Risposta breve: il volume relativo (RVOL) è il rapporto tra il volume negoziato in questo momento e il volume medio che di solito viene scambiato nella stessa finestra temporale. Un valore di 1.0 indica una sessione ordinaria. Un valore di 3.0 significa un’attività di mercato tre volte superiore alla norma, quel flusso affollato e rilevante in cui i breakout hanno una reale possibilità di proseguire. I trader lo usano come filtro, non come segnale. Ti dice se qualcun altro è interessato al movimento che stai osservando.
Questa pagina è pensata per i trader che sanno già leggere il prezzo e vogliono un modo diretto per distinguere un movimento vivo da uno ormai stantio.
Come si calcola il volume relativo
La formula è semplice. Dividi il volume di negoziazione del periodo corrente per il volume medio di un periodo corrispondente su un lookback. La maggior parte delle piattaforme usa un lookback da 10 giorni a 30 giorni e un periodo di 1 minuto, 5 minuti o l’intera sessione.
La parte corrispondente è quella che sfugge ai principianti. Il volume all’interno di una sessione è irregolare, mai piatto. La prima mezz’ora dopo l’apertura del mercato azionario o di Londra è intensa, il centro della giornata è più lento e la chiusura torna a essere movimentata. Un indicatore ben costruito confronta ogni barra con la media di quello stesso intervallo orario nei giorni precedenti, mai con un dato dell’intera giornata.
Un esempio pratico su un CFD su indice, usando barre a 5 minuti e un lookback di 20 giorni:
| Fascia oraria | Volume medio (20 giorni) | Volume di questa sessione | Volume relativo |
|---|---|---|---|
| 09:30 to 09:35 | 40,000 | 44,000 | 1.1 |
| 09:35 to 09:40 | 30,000 | 90,000 | 3.0 |
| 12:00 to 12:05 | 8,000 | 9,000 | 1.1 |
| 15:55 to 16:00 | 35,000 | 17,500 | 0.5 |
La barra delle 09:35 è dove si trova la storia. Novantamila contratti contro una norma di 30,000 danno una lettura di 3.0, e il solo numero grezzo non te lo avrebbe mai fatto capire. La barra dell’ora di pranzo sembra piccola in termini assoluti, ma è perfettamente normale per l’ora di pranzo. Questo è l’intero punto di una misura relativa.
Leggere il dato: cosa ti dicono letture alte e basse
Non esiste una scala ufficiale, quindi considera le fasce qui sotto come un approccio comune, non come una regola.
- Sotto 0.5: partecipazione esigua. I range sono instabili, gli stop vengono colpiti dal rumore e i breakout falliscono per lo più per mancanza di follow-through.
- Da 0.5 a 1.0: tranquillo ma nella norma. Le operazioni di mean reversion tendono a comportarsi bene, mentre quelle in trend rallentano.
- Da 1.0 a 2.0: interesse sano. I movimenti meritano attenzione, ma raramente sono spettacolari.
- Da 2.0 a 5.0: sta succedendo qualcosa. Notizie, una rottura di livello o un grande partecipante. Questa è la zona che la maggior parte dei trader breakout aspetta.
- Oltre 5.0: disordinato. Gli spread si allargano, le esecuzioni slittano e il movimento può invertirsi violentemente nel giro di pochi minuti.
Un RVOL alto dice che il mercato sta prestando attenzione. Non dice in quale direzione. Mostra però convinzione. Un movimento di prezzo con una lettura a 3.0 ha più partecipazione dietro di sé rispetto allo stesso movimento con una lettura a 0.6. È meno probabile che sia una sola desk a spingere in giro un book sottile.
Anche le letture basse sono utili in modo discreto. Un pullback in un trend rialzista con volume a 0.6 è il classico esempio di venditori che perdono interesse. Un breakout sopra la resistenza con volume a 0.6 è il classico esempio di una trappola.
RVOL rispetto ad altri indicatori di volume
Gli indicatori di volume rispondono a domande diverse, e RVOL è l'unico costruito puramente attorno a "rispetto al normale".
| Indicatore | Domanda a cui risponde | Principale limite |
|---|---|---|
| Barre di volume grezzo | Quanto è stato scambiato in questa barra? | Nessun contesto, ogni mattina sembra enorme |
| Volume medio | Cosa è tipico su N giorni? | Nasconde la forma intraday |
| Relative volume | Il mercato è più attivo del solito a quest'ora? | Non dice nulla sulla direzione |
| On Balance Volume | Il flusso cumulato sta salendo o scendendo? | Lento e soggetto a divergenze false |
| Volume profile | A quali prezzi è avvenuto il trading? | Descrive il passato, non la barra presente |
RVOL si abbina naturalmente a una lettura orizzontale di dove si è concentrato il volume, che la nostra guida a volume profile copre. Una combinazione comune è prendere un livello dal profile e lasciare che il relative volume decida se il test di quel livello merita di essere tradato.
Una checklist di strategia di trading per il relative volume
La maggior parte delle strategie di trading che lo usano tratta il relative volume come un filtro che una configurazione deve superare prima di cercare l'ingresso. Nella mia esperienza, la versione ordinata appare così:
- Segna prima il livello. Un massimo precedente, il confine di un range o un bordo del profile. Non andare a caccia di livelli dopo che compare il picco di volume.
- Imposta il rapporto minimo per il timeframe. Circa 2,0 sulle barre a 5 minuti, 1,5 sulle barre orarie, poiché le medie orarie attenuano gli estremi.
- Richiedi il rapporto sulla barra di breakout stessa, non sulla barra successiva.
- Controlla la direzione della barra. Volume elevato e chiusura di nuovo all’interno del range sono un rigetto, non un breakout.
- Dimensiona in base alla volatilità che accompagna la lettura. Una barra a 3,0 si muove più di una barra a 1,0, quindi lo stop deve essere più ampio, il che significa meno unità.
Queste regole rientrano nel più ampio framework della strategia di breakout . Si inseriscono anche in un setup di day trading come ultimo filtro prima dell'ordine.
Un esempio numerico. Un conto da 10.000 che rischia l’1 percento, quindi 100 per trade. L’oro rompe una resistenza a 2.400 su una barra a 5 minuti con RVOL 2,8. Il range della barra è di 6 dollari, quindi imposti lo stop 8 dollari sotto l’ingresso invece dei 4 dollari che useresti su una barra tranquilla. La size della posizione deve dimezzarsi rispetto alla versione calma, ma lo stop sopravvive al rumore che una lettura a 2,8 comporta.
Un caso pratico: un pomeriggio di decisione sui tassi
Considera un CFD su un indice USA nell’ora attorno a una decisione sui tassi della banca centrale. La mattinata si muove in un range di 30 punti con letture tra 0,6 e 0,9. Dieci minuti prima della pubblicazione il rapporto scende a 0,4 mentre tutti si fanno da parte. Quella esitazione è normale.
La barra della pubblicazione segna 6,5. Il prezzo schizza 40 punti in alto, poi ritraccia di 60 punti al ribasso nel giro di tre minuti. Chi ha comprato il primo spike solo per il volume è stato travolto. Le tre barre successive segnano 3,1, 2,6 e 2,2 mentre il prezzo si stabilizza sotto il livello pre-release e poi rompe il minimo della mattinata. Quella è la parte tradabile: volume elevato ma non più disordinato, più un livello pulito, più una direzione che il mercato ha già scelto.
La prima barra di un evento news è quella in cui il rapporto è più alto e l’informazione è più bassa. Le barre dopo, ancora ben sopra 2,0 ma sotto il picco, sono il punto in cui il volume relativo dà il meglio di sé.
Limiti ed errori comuni
- Trattare il rapporto come un segnale di direzione. Misura l’attenzione, non l’intenzione.
- Usare una media dell’intera giornata per barre intraday. Ogni apertura sembra un breakout e ogni pranzo sembra morto.
- Ignorare il calendario. Mezza seduta, festività e ribilanciamenti degli indici distorcono la media per settimane. Un lookback obsoleto fa sembrare tranquille anche le giornate normali.
- Dimenticare gli strumenti capricciosi. Un titolo small cap o una coppia crypto minore può stampare 10,0 su un singolo ordine. Su questi titoli una sola lettura è appena una prova di qualcosa.
- Pagare per il rumore. Fare trading su ogni barra a 2,0 è tedioso. Il costo di spread e commissioni dei tentativi extra consuma in silenzio il vantaggio prodotto dalle buone barre.
L’indicatore è onesto su ciò che è. Non salverà un setup fragile e non ti dirà il numero a cui il mercato sta reagendo. È poco usato proprio perché sulla maggior parte delle barre appare poco appariscente.
Volume relativo in una valutazione prop firm
Gli account di valutazione aggiungono un vincolo che un conto personale non ha: un limite di perdita giornaliero e un drawdown totale che fanno fallire il tentativo se superati. Il volume relativo aiuta su entrambi, soprattutto tenendoti fuori dal mercato.
Le letture basse sono le barre più precarie. Gli stop vengono colpiti dal rumore, e una serie di piccole perdite su volume morto può bruciare un limite giornaliero prima che arrivi qualcosa che valga la pena tradare. Una regola semplice, nessun ingresso sotto 1,0 sul timeframe di trading, elimina gran parte di queste perdite al prezzo di qualche movimento mancato.
Le letture molto alte sono l’altro rischio. Una barra a 6,0 su una decisione sui tassi può far passare una posizione su oro o indici attraverso lo stop con un ampio margine. Pivex applica un drawdown totale statico e un limite di perdita giornaliero che si resetta ogni giorno, e pubblica il proprio regolamento prima che inizi un tentativo. Questo ti permette di fare backtest per verificare se un tetto di 5,0 sugli ingressi avrebbe mantenuto una settimana in perdita dentro quei limiti. Il news trading è consentito, quindi quel tetto è una scelta, non una regola.
Le sessioni di mezza giornata e le festività distorcono qualunque media dei volumi, quindi controlla gli orari di negoziazione della NYSE e il calendario delle festività prima di interpretare una lettura bassa di volume relativo come mancanza di interesse.
Prossimo passo: aggiungi uno studio di volume relativo allineato nel tempo a un grafico che già trad i e registra il rapporto su ogni ingresso per 20 sessioni. Se i tuoi trade vincenti si concentrano sopra 1,5 e quelli perdenti sotto 1,0, hai un filtro che vale la pena mantenere. Poi porta la stessa regola nella valutazione one-step di Pivex, dove l’assistente integrato monitora per te il limite di perdita giornaliero e il drawdown totale.
Guide correlate: strategia di breakout e volume profile.
Prima di partecipare, consulta le regole attuali del programma Pivex e valuta se una valutazione di trading proprietario simulato è adatta alla tua esperienza e ai tuoi limiti di rischio. La partecipazione non garantisce un premio, un reddito o alcun risultato di trading specifico.