัก ดังนั้นการปิดสถานะจึงมีต้นทุนสูงขึ้นในเวลาที่คุณต้องการใช้มันมากที่สุด
• การกระจุกตัว สถานะหลายรายการที่มีความสัมพันธ์กันก็ไม่ต่างจากการเดิมพันก้อนใหญ่ก้อนเดียวที่ใส่หน้ากาก
• ความเสี่ยงด้านพฤติกรรม เลเวอเรจให้รางวัลกับความหุนหันพลันแล่นได้เร็วพอที่จะสอนนิสัยที่ผิด

ใครก็ตามที่สัญญาผลตอบแทนเร็วและแน่นอนจากการเทรดด้วยเลเวอเรจกำลังขายเรื่องเล่า ผลลัพธ์ในอดีตบอกอนาคตได้น้อยมากเช่นกัน ซึ่งเป็นประเด็นที่หน่วยงานกำกับดูแลย้ำอย่างชัดเจนเกี่ยวกับตัวเลขผลงาน (วิธีอ่านข้อมูลผลการดำเนินงาน).

ตัวอย่างที่คำนวณจริงในหน่วยความเสี่ยง ไม่ใช่สกุลเงิน

จำนวนเงินทำให้บทเรียนพร่ามัว ดังนั้นตัวอย่างนี้จึงใช้หน่วยความเสี่ยง หนึ่งหน่วยเท่ากับจำนวนเงินที่เสี่ยงในหนึ่งเทรด โดยกำหนดไว้ที่หนึ่งเปอร์เซ็นต์ของมูลค่าทุนในบัญชี

ลองดูindex CFD. เทรดเดอร์กำหนดขนาดแต่ละสถานะให้ระยะจากจุดเข้าไปถึงจุดตัดขาดทุนเท่ากับหนึ่งหน่วยพอดี จากตัวอย่างการเทรด 50 ครั้ง บันทึกออกมาเป็นแบบนี้

ชนะ 20 ครั้ง เฉลี่ยครั้งละ 1.8 หน่วย รวมกำไรขั้นต้น 36 หน่วย แพ้ 30 ครั้ง ครั้งละ 1 หน่วย รวมขาดทุนขั้นต้น 30 หน่วย ค่า expectancy ต่อเทรดคำนวณได้เป็น 0.4 คูณ 1.8 ลบด้วย 0.6 คูณ 1.0 เหลือบวก 0.12 หน่วย รวม 50 ครั้งเท่ากับ 6 หน่วยก่อนหักต้นทุน

ตอนนี้หักต้นทุนออก สเปรดตอนเข้าและออกกินไปราว 0.05 หน่วยต่อรอบ ดังนั้น 50 เทรดจึงมีต้นทุนประมาณ 2.5 หน่วย ค่าธรรมเนียมข้ามคืนของ 12 สถานะที่ถือข้ามวันหักเพิ่มอีก 0.4 หน่วย ผลลัพธ์สุทธิอยู่ที่ประมาณ 3.1 หน่วย

ข้อได้เปรียบยังอยู่ แต่แทบไม่เหลืออะไรเลย เพิ่มขนาดสถานะเป็นสองเท่าแล้วตัวเลขไม่ได้ทำให้ผลลัพธ์เพิ่มเป็นสองเท่า เพราะการขาดทุนต่อเนื่อง 6 ครั้งตอนนี้จะเสีย 12 หน่วย และทำให้กฎการกำหนดขนาดพัง นี่คือวิธีที่เลเวอเรจเปลี่ยนข้อได้เปรียบเล็กๆ ให้กลายเป็นการย่อตัวลงของพอร์ต

ตอนนี้ลองรันตัวอย่างเดิมโดยไม่มีจุดตัดขาดทุน การเทรดหนึ่งรายการที่ปล่อยค้างไว้ผ่านช่องว่างราคาขยับสวนบัญชีไป 9 หน่วย เทรดอีก 49 รายการก็ไม่อาจชดเชยได้ สัญญาณเดียวกัน ตลาดเดียวกัน แค่ขาดกฎไปหนึ่งข้อ

วิธีเริ่มต้นเทรด CFD แบบทีละขั้นตอน

ลำดับมีความสำคัญที่นี่ มือใหม่ส่วนใหญ่ทำขั้นที่หกก่อน แล้วข้ามขั้นที่หนึ่งถึงห้า

1. ทำความเข้าใจตราสาร ทำความเข้าใจมาร์จิ้น ต้นทุนการเงิน และขนาดสัญญาก่อนที่คุณจะเสี่ยงอะไรทั้งนั้น
2. ตรวจสอบว่าในที่ที่คุณอาศัยอยู่อนุญาตอะไรบ้าง CFD ถูกจำกัดหรือห้ามสำหรับนักเทรดรายย่อยในหลายเขตอำนาจศาล และกฎเกณฑ์ก็แตกต่างกันมากระหว่างประเทศ
3. ประเมินสถานการณ์ของตัวเอง หน่วยงานกำกับดูแลแนะนำให้เริ่มจากเป้าหมาย กรอบเวลาที่คุณวางไว้ และเงินออมฉุกเฉินของคุณ (คำถามที่ควรพิจารณาก่อน).
4. เปรียบเทียบผู้ให้บริการจากเงื่อนไข ไม่ใช่จากการตลาด ดูสเปรด อัตราเงินทุน มาร์จิ้นที่ต้องใช้ การคุ้มครองยอดคงเหลือติดลบ และสถานะด้านกำกับดูแลของโบรกเกอร์ CFD ที่คุณคัดเลือกไว้
5. เขียนแผนลงไป กฎเข้าเทรด กฎตัดขาดทุน กฎขนาดสถานะ เพดานขาดทุนรายวัน แค่หนึ่งหน้าก็พอ
6. ฝึกในบัญชีจำลองก่อน แพลตฟอร์มเทรดที่มีบัญชีจำลองให้คุณทดสอบกฎต่าง ๆ กับราคาจริงโดยไม่ต้องเสี่ยงเงินทุน
7. เริ่มด้วยขนาดที่เล็กที่สุดที่มี เป้าหมายแรกของคุณในตลาดจริงคือทำตามกฎ ไม่ใช่ผลตอบแทน
8. บันทึกทุกการเทรด CFD เหตุผลในการเข้า ขนาดสถานะ ผลลัพธ์ และสิ่งที่คุณรู้สึกในตอนนั้น

ขั้นที่หกสมควรเน้นย้ำ การเทรดจำลองช่วยให้คุณฝึกซ้ำ ๆ และมีพื้นที่สำหรับทำผิดกฎในต้นทุนต่ำ

ข้อผิดพลาดที่พบบ่อยที่ควรหลีกเลี่ยงในการเทรด CFD

สิ่งเหล่านี้คือความผิดพลาดที่ทำให้บัญชีมือใหม่พัง โดยเรียงคร่าว ๆ ตามความถี่

• กำหนดขนาดจากข้อกำหนดมาร์จิ้น มาร์จิ้นบอกว่าคุณเปิดได้เท่าไร ความสามารถในการรับความเสี่ยงบอกว่าคุณควรเปิดเท่าไร
• เทรดโดยไม่มีจุดตัดขาดทุน ความหวังไม่ใช่กลยุทธ์การออกจากตลาดสำหรับสัญญาที่มีเลเวอเรจ
• ละเลยต้นทุนการเงิน ตำแหน่งที่ถือไว้หลายสัปดาห์ต้องจ่ายค่าธรรมเนียมทุกคืนเพื่อสิทธิในการถือไว้
• ไล่ตามตลาดที่ผันผวนซึ่งคุณไม่เคยศึกษา ตราสารที่ไม่คุ้นเคยจะลงโทษการแก้ปัญหาเฉพาะหน้า
• ถัวเฉลี่ยขาลง การเพิ่มสถานะในตัวที่ขาดทุนบนมาร์จิ้นเป็นเส้นทางที่เร็วที่สุดไปสู่ margin call
• สับสนระหว่างความเคลื่อนไหวกับความก้าวหน้า การเทรดมากขึ้นหมายถึงจ่ายสเปรดมากขึ้น ไม่ได้หมายถึงมีอัลฟาหรือความได้เปรียบมากขึ้น
• ข้ามประเด็นภาษีไปก่อน การปฏิบัติแตกต่างกันไปตามแต่ละประเทศและตามลักษณะกิจกรรม และการทดสอบเพื่อจำแนกสถานะมีความสำคัญ (แนวทางสถานะเทรดเดอร์).

การบริหารความเสี่ยง ไม่ใช่ส่วนหนึ่งของแผน มันคือแผน และอย่างอื่นทั้งหมดเป็นเพียงสิ่งตกแต่ง

กรอบการตัดสินใจ: การเทรด CFD เหมาะกับคุณตอนนี้หรือไม่?

ให้หนึ่งคะแนนสำหรับแต่ละข้อความที่เป็นจริงอย่างซื่อสัตย์ในวันนี้

1. ฉันสามารถอธิบาย margin, leverage และ overnight financing ได้โดยไม่ต้องเปิดดู
2. ฉันมีกฎที่เขียนไว้สำหรับจุดเข้า, การวาง stop และขนาดสถานะ
3. เงินที่ฉันจะนำมาเทรดคือเงินที่ฉันสามารถขาดทุนได้โดยไม่กระทบวิถีชีวิต
4. ฉันได้ทดสอบแนวทางของฉันในสถานการณ์จำลองอย่างน้อยหนึ่งร้อยครั้งแล้ว
5. ฉันรู้สถานะด้านกฎระเบียบของ CFDs ในประเทศที่ฉันอาศัยอยู่
6. ฉันสามารถปิดสถานะที่ขาดทุนตามกฎได้ มากกว่าตามความรู้สึก

ห้าหรือหกคะแนน คุณมีพื้นฐานแล้ว เริ่มด้วยขนาดขั้นต่ำและรักษาบันทึกให้ตรงไปตรงมา

สามหรือสี่คะแนน ช่องว่างคือกระบวนการ ไม่ใช่ความรู้ ปิดช่องว่างนี้ในสภาพแวดล้อมจำลองก่อนเพิ่มเงินทุน

ศูนย์ถึงสองคะแนน เลเวอเรจจะหาช่องว่างเจอเร็วกว่าที่คุณจะทำได้ สร้างแผนก่อน

เมื่อกติกาชัดเจน Pivex จะประกาศชุดกติกาไว้ล่วงหน้า: การประเมินแบบขั้นตอนเดียวโดยไม่กำหนดเวลา ไม่มีจำนวนวันเทรดขั้นต่ำ จำกัดขาดทุนรวมแบบตายตัว และมีวงเงินขาดทุนรายวันที่รีเซ็ตในตอนเริ่มต้นของทุกวัน

สิ่งที่ควรรู้ก่อนเทรด CFD ครั้งแรกของคุณ

มีสามเรื่องที่สมควรกล่าวทิ้งท้าย

อันดับแรก เรื่องเขตอำนาจศาล ความพร้อมให้ใช้ของ CFD และเพดาน leverage แตกต่างกันมากในแต่ละประเทศ และบางหน่วยงานกำกับดูแลจำกัดการเข้าถึงของรายย่อยโดยสิ้นเชิง ตรวจสอบกฎท้องถิ่นก่อนที่จะคิดว่าผลิตภัณฑ์นี้เปิดให้คุณใช้ได้

อันดับสอง เรื่องจังหวะเวลา ตลาดอ้างอิงดำเนินตามปฏิทินที่ประกาศไว้ และวันหยุดกับช่วงเวลาซื้อขายที่สั้นลงจะเปลี่ยนสภาพคล่อง (เวลาทำการและปฏิทินของตลาด). ช่วงเวลาที่บางจะทำให้สเปรดกว้างขึ้นและทำให้ stop ถูกชนได้ง่ายขึ้น

อันดับสาม เรื่องความคาดหวัง การเทรดด้วย leverage คือการทำงานที่ต้องใช้ความพยายามสูงและมีโอกาสขาดทุนจริง ให้ถือว่าทุกจำนวนเงินที่คุณลงไปคือเงินทุนที่มีความเสี่ยง เริ่มต้นด้วยสถานะเล็กๆ และประเมินตัวเองจากกระบวนการมากกว่าผลลัพธ์

ก่อนเข้าร่วมตรวจสอบกฎโปรแกรมปัจจุบันของ Pivex และตัดสินใจว่าการประเมินการซื้อขายเฉพาะที่จำลองเหมาะสมกับประสบการณ์และขีดจำกัดความเสี่ยงของคุณหรือไม่ การเข้าร่วมไม่ได้รับประกันว่าจะมีรางวัล, รายได้, หรือผลการซื้อขายที่เฉพาะเจาะจง.