संक्षिप्त उत्तर: stochastic oscillator यह मापता है कि वर्तमान close चुने गए lookback period की high to low range के भीतर कहाँ बैठता है। यह दो lines, %K और %D, बनाता है, जिन्हें zero से one hundred तक scale किया जाता है। ऊपर के पास के readings का मतलब है कि price अपनी हाल की range के ऊपरी हिस्से के पास close हो रहा है, और नीचे के पास के readings इसका उल्टा दर्शाते हैं। यह एक momentum indicator है, और इसका सबसे आम misuse extremes को automatic reversal signals मान लेना है।
calculation के पीछे का विचार
इस indicator के पीछे का observation सरल है: तेजी में closes आम तौर पर period के highs के पास cluster करते हैं, और गिरावट में वे lows के पास cluster करते हैं। इसलिए recent range के भीतर close कहाँ आता है, यह मापना बताता है कि हर period किस side के favor में खत्म हो रहा है।
यह अधिकांश momentum tools की तुलना में वास्तव में एक अलग measurement है। यह price की तुलना किसी average या पहले के price से नहीं करता। यह close की तुलना range से करता है, जिससे price levels मुश्किल से हिलने पर भी character में बदलाव के प्रति यह responsive रहता है।
यह कैसे calculate किया जाता है
N period lookback पर %K का formula है:
%K = (current close minus N over lowest low) divided by (N over highest high minus N over lowest low), times 100
यदि close period के highest high के बराबर हो, तो %K 100 होता है। यदि यह lowest low के बराबर हो, तो %K zero होता है।
%D %K का moving average है, आम तौर पर three periods पर। यह दोनों lines में धीमी होती है और अक्सर इसे signal line कहा जाता है।
अधिकांश platforms by default जो version दिखाते हैं वह slow stochastic है, जो %D calculate करने से पहले %K को smooth करता है। यह अतिरिक्त smoothing काफी noise हटाती है, लेकिन बदले में lag बढ़ जाता है।
| Version | %K | %D | विशेषता |
|---|---|---|---|
| Fast | Raw calculation | %K का 3 period average | बहुत responsive, noisy |
| Slow | raw %K का 3 period average | उसका 3 period average | Standard, balanced |
| Full | Customisable smoothing | Customisable average | Instrument के अनुसार adjustable |
readings की व्याख्या
तीन readings आम तौर पर उपयोग की जाती हैं, और हर एक के साथ एक महत्वपूर्ण caveat होता है।
Overbought and oversold. 80 से ऊपर के readings को overbought और 20 से नीचे के readings को oversold कहा जाता है। caveat मूलभूत है: trending market में indicator लंबे समय तक किसी extreme पर pinned रह सकता है। तेज़ तेजी में, oversold reading कभी दिखाई ही नहीं दे सकती। Trending market में 80 को sell signal मानना इस tool के साथ की जाने वाली सबसे महंगी गलती है।
Crossovers. %K का %D के ऊपर cross करना short-term momentum के ऊपर की ओर मुड़ने का संकेत देता है, और नीचे की ओर cross के लिए इसका उल्टा। extreme zones के भीतर होने वाले crossovers को बीच के crossovers की तुलना में अधिक meaningful माना जाता है, जहाँ indicator लगातार noise पैदा करता है।
Divergence. price का नया extreme बनाना जबकि oscillator ऐसा न करे, यह दर्शाता है कि move कम force के साथ हो रहा है। किसी भी momentum divergence की तरह, यह trigger से अधिक एक warning है, और strong trend में यह लंबे समय तक बना रह सकता है।
सेटिंग्स चुनना
क्लासिक सेटिंग %K के लिए चौदह पीरियड और तीन-पीरियड स्मूदिंग है। पांच या नौ जैसे छोटे लुकबैक कहीं ज़्यादा संकेत और कहीं ज़्यादा शोर पैदा करते हैं। बीस एक जैसे लंबे लुकबैक कम संकेत देते हैं, लेकिन उनमें टिके रहने की क्षमता ज़्यादा होती है।
चरम सीमाएँ बदलना आम तौर पर लुकबैक बदलने से ज़्यादा मदद करता है। जब कोई इंस्ट्रूमेंट हफ्तों तक ट्रेंड करता है, तो नब्बे और दस की बैंड्स कई शुरुआती काउंटर-ट्रेंड संकेतों को हटा देती हैं। इसके बजाय जब इंस्ट्रूमेंट रेंज में चलता है, तो सत्तर और तीस अधिक उपयोगी संकेत देते हैं।
हर हानि वाले ट्रेड के बाद सेटिंग्स बदलना इस बात की गारंटी देता है कि आप हमेशा वही कॉन्फ़िगरेशन इस्तेमाल कर रहे हैं जो अभी-अभी असफल हुआ है। एक बार, इंस्ट्रूमेंट के स्वभाव के आधार पर, चुनें और फिर उसे इतनी देर तक वैसे ही छोड़ दें कि सार्थक नतीजे मिल सकें।
व्यावहारिक उपयोग और ट्रेडिंग रणनीतियाँ
- ट्रेंड फ़िल्टर + ऑस्सिलेटर ट्रिगर।दिशा तय करने के लिए लंबा मूविंग एवरेज या ट्रेंड संरचना इस्तेमाल करें, फिर सिर्फ़ वही ऑस्सिलेटर संकेत लें जो उसके साथ मेल खाते हों। यह एक नियम टूल के ज़्यादातर फॉल्स सिग्नल्स हटा देता है।
- रेंज ट्रेडिंग।एक पुष्ट रेंज में, एक्सट्रीम्स से हटकर वापस बीच की ओर जाना क्लासिक उपयोग है, और यही वह तरीका है जिसके लिए यह इंडिकेटर बनाया गया था।
- ट्रेंड में पुलबैक का समय।एक अपट्रेंड में, हल्के पुलबैक के दौरान ओवरसोल्ड रीडिंग रिवर्सल के बजाय संभावित कंटिन्यूएशन एंट्री का संकेत देती है।
- एग्ज़िट का समय।कुछ ट्रेडर कभी ऑस्सिलेटर पर एंट्री नहीं लेते, लेकिन मौजूदा पोज़िशन पर आंशिक मुनाफ़ा लेने के संकेत के रूप में एक्सट्रीम रीडिंग का उपयोग करते हैं।
- सावधानी के रूप में डाइवर्जेंस।इसे काउंटर-ट्रेंड पोज़िशन खोलने के बजाय स्टॉप टाइट करने या साइज कम करने के लिए इस्तेमाल करें।
एकीकृत विचार यह है कि यह इंडिकेटर एक संकीर्ण सवाल का जवाब देता है, यानी हालिया रेंज में क्लोज कहाँ बैठता है, और उससे सिर्फ़ वही सवाल पूछा जाना चाहिए।
मोमेंटम संकेतों के आसपास जोखिम प्रबंधन
मोमेंटम टूल यह नहीं बताता कि ट्रेड कहाँ गलत है, इसलिए स्टॉप प्राइस संरचना या वोलैटिलिटी माप से आना चाहिए। एक आम व्यवस्था यह है कि स्टॉप उस स्विंग पॉइंट के पार रखा जाए जो संकेत से पहले बना था, और साइज ऐसा हो कि नुकसान खाते के एक निश्चित प्रतिशत के भीतर रहे।
काउंटर-ट्रेंड संकेतों में ट्रेंड के साथ जाने वाले संकेतों की तुलना में छोटी पोज़िशन होनी चाहिए। यह इंडिकेटर का नियम नहीं है; यह इस तथ्य का परिणाम है कि ट्रेंड के विरुद्ध जाना कम सफलता दर रखता है।
लीवरेज दोनों नतीजों को बढ़ा देता है, जैसा कि FINRA's मार्जिन खातों का अवलोकन बताता है। प्रॉप फर्म मूल्यांकन के तहत काम करने वाले ट्रेडरों पर एक अतिरिक्त सीमा होती है: एक निश्चित दैनिक नुकसान सीमा का मतलब है कि काउंटर-ट्रेंड में जल्दबाज़ी से की गई कई एंट्रियाँ, अच्छे सेटअप के आने से पहले ही, प्रयास को समाप्त कर सकती हैं। Pivex अपने पैरामीटर्स पहले से प्रकाशित करता है, जिससे पहले से तय करना व्यावहारिक हो जाता है कि एक सत्र में कितने ऑस्सिलेटर संकेत लेना उचित है।
एक उदाहरणात्मक गणना
संख्याएँ फ़ॉर्मूले को ठोस बनाती हैं। चौदह-पीरियड लुकबैक लें जहाँ सबसे ऊँचा हाई 110 था, सबसे नीचा लो 100 था, और मौजूदा क्लोज 107 है।
क्लोज सबसे नीचले लो से 7 पॉइंट ऊपर बैठता है, और कुल रेंज 10 पॉइंट है। सात को दस से भाग देने पर 0.7 मिलता है, जिसे 100 से गुणा करने पर %K 70 बनता है। प्राइस अपनी हालिया रेंज के ऊपरी तिहाई में क्लोज हो रहा है, जो हल्का-सा मजबूत रीडिंग है और किसी भी तरह एक्सट्रीम के पास नहीं है।
अब एक इनपुट बदलें। क्लोज 107 ही रखें, लेकिन मान लें कि पीरियड का हाई 110 के बजाय 108 था। रेंज 8 पॉइंट हो जाती है, क्लोज लो से 7 पॉइंट ऊपर बैठता है, और %K 87.5 तक कूद जाता है। क्लोज में कुछ नहीं बदला, फिर भी रीडिंग हल्के से ओवरबॉट तक पहुँच गई।
यह संवेदनशीलता इस इंडिकेटर की परिभाषित विशेषता है। यह प्राइस की दिशा जितना ही रेंज के आकार पर प्रतिक्रिया देता है, इसलिए संकीर्ण रेंज वाला शांत बाज़ार बहुत छोटे मूव पर भी एक्सट्रीम रीडिंग दे सकता है। किसी एक्सट्रीम पर कार्रवाई करने से पहले वास्तविक रेंज की चौड़ाई जाँचना खराब संकेतों के बड़े हिस्से को रोकता है।
विभिन्न बाज़ार स्थितियों में इंडिकेटर को पढ़ना
एक ही रीडिंग, वातावरण के अनुसार, अलग जानकारी देती है, और पहले वातावरण की पहचान करना ही सबसे ज़्यादा कौशल है।
एक पुष्ट रेंज में, इंडिकेटर पाठ्य-पुस्तक वाली अपनी व्याख्या के काफ़ी करीब व्यवहार करता है। एक्सट्रीम्स रेंज के किनारों को चिह्नित करते हैं, उन एक्सट्रीम्स के भीतर क्रॉसओवर उचित टाइमिंग देते हैं, और मीन रिवर्ज़न इसलिए काम करता है क्योंकि बाज़ार वास्तव में मीन-रिवर्टिंग होता है।
एक मज़बूत ट्रेंड में, इंडिकेटर एक कंटिन्यूएशन टूल बन जाता है। रीडिंग्स लंबे समय तक एक एक्सट्रीम के पास अटकी रहती हैं, और उपयोगी संकेत स्वयं एक्सट्रीम नहीं बल्कि वह हल्का पुलबैक होता है जो उससे थोड़ी देर के लिए दूर मूव देता है। जो ट्रेडर यहाँ अपनी सहज प्रवृत्ति उलटते हैं, यानी अपट्रेंड में ओवरसोल्ड रीडिंग खरीदते हैं बजाय ओवरबॉट बेचने के, उन्हें कहीं बेहतर नतीजे मिलते हैं।
एक ट्रांज़िशन में, जब ट्रेंड खत्म हो रहा होता है और रेंज शुरू हो रही होती है, तब इंडिकेटर अपने सबसे खराब संकेत देता है। डाइवर्जेंस बनते हैं और फेल हो जाते हैं, क्रॉसओवर्स व्हिपसॉ करते हैं, और ट्रेडर दोनों में से किसी पर कार्रवाई करके दंडित होता है। यह पहचान पाना कि आप वातावरण को वर्गीकृत नहीं कर सकते, स्वयं बाज़ार से दूर रहने का कारण है।
बहुत शांत परिस्थितियों में, संकरे दायरे ऊपर दिए गए कैलकुलेशन में दिखाए अनुसार रीडिंग्स को बढ़ा देते हैं। किसी ऐसे इंस्ट्रूमेंट में दो-पॉइंट रेंज से बना एक चरम मान, जो आम तौर पर दस पॉइंट चलता है, कोई सार्थक संकेत नहीं है।
इसके चारों ओर एक रूटीन बनाना
एक व्यावहारिक प्रक्रिया में चार चरण होते हैं और इसमें बहुत कम समय लगता है।
पहले, उस टाइमफ्रेम पर वातावरण को वर्गीकृत करें जो आप ट्रेड करते हैं उससे ऊपर है। ट्रेंड, रेंज, या अस्पष्ट।
दूसरे, थ्रेशोल्ड्स को उसी के अनुसार सेट करें। ट्रेंड में चौड़े बैंड, रेंज में संकरे।
तीसरे, केवल वही सिग्नल लें जो वर्गीकरण से मेल खाते हों। ट्रेंड में इसका मतलब ट्रेंड की दिशा में पुलबैक एंट्रीज़ है। रेंज में इसका मतलब किनारों को fade करना है।
चौथे, आपके द्वारा लिया गया हर सिग्नल और छोड़ा गया हर सिग्नल, साथ में उस समय की गई अपनी वर्गीकरण, रिकॉर्ड करें। पचास एंट्रीज़ के बाद आपको पता चल जाएगा कि आपका वर्गीकरण भरोसेमंद है या नहीं, और यह इंडिकेटर की सेटिंग्स से कहीं ज़्यादा महत्वपूर्ण है।
- हर overbought रीडिंग को बेचना। ट्रेंडिंग मार्केट में यह पैसे खोने का भरोसेमंद तरीका है।
- ट्रेंड को पूरी तरह अनदेखा करना। इंडिकेटर में कोई directional awareness नहीं होती, इसलिए यह काम किसी और को करना होगा।
- शोर वाले इंस्ट्रूमेंट्स पर तेज़ सेटिंग्स का उपयोग करना। ज़्यादा सिग्नल का मतलब ज़्यादा जानकारी नहीं होता।
- मिलते-जुलते इंडिकेटर्स को स्टैक करना। मोमेंटम मापने वाला दूसरा oscillator जोड़ने से आप एक ही बात दो बार जान लेते हैं।
- कन्फर्मेशन के बिना divergence पर ट्रेड करना। मोमेंटम कई पीरियड्स तक कमजोर हो सकता है जबकि प्राइस आगे बढ़ता रहता है।
- लागत भूल जाना। बार-बार आने वाले सिग्नल का मतलब बार-बार ट्रेड, और spread तथा commission charges ज़्यादातर ट्रेडर्स की उम्मीद से तेज़ी से जुड़ते जाते हैं।
संबंधित इंडिकेटर्स के साथ इसकी तुलना कैसे होती है
| इंडिकेटर | मापता है | सीमाबद्ध | सबसे अच्छा उपयोग |
|---|---|---|---|
| Stochastic | हालिया रेंज के भीतर क्लोज | 0 to 100 | स्थापित रेंजों के भीतर टाइमिंग |
| RSI | लाभ बनाम हानि की गति | 0 to 100 | मोमेंटम का संदर्भ और divergence |
| MACD | दो moving averages के बीच दूरी | नहीं | ट्रेंड की पुष्टि |
| ATR | हालिया रेंजों का औसत आकार | नहीं | स्टॉप दूरी और पोज़िशन साइजिंग |
| Bollinger Bands | औसत के आसपास फैलाव | नहीं | वोलैटिलिटी रेजीम |
स्टोकास्टिक और RSI का अक्सर एक-दूसरे के स्थान पर उपयोग किया जाता है, लेकिन ये अलग सवालों के जवाब देते हैं। RSI पूछता है कि हालिया चालें कितनी ताकतवर रही हैं। स्टोकास्टिक पूछता है कि क्लोज रेंज के भीतर कहाँ है। ऐसे बाजार में जो छोटी रेंजों के साथ साइडवेज़ चल रहा हो, दोनों में तेज़ असहमति हो सकती है, और यही असहमति अपने आप में उपयोगी संकेत देती है।
इंडिकेटर कहाँ से आया और यह क्यों मायने रखता है
यह ऑस्सिलेटर बीसवीं सदी के मध्य में कमोडिटी चार्ट्स के साथ काम करने वाले एक ट्रेडर ने विकसित किया था, और मूल अंतर्दृष्टि आज तक नहीं बदली है: तेज़ी के दौरान क्लोज हाईज़ के पास और गिरावट के दौरान लोज़ के पास इकट्ठा होते हैं।
उस उत्पत्ति से इसकी दो विशेषताएँ समझ में आती हैं। इसे ऐसे बाजारों के लिए बनाया गया था जो लंबे समय तक रेंज में रहते थे, इसलिए अधिकांश विवरणों में मीन रिवर्ज़न वाली व्याख्या हावी रहती है। और इसे दैनिक डेटा पर हाथ से गणना करने के लिए बनाया गया था, इसलिए मानक लुकबैक इतना छोटा है कि जल्दी निकाला जा सके।
अब इनमें से कोई भी बाधा लागू नहीं होती, और दोनों को इस टूल के उपयोग को प्रभावित करना चाहिए। आधुनिक बाजारों में लंबे, लगातार ट्रेंड होते हैं जहाँ मूल मीन रिवर्ज़न धारणा काम नहीं करती। आधुनिक सॉफ्टवेयर किसी भी लुकबैक की गणना बहुत आसानी से कर देता है, इसलिए चौदह को खास मानने का कोई कारण नहीं है, सिवाय इस तथ्य के कि कई प्रतिभागी इसे देखते हैं।
व्यावहारिक निष्कर्ष यह है कि पारंपरिक व्याख्या को नियम के बजाय शुरुआत मानें। माप स्वयं, यानी क्लोज हालिया रेंज के भीतर कहाँ है, उतना ही वैध रहता है जितना पहले था। उसके ऊपर जो व्याख्या जोड़ी जाती है, कि चरम स्तरों का मतलब रिवर्सल है, वह केवल उन्हीं परिस्थितियों में सही होती है जिन्हें भरोसा करने से पहले सत्यापित करना चाहिए।
अगला कदम: अपने मुख्य इंस्ट्रूमेंट पर डिफ़ॉल्ट सेटिंग्स के साथ इंडिकेटर लगाएँ, फिर पिछले छह महीनों के हर ओवरबॉट रीडिंग को चिह्नित करें और देखें कि अगले दस पीरियड्स में प्राइस ने क्या किया। इन परिणामों को ट्रेंडिंग और रेंजिंग परिस्थितियों में अलग करने से साफ़ हो जाएगा कि यह टूल कहाँ उपयोगी है।
भाग लेने से पहले, Pivex के वर्तमान कार्यक्रम के नियमों की समीक्षा करें और निर्णय लें कि क्या एक अनुकरणीय स्वामित्व व्यापार मूल्यांकन आपकी अनुभव और जोखिम सीमाओं के अनुकूल है। भाग लेना एक पुरस्कार, आय या किसी विशेष व्यापार परिणाम की गारंटी नहीं देता है।