Jawaban singkat: cumulative volume delta adalah total berjalan dari selisih antara volume yang diperdagangkan di offer dan volume yang diperdagangkan di bid. Delta tiap periode adalah volume beli dikurangi volume jual, dan CVD menjumlahkan angka-angka itu dari waktu ke waktu untuk menghasilkan sebuah garis yang dibandingkan dengan harga. Ini mengukur sisi mana yang menembus spread, yang merupakan sesuatu yang lebih sempit daripada sentimen pasar.
Perhitungan CVD
Perhitungannya memiliki dua langkah dan satu asumsi penting.
Pertama, setiap transaksi diklasifikasikan. Transaksi yang dieksekusi di offer dihitung sebagai diprakarsai beli; yang dieksekusi di bid dihitung sebagai diprakarsai jual. Kedua, untuk setiap bar, volume jual dikurangkan dari volume beli untuk mendapatkan delta. CVD kemudian mengakumulasi delta tersebut menjadi garis berjalan.
Asumsi yang perlu disebutkan: klasifikasi mencatat siapa yang menembus spread, bukan siapa yang lebih menginginkan posisi tersebut. Pembeli sabar yang memasang limit order dicatat sebagai sisi pasif meskipun transaksi itu adalah idenya. Peserta besar umumnya lebih suka mengeksekusi order secara pasif, yang berarti sisi agresif yang terlihat dalam delta sering kali adalah pihak yang kurang sabar, bukan yang lebih terinformasi.
| Membaca | Harga | CVD | Interpretasi umum |
|---|---|---|---|
| Konfirmasi naik | Naik | Naik | Inisiatif beli mendorong kenaikan |
| Absorpsi naik | Naik | Turun | Penjual agresif, seseorang membeli secara pasif dalam ukuran besar |
| Konfirmasi turun | Turun | Turun | Inisiatif jual mendorong penurunan |
| Absorpsi turun | Turun | Naik | Pembeli agresif, seseorang menjual secara pasif |
Dua baris absorpsi itulah yang membuat indikator ini bernilai. Pasar yang naik saat delta turun bukanlah peringatan; biasanya itu berarti bid yang menunggu menyerap aksi jual agresif, yang sering kali mendahului kelanjutan, bukan pembalikan.
Divergensi dan apa yang tidak dimaksudkannya
Penggunaan yang paling umum adalah divergensi: harga membuat ekstrem baru tetapi CVD tidak. Trader membacanya sebagai melemahnya partisipasi.
Perlu dibuat tepat batasnya. Divergensi CVD memberi tahu Anda bahwa sisi agresif telah mengubah perilaku. Itu tidak memberi tahu Anda bahwa pergerakan sudah berakhir, dan di pasar yang tren kuat divergensi bisa bertahan lama sementara harga tetap lanjut.
Perlakukan seperti divergensi momentum lainnya: sebagai alasan untuk memperketat risiko atau menunggu struktur, jangan pernah sebagai entry tunggal. Panduan kami tentang order flow trading membahas bagaimana pembacaan ini cocok dengan alat lainnya.
Di mana data itu bermakna
Inilah batasan yang menentukan apakah indikator ini layak untuk waktu Anda.
CVD membutuhkan data transaksi per tick dengan informasi bid dan ask. Pasar futures yang terpusat menyediakannya dengan rapi karena semua transaksi melewati satu venue. Pasar ekuitas terfragmentasi di banyak venue, jadi satu feed hanya menunjukkan sebagian gambaran. Spot valas tidak memiliki tape pusat sama sekali, artinya CVD apa pun yang Anda lihat untuk pasangan mata uang mencerminkan aliran satu broker, bukan pasar secara keseluruhan.
Implikasi praktisnya langsung: CVD pada kontrak futures adalah pengukuran, sedangkan CVD pada instrumen terdesentralisasi adalah estimasi dari sampel dengan ukuran yang tidak diketahui.
Strategi trading yang dibangun di atas CVD
- Absorpsi pada suatu level. Harga mencapai level yang Anda tandai secara independen, seller menekan, delta turun, dan harga tidak bergerak. Ada pihak yang mengisi secara pasif. Entry dilakukan pada pembalikan dengan stop di bawah level absorpsi.
- Konfirmasi pada breakout. Pecahnya range yang disertai delta yang melebar searah pergerakan breakout menunjukkan inisiatif yang benar-benar nyata, bukan sekadar bergerak perlahan lewat kuotasi yang tipis.
- Inisiatif yang gagal. Dorongan delta yang kuat tetapi tidak menghasilkan pergerakan harga menandai usaha tanpa hasil, dan pembalikan yang menyusul sering kali cepat.
- Konteks sesi. Membandingkan CVD pada titik yang sama di beberapa sesi menunjukkan apakah partisipasi hari ini tidak biasa.
- Divergensi sebagai filter risiko. Kurangi ukuran atau perketat stop, bukan membalik posisi.
Setiap penggunaan ini memakai CVD untuk menggambarkan level yang Anda identifikasi dengan cara lain. Indikator ini kurang baik untuk memberi tahu level mana yang harus diperhatikan, tetapi baik untuk memberi tahu apa yang terjadi saat harga sampai ke sana. Panduan kami tentang likuiditas pasar membahas konsep dasar yang membuat pembacaan ini dapat diinterpretasikan.
Hal yang perlu diketahui sebelum mengandalkannya
- Klasifikasi adalah sebuah konvensi. Transaksi di harga ask tidak selalu berarti pembeli yang memiliki informasi.
- Order tersembunyi dan iceberg tidak terlihat. Sisi yang terserap sering kali sama sekali tidak muncul dalam data.
- Ia di-reset berdasarkan pilihan desain. Beberapa platform mereset CVD setiap hari dan yang lain menjalankannya terus-menerus, yang mengubah garisnya secara keseluruhan.
- Pasar yang terfragmentasi melemahkannya. Data parsial menghasilkan kesimpulan yang tampak meyakinkan dari sampel yang tidak lengkap.
- Biayanya nyata. Data depth dan time-and-sales membawa biaya bursa ditambah biaya platform, dan keduanya harus ditutup kembali.
- Ini bukan sentimen. Ini adalah catatan sisi mana yang mengeksekusi spread selama jendela waktu tertentu.
Trader yang sedang menjalani evaluasi prop firm perlu mempertimbangkan poin keempat ini dengan cermat. Pivex berjalan di Match-Trader untuk forex, indeks, logam, dan kripto utama, yang merupakan pasar tanpa consolidated tape tunggal, sehingga angka delta di sana menggambarkan satu venue, bukan seluruh pasar. Ide yang dapat dipindahkan adalah absorption, yang bisa diperkirakan dari struktur candle dan volume tanpa tampilan khusus itu.
Pengaturan yang mengubah apa yang Anda lihat
Dua pilihan konfigurasi secara material mengubah garis, dan default-nya berbeda antarplatform.
Frekuensi reset. Beberapa platform mereset CVD pada awal setiap sesi dan yang lain menjalankannya secara terus-menerus. Garis yang direset per sesi menjawab apa yang terjadi hari ini; garis yang kontinu menjawab apa yang telah terjadi selama periode tersebut. Membandingkan chart yang memakai satu konvensi dengan analisis yang didasarkan pada konvensi lainnya menghasilkan kesimpulan yang tidak masuk akal.
Agregasi. Delta per bar dan delta kumulatif adalah tampilan berbeda dari data yang sama. Versi bar menyoroti periode agresi individual; versi kumulatif menyoroti tren dari agresi tersebut. Sebagian besar trader merasa tampilan kumulatif lebih berguna untuk divergence dan tampilan bar lebih berguna untuk mendeteksi absorption pada satu periode.
Faktor ketiga adalah metode klasifikasinya sendiri. Sebagian besar platform mengklasifikasikan berdasarkan apakah suatu transaksi tercetak di bid atau offer, tetapi beberapa menggunakan tick rule sebagai gantinya, yang menghasilkan garis berbeda pada data yang sama. Mengetahui metode yang dipakai platform Anda layak diperiksa sekali.
Contoh pembacaan pada satu level
Ambil satu level yang ditandai dari high sesi sebelumnya. Harga mendekatinya selama pagi hari.
Pada sentuhan pertama, harga tertahan dan CVD terus naik. Pembeli agresif mengangkat offer dan harga tidak maju, yang berarti seseorang menjual secara pasif ke dalam permintaan itu. Itulah absorption, dan ini menunjukkan level tersebut bertahan.
Harga mundur, kembali lagi, dan kali ini CVD naik lagi sementara harga mendorong sedikit menembus level tersebut dan ditutup kembali di bawahnya. Upaya kedua menghabiskan lebih banyak agresi untuk hasil yang lebih kecil. Usaha meningkat dan hasil menurun.
Pada titik itu, pembacaannya konsisten: dua upaya, keduanya diserap, dengan upaya kedua lebih lemah. Trade yang diambil adalah reversal, dengan stop di atas level dan target di area balance sebelumnya pada sesi itu.
Jika CVD justru naik seiring harga menembus level dengan bersih, pembacaannya akan kebalikannya: inisiatif bertemu tanpa hambatan dan breakout-nya valid.
Langkah berikutnya: jika pasar Anda memiliki tape yang lengkap, amati CVD pada satu level yang sudah ditentukan per sesi selama dua minggu dan catat apa yang terjadi setelah setiap pembacaan absorption. Pivex menerbitkan batas kerugian harian sebelum sebuah percobaan dimulai, sehingga hit rate yang dihasilkan dapat langsung diubah menjadi berapa banyak percobaan yang layak untuk satu sesi.
Panduan terkait: volume profile dan order flow trading.
Sebelum berpartisipasi, tinjau aturan program Pivex saat ini dan putuskan apakah evaluasi perdagangan berpemilik simulasi sesuai dengan pengalaman dan batas risiko Anda. Partisipasi tidak menjamin imbalan, pendapatan, atau hasil perdagangan tertentu.