Risposta breve: i migliori libri di trading non sono una top ten, ma una piccola libreria che copre cinque ambiti: fondamenta, analisi tecnica, rischio, psicologia del trading e struttura del mercato. Le fondamenta vengono da Way of the Turtle e Trade Your Way to Financial Freedom. L'analisi tecnica viene da Technical Analysis of the Financial Markets e The Art and Science of Technical Analysis. Il rischio viene da Trading Risk e Fooled by Randomness. La psicologia viene da Trading in the Zone e Thinking, Fast and Slow, e la struttura del mercato da Trading and Exchanges. Un principiante dovrebbe iniziare con un libro sulle fondamenta e uno sul rischio. Un trader esperto dovrebbe scegliere il gruppo che corrisponde all'errore più costoso nel proprio diario.
Questa pagina è per un trader retail nel forex, negli indici, nei metalli o nei CFD crypto che sa già cos'è un pip e cos'è uno stop. Ogni voce copre il background dell'autore e le metodologie del libro, poi indica chi dovrebbe saltarlo. Le testimonianze dei lettori sono guide frammentarie, quindi giudica un libro dalla regola che lascia sulla tua scrivania.
Fondamenta: due libri che spiegano che cos'è un vantaggio
Way of the Turtle, di Curtis Faith, è il resoconto onesto di un esperimento famoso. Nel 1983 a un gruppo composto in gran parte da persone comuni fu insegnato un solo sistema trend-following e fu detto di tradarlo seguendo le regole, e Faith era uno di loro. Un sistema completo, nel suo racconto, ha un filtro di mercato, un ingresso, uno stop, un'uscita e una regola di size. Il sistema era lo stesso per tutti, e i risultati differivano per disciplina, non per intelligenza.
Trade Your Way to Financial Freedom, di Van K. Tharp, insegna expectancy e multipli R. Tharp era uno psicologo che allenava trader, quindi il libro tratta il position sizing come la decisione più importante che un trader possa prendere. Supponiamo che un metodo vinca 40 operazioni su 100, con vincite pari a 2R e perdite pari a 1R. Il campione guadagna 80R e restituisce 60R, per un netto di 20R, cioè 0.2R per operazione. Con un rischio dell'1 percento su un conto da 10,000, quelle 100 operazioni aggiungono circa 2,000 prima del costo dello spread e delle commissioni. L'expectancy si trasforma in denaro solo attraverso la size, ed è questo il punto del libro.
Analisi tecnica: un riferimento e uno scettico
Technical Analysis of the Financial Markets, di John J. Murphy, è il riferimento standard. Murphy ha trascorso decenni come analista tecnico e il libro si legge come un catalogo di trend, figure di chart, medie mobili, oscillatori e volume. È superficiale sull'esecuzione e dice ben poco sul position sizing, quindi trattalo come un dizionario più che come una strategia.
The Art and Science of Technical Analysis, di Adam Grimes, è il compagno dello scettico. Grimes ha fatto trading per anni prima di scriverlo, e il suo metodo consiste nel testare ogni pattern su dati casuali prima di fidarsene. I capitoli sui pullback e sui falsi breakout sono l'analisi di mercato più utile del gruppo. Il libro è diretto su quanti pattern da manuale risultino poco significativi una volta testati, e questa onestà è il suo punto di forza.
Rischio: due libri su come sopravvivere alla serie di perdite
Trading Risk, di Kenneth L. Grant, nasce da una carriera nella gestione del rischio per trader professionisti, ed è il titolo più sottoutilizzato qui. Grant inquadra la gestione del rischio come un budget. Decidi quanto denaro puoi perdere in un mese negativo, poi lavora all'indietro per definire la size per trade. Un trader con un budget mensile del 6 percento e un rischio dello 0.5 percento per trade ha margine per dodici perdite consecutive. Dimezza il rischio e il margine raddoppia.
Fooled by Randomness, di Nassim Nicholas Taleb, è più breve e meno indulgente. Taleb, ex trader di opzioni, sostiene che una distribuzione dei payoff irregolare e sbilanciata rende quasi senza significato i track record brevi. Diffida di qualsiasi strategia di trading giudicata su meno di qualche centinaio di operazioni, comprese le tue.
Psicologia del trading: due libri sul comportamento sotto pressione
Trading in the Zone, di Mark Douglas, si guadagna il suo posto perché dà al trader qualcosa da fare. Il suo esercizio centrale è accettare pienamente il rischio di un trade prima dell'ingresso, così che una perdita non cambi nulla nella decisione successiva. I cinque principi sono spiegati nel riassunto di Trading in the Zone, quindi questa pagina si limita a un punto: pensa in campioni di venti operazioni, non in esiti singoli.
Thinking, Fast and Slow, di Daniel Kahneman, non è un libro di trading, e proprio per questo ha valore. Kahneman ha condiviso il premio Nobel per l'economia del 2002 per il lavoro sul giudizio sotto incertezza. Il libro spiega avversione alle perdite, ancoraggio ed eccesso di fiducia a partire dagli esperimenti, così un trader che si sente nervoso dopo due perdite riconoscerà il meccanismo. Per un piano costruito sul comportamento più che sui titoli, la guida ai migliori libri di psicologia del trading ordina questo scaffale per funzione.
Struttura del mercato: un libro su chi sta dall'altra parte
Trading and Exchanges, di Larry Harris, è un manuale scritto da un professore di finanza che in seguito ha servito come chief economist alla SEC. Mostra perché gli spread si allargano in occasione delle news, perché gli stop si concentrano sui numeri tondi e perché una sessione lenta raramente è priva di informazioni. Inizia dai capitoli su liquidità e tipologie di ordini.
I nove libri in sintesi
| Libro | Autore | Gruppo | Insegna | Ideale per |
|---|---|---|---|---|
| Way of the Turtle | Curtis Faith | Fondamenti | Sistemi completi, rispetto delle regole | Principiante |
| Trade Your Way to Financial Freedom | Van K. Tharp | Fondamenti | Expectancy, R-multipli, dimensionamento | Da principiante a intermedio |
| Technical Analysis of the Financial Markets | John J. Murphy | Analisi tecnica | Pattern, indicatori, riferimento al trend | Principiante |
| The Art and Science of Technical Analysis | Adam Grimes | Analisi tecnica | Test di pattern, pullback, movimenti falliti | Intermedio |
| Trading Risk | Kenneth L. Grant | Rischio | Budget del rischio, pianificazione del drawdown | Trading avanzato |
| Fooled by Randomness | Nassim Nicholas Taleb | Rischio | Fortuna contro abilità, serie storiche brevi | Qualsiasi livello |
| Trading in the Zone | Mark Douglas | Psicologia | Accettare il rischio, pensare per campioni | Qualsiasi livello |
| Pensare, veloce e lento | Daniel Kahneman | Psicologia | Meccanismi dei bias, avversione alla perdita | Intermedio |
| Trading and Exchanges | Larry Harris | Struttura del mercato | Liquidità, tipi di ordini, partecipanti | Avanzato |
Come scegliere il tuo prossimo libro: un quadro decisionale
Abbina il libro al sintomo nel tuo journal, non alla copertina. Il miglioramento personale senza un numero è un desiderio, quindi ogni riga qui sotto termina con qualcosa di quantificabile.
- Le strategie di trading cambiano ogni settimana e i trade sembrano casuali: leggi Way of the Turtle, poi scrivi un sistema completo su una sola pagina.
- La dimensione delle posizioni oscilla dallo 0.2 percento al 3 percento in base all'umore: leggi Tharp, poi fissa il rischio per trade per cinquanta trade.
- I grafici sembrano una parete affollata di indicatori: leggi Murphy come riferimento, poi Grimes per rimuovere ciò che non si testa bene.
- Un buon trimestre finisce in una sola settimana disordinata: leggi Grant e imposta un budget di perdita mensile prima della prossima sessione.
- La fiducia vacilla dopo ogni perdita: leggi Douglas, poi i capitoli di Kahneman sull'avversione alla perdita.
- Gli stop vengono colpiti di pochi pip prima del movimento: leggi Harris su dove si concentra la liquidità.
Errori comuni e cosa sapere prima di acquistare
Il primo errore è leggere per trovare conferma. Un trader che ama già i breakout compra un libro sui breakout e non impara nulla di nuovo, quindi compra il libro che ti contraddice. Il secondo è trattare la sezione di analisi tecnica come una strategia. Murphy ti dà un vocabolario, non un vantaggio, e un vocabolario usato senza uno stop è precario.
Il terzo è saltare i classici del mercato azionario perché fai trading su valute o oro. Faith ha tradato futures e Harris scrive di azioni, eppure i principi si trasferiscono senza modifiche. Il quarto è la lettura superata. Un libro letto una volta diventa un consiglio logoro dopo due anni, perché il lettore è cambiato, quindi rileggi Taleb e Douglas dopo qualsiasi serie di dieci perdite.
Trasformare un capitolo in una regola che sopravvive alla valutazione
Una valutazione di una prop firm mette le lezioni dei libri alla prova in modo duro, perché i limiti sono esterni e ostinatamente indifferenti alle intenzioni. Il budget di rischio di Grant si traduce direttamente in un limite di perdita giornaliero. Se il limite è del 4 percento su un conto da 50,000, il budget giornaliero è 2,000. Rischiare 250 per trade lascia spazio per dieci trade in perdita, il che è generoso. Rischiare 1,000 ne lascia due, il che è fragile.
Pivex rende facile applicare questa aritmetica. La sua valutazione è in una sola fase, il drawdown totale viene misurato da una linea fissa che non sale mai, e l'ammissibilità di perdita giornaliera riparte ogni mattina. Non c'è una scadenza e non c'è un numero minimo di giorni da completare, quindi il consiglio di Douglas di attendere il setup non costa nulla. L'assistente integrato mostra quanto una posizione aperta sia vicina a ciascun limite, il che elimina l'ambiguità dietro la maggior parte delle violazioni accidentali delle regole.
La guida su come tenere un trading journal spiega le colonne che contano, e bisognerebbe indicare la regola del libro che ogni trade era destinato a testare. Dopo venti trade, conta le violazioni di quella sola regola. Quel numero, non il profitto, ti dice se il capitolo è diventato comportamento.
Scegli un gruppo da questo elenco, compra un solo libro e annota l'unica regola che traderai per le prossime venti posizioni. Poi testa quella regola sotto limiti pubblicati, dove ogni violazione viene contata per te. La valutazione di Pivex abbina un'ammissibilità giornaliera che si resetta a una linea di drawdown fissa, il che la rende un posto equo per imparare se il capitolo è rimasto impresso.
Guide correlate: migliori libri di psicologia del trading e come tenere un trading journal.
Prima di partecipare, consulta le regole attuali del programma Pivex e valuta se una valutazione di trading proprietario simulato è adatta alla tua esperienza e ai tuoi limiti di rischio. La partecipazione non garantisce un premio, un reddito o alcun risultato di trading specifico.