संक्षिप्त उत्तर: एक bollinger bands strategy तीन लाइनों का उपयोग करती है—एक moving average, जिसके ऊपर और नीचे एक upper और lower band तय संख्या के standard deviations की दूरी पर रखे जाते हैं। Volatility बढ़ने पर bands चौड़े हो जाते हैं और घटने पर संकरे। सबसे विश्वसनीय उपयोग volatility की स्थितियाँ पढ़ने और range के लिए अपेक्षाएँ तय करने में है, न कि band के touch को buy या sell signal मानने में।
तीन घटक
मध्य रेखा एक simple moving average होती है, पारंपरिक रूप से twenty periods की। Upper और lower bands इसके ऊपर और नीचे two standard deviations पर होते हैं, जिन्हें closing prices के उसी twenty periods से calculate किया जाता है।
क्योंकि standard deviation फैलाव को मापता है, bands हाल की volatility पर सीधे प्रतिक्रिया देते हैं। जब price बड़े steps में move कर रही होती है, तो bands काफी दूर होते हैं। जब market शांत होता है, तो वे average की ओर सिकुड़ जाते हैं।
| घटक | डिफ़ॉल्ट | यह क्या दर्शाता है |
|---|---|---|
| मध्य band | 20 period simple moving average | हाल की औसत price |
| Upper band | Middle plus 2 standard deviations | सांख्यिकीय रूप से ऊपर की ओर stretched |
| Lower band | Middle minus 2 standard deviations | सांख्यिकीय रूप से नीचे की ओर stretched |
| Bandwidth | Bands के बीच की दूरी | Current volatility level |
| Percent B | Price bands के भीतर कहाँ स्थित है | Range के सापेक्ष स्थिति |
Band touch का असल मतलब क्या होता है
यहीं सबसे ज़्यादा trader गलती करते हैं। Upper band का touch overbought का संकेत नहीं है, और lower band का touch oversold का संकेत नहीं है।
निर्माण के अनुसार, यदि data normally distributed हो तो लगभग ninety five percent observations mean के two standard deviations के भीतर आती हैं। Price data normally distributed नहीं होती, लेकिन मूल बात लागू रहती है: band touch एक सांख्यिकीय रूप से उल्लेखनीय घटना है, कोई दुर्लभ घटना नहीं। Strong trend में price कई consecutive periods तक upper band पर चल सकती है, और हर touch पर sell करने वाले trader लगातार नुकसान उठाते हैं।
ज़्यादा सटीक पढ़ाई यह है कि band touch आपको बताता है कि price अपनी हाल की behavior की तुलना में stretched है। इसका मतलब reversal होगा या continuation, यह trend पर निर्भर करता है, जिसे bands खुद नहीं बता सकते।
वे strategies जो bands का अच्छा उपयोग करती हैं
The squeeze.जब bandwidth multi-month low पर आ जाती है, volatility compress हो चुकी होती है। Compression के बाद eventually expansion आती है, इसलिए squeeze बिना दिशा बताए बड़े move के लिए अनुकूल स्थितियाँ पहचानता है। Trader इसका उपयोग entry लेने से पहले तैयारी के लिए करते हैं, अक्सर range के दोनों तरफ orders लगाकर।
The walk.Strong trend में price एक band पर चलती रहती है, जबकि मध्य रेखा support या resistance की तरह काम करती है। Walk को पहचानने से आप trend के खिलाफ बार-बार trade करने से बचते हैं। व्यावहारिक नियम यह है कि अगर हाल के periods में price band के बाहर दो से ज़्यादा बार close हुई है, तो market को ranging के बजाय trending मानें।
Confirmed ranges में mean reversion।जब market सचमुच range-bound हो, तो band touches को middle line की ओर fade करना एक काम करने वाला तरीका है। यहाँ महत्वपूर्ण शब्द confirmed है: strategy को लागू करने से पहले range का evidence चाहिए, न कि उसका अनुमान।
Position sizing input के रूप में band width।Wide bands का मतलब बड़े typical moves हैं और इसलिए wider stops तथा छोटे positions। यह शायद सबसे उपयोगी application है और इस पर सबसे कम चर्चा होती है।
बैंड्स को अन्य टूल्स के साथ जोड़ना
बैंड्स वोलैटिलिटी और लोकेशन को मापते हैं। वे दिशा या मोमेंटम के बारे में कुछ नहीं कहते, इसलिए उन्हें किसी दिशात्मक इनपुट के साथ जोड़ना समझदारी है।
एक ट्रेंड फ़िल्टर, जैसे मध्य रेखा का ढलान या लंबी मूविंग एवरेज, यह बताता है कि बैंड टच को फेड करना है या उनका सम्मान करना है। मोमेंटम रीडिंग यह संकेत दे सकती है कि कब कोई वॉक अपनी ताकत खो रहा है। वॉल्यूम बताता है कि क्या सQUEEZE से हुआ एक्सपैंशन पीछे सहभागिता रखता है।
जो चीज़ मदद नहीं करती, वह है दूसरी वोलैटिलिटी माप जोड़ना। बैंड्स, एनवेलप्स, और वोलैटिलिटी चैनल्स सभी एक ही गुण का वर्णन करते हैं, और उन्हें एक साथ स्टैक करने से जानकारी के बजाय सहमति ही मिलती है।
वोलैटिलिटी बैंड्स के साथ रिस्क मैनेजमेंट
- स्टॉप्स बैंड के बाहर रखें, उस पर नहीं।बिलकुल बैंड पर रखा गया स्टॉप उस रेंज के भीतर होता है जिसे प्राइस नियमित रूप से कवर करती है।
- पोज़िशन साइज को बैंडविड्थ के अनुसार स्केल करें।जब बैंड्स अपनी सामान्य चौड़ाई से दोगुने हों, तो समान रिस्क के लिए पोज़िशन आधी कर दें।
- इनवैलिडेशन को स्ट्रक्चर से परिभाषित करें।बैंड्स प्राइस के साथ चलते हैं, इसलिए उनसे निकला स्तर स्थिर नहीं होता। वास्तविक स्टॉप के लिए स्विंग पॉइंट्स का उपयोग करें।
- मीन-रिवर्शन के प्रयासों को सीमित करें।ट्रेंडिंग मार्केट के खिलाफ फेड करना इस टूल की क्लासिक विफलता है, और प्रति सत्र प्रयासों की सीमा नुकसान को सीमित करती है।
- इवेंट्स के आसपास एक्सपैंशन का ध्यान रखें।निर्धारित रिलीज़ अचानक बैंड वाइडनिंग पैदा करती हैं, और कैलेंडर्स जैसे Federal Reserve FOMC schedule आपको बताते हैं कि किन सत्रों में यह जोखिम है।
- ट्रांज़ैक्शन कॉस्ट को शामिल करें।मीन रिवर्शन स्ट्रैटेजीज़ बार-बार ट्रेड करती हैं, और स्प्रेड के साथ कमीशन चार्जेज़ अपेक्षित लाभ का ट्रेंड स्ट्रैटेजीज़ की तुलना में बड़ा हिस्सा होते हैं।
लीवरेज इन हर निर्णय को बढ़ा देता है। FINRA की explanation of margin accounts मैकेनिक्स को समझाती है, और एक फिक्स्ड डेली लॉस लिमिट वाली prop firm evaluation में, ट्रेंडिंग मार्केट में असफल मीन रिवर्शन ट्रेड्स की एक श्रृंखला एक ही सत्र में प्रयास समाप्त कर सकती है। Pivex इन सीमाओं को पहले से निर्धारित करता है, इसलिए पहले से बैंडविड्थ को अधिकतम पोज़िशन साइज में बदलना व्यावहारिक है।
सेटिंग्स और उन्हें कब बदलना है
बीस पीरियड, दो स्टैंडर्ड डिविएशन वाला डिफ़ॉल्ट एक परंपरा है, न कि सर्वोत्तम विकल्प। इसका लाभ यह है कि इसे व्यापक रूप से देखा जाता है, जिससे स्तरों में हल्की-सी स्वयं-प्रबलित गुणवत्ता आ जाती है।
लुकबैक कम करने से बैंड्स अधिक रेस्पॉन्सिव हो जाते हैं और अधिक टचेज़ मिलते हैं। इसे बढ़ाने से एक स्मूदर एनवेलप बनता है, जिसमें कम लेकिन अधिक महत्वपूर्ण एक्सकर्शन होते हैं। डिविएशन मल्टिपल को दो और आधा या तीन तक बढ़ाने से टचेज़ की संख्या कम होती है और हर टच अधिक उल्लेखनीय बनता है।
गलती यह है कि हारने वाले ट्रेड के बाद सेटिंग्स को समायोजित किया जाए। इससे यह सुनिश्चित हो जाता है कि आप हमेशा वही कॉन्फ़िगरेशन इस्तेमाल कर रहे हैं जो अभी-अभी विफल हुआ था, और यह आकलन करने से रोकता है कि यह तरीका काम करता है या नहीं।
एक पूरे साइकिल का व्यावहारिक विश्लेषण
एक पूर्ण साइकिल का पालन करना, नियमों की किसी भी सूची की तुलना में, इस टूल को कहीं अधिक आसान बना देता है।
एक शांत मार्केट से शुरुआत करें। जैसे-जैसे डेली रेंजेज़ सिकुड़ती हैं, बैंडविड्थ लगातार घटती है, और प्राइस मध्य रेखा के आसपास एक संकीर्ण क्षेत्र में ऑस्सिलेट करती है। यहाँ कुछ भी ट्रेडेबल नहीं है, और सही कार्रवाई एंट्री नहीं बल्कि तैयारी है।
फिर बैंडविड्थ कई महीनों के निचले स्तर पर पहुंचती है। यही सQUEEZE है। संकुचित क्षेत्र के हाई और लो को चिह्नित करें, क्योंकि यही दो प्राइस वे बिंदु हैं जिनसे आखिरकार होने वाला एक्सपैंशन मापा जाएगा।
प्राइस संकुचित क्षेत्र से बाहर निकलती है और ऊपरी बैंड के बाहर क्लोज़ करती है। जैसे ही स्टैंडर्ड डिविएशन गणना बड़े मूव को समाहित करती है, बैंडविड्थ उछल जाती है। इस क्षण एक सामान्य गलती बैंड टच को फेड करना है, क्योंकि रीडिंग खिंची हुई लगती है। व्यवहार में, कॉम्प्रेशन से निकला ब्रेकआउट अक्सर रिवर्सल के बजाय एक वॉक बनाता है।
वॉक विकसित होता है। प्राइस लगातार कई पीरियड्स तक ऊपरी बैंड के बाहर या उसके पास क्लोज़ करती है, जबकि मध्य रेखा उसके नीचे उठती है और पुलबैक पर टिके रहती है। वॉक के दौरान, बैंड टच कंटिन्यूएशन का प्रमाण होते हैं और मध्य रेखा वह स्तर है जिस पर नज़र रखनी चाहिए।
आखिरकार प्राइस नए हाई पर बैंड तक नहीं पहुंचती, या फिर मध्य रेखा के नीचे वापस क्लोज़ करती है। यह पहला वास्तविक संकेत है कि मूव अपनी ताकत खो रहा है। बैंडविड्थ पहले स्थिर होने लगती है, फिर सिकुड़ती है, और साइकिल फिर से शुरू हो जाता है।
आप किस फेज़ में हैं, इसे पहचानना किसी एक सिग्नल से कहीं अधिक महत्वपूर्ण है, क्योंकि वही बैंड टच कॉम्प्रेशन फेज़ और वॉक में उल्टा अर्थ रखता है।
बचने योग्य सामान्य गलतियाँ
- बैंड टच को सिग्नल मानना।वे संदर्भ होते हैं, और ट्रेंड में वे रिवर्सल के नहीं बल्कि कंटिन्यूएशन के प्रमाण होते हैं।
- संकुचन पर दिशात्मक ट्रेडिंग करना।कंप्रेशन बताता है कि मूव आने की संभावना है, यह नहीं कि किस दिशा में।
- मध्य रेखा को नज़रअंदाज़ करना।मूविंग एवरेज एक वास्तविक रेफरेंस स्तर है और अक्सर दोनों बैंड में से किसी एक से भी अधिक उपयोगी होता है।
- इलिक्विड इंस्ट्रूमेंट्स में बैंड का उपयोग करना।अस्थिर कीमतें अस्थिर स्टैंडर्ड डिविएशन पैदा करती हैं, और बैंड बेअर्थ हो जाते हैं।
- एक स्थिर सांख्यिकीय गुण मान लेना।दो स्टैंडर्ड डिविएशन का नियम ऐसे वितरण को मानता है जिसका बाजार पालन नहीं करते, खासकर टेल्स में।
- अस्पष्टता को ठीक करने के लिए और इंडिकेटर्स जोड़ना।यह अस्पष्टता अंतर्निहित होती है, और इसका समाधान एक दिशात्मक फ़िल्टर है, कोई और ऑस्सीलेटर नहीं।
अगला कदम: जिस इंस्ट्रूमेंट में आप ट्रेड करते हैं, उसके लिए प्राइस के नीचे एक अलग लाइन के रूप में चार्ट बैंडविड्थ प्लॉट करें, पिछले एक साल में दस सबसे संकरे रीडिंग चिह्नित करें, और अगले दस सेशन्स में क्या हुआ, नोट करें। यह एक ही अभ्यास सqueeze कॉन्सेप्ट को उसके आसपास की लोककथाओं से अलग कर देता है।
भाग लेने से पहले, Pivex के वर्तमान कार्यक्रम के नियमों की समीक्षा करें और निर्णय लें कि क्या एक अनुकरणीय स्वामित्व व्यापार मूल्यांकन आपकी अनुभव और जोखिम सीमाओं के अनुकूल है। भाग लेना एक पुरस्कार, आय या किसी विशेष व्यापार परिणाम की गारंटी नहीं देता है।